Fitch понизило рейтинг Kaspi Bank до уровня "B-", прогноз "Стабильный"

Алматы. 1 апреля. Kazakhstan Today - Сегодня Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) АО "Kaspi Bank" с уровня "B" до "B-", прогноз по рейтингу - "Стабильный", передает агентство со ссылкой на сообщение Fitch Ratings.

"Понижение рейтинга отражает уменьшение финансовой гибкости банка ввиду снижения капитализации, продолжающегося ухудшения качества активов и слабой операционной прибыльности во все еще сложной операционной среде. Рейтинги продолжают поддерживаться сильной базой депозитов у Kaspi Bank и низкой зависимостью от финансовых рынков", - отмечает Fitch Ratings.

По данным рейтингового агентства, финансовые показатели Kaspi Bank остаются слабыми, отражая сложную конъюнктуру на внутреннем рынке в течение последних двух лет. Ожидается, что за 2009 год банк будет иметь чистый убыток согласно отчетности по МСФО, главным образом, ввиду увеличения отчислений под обесценение кредитов. Прибыльность до отчислений под обесценение также ослабла ввиду продолжающегося давления на чистую процентную маржу со стороны снижающихся процентных ставок и более высокой стоимости фондирования, поскольку относительно дешевое фондирование, привлекаемое на финансовых рынках, заменяется более дорогостоящими клиентскими депозитами.

"Чтобы решить вопросы с прибыльностью, Kaspi Bank предпринял быстрое расширение кредитования в 2009 году, воспользовавшись сильным притоком депозитов и получившим широкое распространение уходом клиентов из неплатежеспособных финансовых организаций. Повышенное внимание уделялось высокодоходному необеспеченному потребительскому кредитованию с целью изменения недавней тенденции снижения маржи. Вместе с сильным ростом, зафиксированным по корпоративному портфелю, это привело к увеличению общего объема кредитов на 38% в 2009 году. В целом Fitch с осторожностью рассматривает недавние и текущие меры Kaspi Bank по расширению бизнеса с учетом темпов роста, сокращения капитализации и все еще неустойчивого экономического восстановления в Казахстане", - отмечает Fitch Ratings.

Кроме того, Fitch считает, что, как и в случае других казахстанских банков, несмотря на некоторые списания за предыдущие два года, на балансе Kaspi Bank остается существенный объем обесценившихся кредитов, о чем свидетельствуют текущие уровни проблемных кредитов (просроченные на 90 дней кредиты составляли 7% на конец 2009 года) и сумма накопленных процентов (6% всех кредитов на конец 2009 года согласно отчетности по национальным стандартам). "Хотя резервы под обесценение кредитов составляли 110% от проблемных кредитов согласно отчетности, Fitch полагает, что банк, вероятно, продолжит иметь высокие отчисления под обесценение, хотя усилия менеджмента по повышению операционной прибыльности до отчислений под обесценение должны помочь их абсорбировать", - говорится в тексте.

По информации Fitch Ratings, уровни капитализации банка оказались под давлением, так как увеличились активы, взвешенные с учетом риска, а показатель прибыльности был отрицательным. Ожидается, что на основании управленческой отчетности по МСФО по состоянию на конец 2009 года показатели достаточности капитала первого уровня и общего капитала по соглашению Basel I составят 14,6% и 17,5%, понизившись с соответственно 21,3% и 25,5% в конце 2008 года. С регулятивной точки зрения, регулятивные показатели достаточности капитала банка дают более низкий запас прочности: показатель достаточности общего капитала составлял 13% (минимальное требование 10%) на конец февраля 2010 года. Это связано прежде всего с тем, что дочерняя страховая компания (на которую приходится 16% собственных средств в консолидированной отчетности по МСФО) не консолидируется в отчетность по национальным стандартам.

Кроме того, Fitch Ratings отмечает, что к положительным факторам кредитоспособности относится то, что Kaspi Bank в последнее время демонстрирует впечатляющий рост депозитов (53% в 2009 году). Рост наблюдался и в розничном, и в корпоративном сегментах, в то время как сроки погашения по депозитам стали более длинными. В конце 2009 года 48% депозитов имели срок более одного года, а депозиты со сроком более двух лет представляли около 42% всех клиентских счетов. Это снизило долю фондирования, которую банк получает не за счет депозитов, до 31% пассивов относительно 42% в конце 2009 года, и эта доля должна еще уменьшиться после погашения внутренних субординированных облигаций на 10 млрд тенге в 2010 году. В то же время Fitch отмечает, что стабильность этой растущей базы депозитов еще должна быть продемонстрирована в течение определенного времени при том, что розничные срочные депозиты в Казахстане могут быть изъяты по требованию.

В свою очередь председатель правления банка Михаил Ломтадзе сообщил, что "пересмотр нашего рейтинга с "B" на "B-" является прогнозируемым и ожидаемым фактом". "У нас был один из самых высоких рейтингов среди казахстанских банков, и его нужно было привести в соответствие. В течение прошлого года многим крупным банкам были уже пересмотрены рейтинги в сторону понижения, в то время как наш рейтинг оставался на прежнем высоком уровне", - пояснил он.

По его мнению, рейтинги в основном нужны для привлечения внешних займов. "Мы не планируем в ближайшее время привлекать внешние заимствования. В будущем, у многих Казахстанских банков есть потенциал пересмотра рейтингов в сторону повышения. Это, конечно, в первую очередь будет зависеть от развития экономики и банковского кредитования. Экономика получит новый импульс развития только при активном участии банков в предоставлении кредитных ресурсов. Для этого важно стимулировать банки начать кредитовать, что увеличит потребительский спрос и позволит реальному сектору экономики быстрее выйти из кризиса", - отметил он.

АО "Kaspi Bank" входит в десятку ведущих банков Казахстана с активами, превышающими 267 млрд тенге и консолидированным капиталом 44 млрд тенге. Банк занимает лидирующие позиции в потребительском кредитовании. Розничная сеть банка состоит из порядка 150 отделений и 514 пунктов продаж потребительных кредитов, обслуживающих более 2000 торговых предприятий. Инвестором АО "Kaspi Bank" является ведущий фонд прямых инвестиций Baring Vostok Private Equity III (BVPEF III).

"Бэринг Восток Кэпитал Партнерс" специализируется на инвестициях в СНГ. С 1994 года фонды "Бэринг Восток" инвестировали более $600 млн в 50 компаний, среди которых ряд успешных компаний в сфере финансовых услуг, нефтяной и газовой отрасли, телекоммуникаций и средств массовой информации, в потребительском секторе, включая такие как "Kaspi Bank", Европлан, Центр финансовых технологий, "Баррен Энерджи", "Вымпелком", "Голден Телеком", Сыктывкарский ЛПК, "Сладко", "Боржоми", "Яндекс" и "Озон". Среди инвесторов фонда такие известные международные финансовые институты, как Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, и также крупнейшие в мире пенсионные фонды, правительственные инвестиционные корпорации, университетские фонды из Америки, Европы и Азии. "Бэринг Восток" входит в состав Baring Private Equity International, группу управляющих фондами прямых инвестиций с $3,5 млрд активов в СНГ, Азии, Индии, Европе и Латинской Америке.

Инвестором АО "Kaspi Bank" является ведущий фонд прямых инвестиций Baring Vostok Private Equity III (BVPEF III).

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.