Fitch присвоило казахстанской дочке Хоум Кредит Банк рейтинг "BB-", прогноз "Стабильный"

Москва. 24 апреля. Kazakhstan Today - Fitch Ratings присвоило дочернему банку Акционерное общество "Хоум Кредит энд Финанс Банк", Казахстан ("ДБ АО "Банк Хоум Кредит") долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "BB-" со "Стабильным" прогнозом, передает Kazakhstan Today.

По информации Fitch Ratings, долгосрочные РДЭ, национальный рейтинг и рейтинг поддержки отражают умеренную вероятность предоставления банку поддержки в случае необходимости от его материнской структуры, Хоум Кредит и Финанс Банк, Россия ("ХКФ Банк", "BB"/прогноз "Стабильный"/"bb"). Мнение Fitch о вероятности поддержки отражает 100%-ную долю собственности ХКФ Банка в казахстанской дочерней структуре, ее небольшой размер относительно материнского банка (на ДБ АО "Банк Хоум Кредит" приходится 5% активов ХКФ Банка, что ограничивает стоимость потенциальной поддержки) и репутационный риск для ХКФ Банка в случае дефолта казахстанской дочерней структуры.

Разница в один уровень между рейтингами двух банков учитывает, что материнская и дочерняя структуры находятся в разных странах, ограниченную на сегодня историю деятельности ДБ АО "Банк Хоум Кредит" и некоторую неопределенность относительно готовности ХКФ Банка поддерживать свою дочернюю структуру в Казахстане на долгосрочную перспективу в случае продолжительного ухудшения операционной среды в стране, отмечает Fitch Ratings.

ДБ АО "Банк Хоум Кредит" - 100%-ная дочерняя структура ХКФ Банка, который в свою очередь входит в состав группы Home Credit ("Home Credit B.V."), ведущей деятельность в Центральной и Восточной Европе, СНГ и Азии. Мажоритарный пакет группы принадлежит PPF Group N.V., диверсифицированной промышленной холдинговой компании под контролем чешского бизнесмена Петера Келлнера.

ДБ АО "Банк Хоум Кредит" - небольшой, но быстро растущий розничный банк (в 2012 году рост кредитного портфеля составил 110%), который фокусируется на выдаче кредитов в торговых точках и розничных кредитов в более низком эшелоне массового рынка. Как и другие банки, кредитующие розничных клиентов на массовом рынке, банк является чувствительным к фундаментальным макроэкономическим факторам ввиду относительно низкой финансовой гибкости его заемщиков.

Качество активов у ДБ АО "Банк Хоум Кредит" в настоящее время является адекватным. Проблемные кредиты (с просрочкой в 90 дней) увеличились до по-прежнему умеренных 5% на конец 2012 года по сравнению с 2,8% на конец 2011 года, и генерирование проблемных кредитов достигло 7,7% от средних работающих кредитов в 2012 года на фоне работы банка с более высокорисковыми клиентами. Fitch ожидает, что потери по кредитам увеличатся в будущем по мере того, как банк будет предоставлять заемщикам более долгосрочные и крупные кредиты наличными, рост станет более умеренным, а быстро сформированный портфель будет проходить проверку временем. В то же время значительная процентная маржа (26% в 2012 году) и существенные страховые комиссии, связанные с кредитами (равные 54% от прибыли до отчислений под обесценение кредитов в 2012 году), обеспечивают значительную гибкость по покрытию убытков, и, по оценкам Fitch, на сегодня рентабельный уровень убытков равен около 31% средних кредитов. В то же время Fitch отмечает, что страховые комиссии признаются сразу при выдаче кредитов, и по мере замедления роста портфеля прибыльность банка, вероятно, существенно уменьшится и рентабельный уровень убытков также будет ниже.

ДБ АО "Банк Хоум Кредит" в настоящее время полагается на фондирование, предоставляемое группой (37% обязательств на конец 2012 года), и непрофильные корпоративные депозиты (35% обязательств на конец 2012 года). Последние являются высоко концентрированными: крупнейшие пять составляли 28%, а самый большой - 14% обязательств на конец 2012 года.

Ликвидность в настоящее время является невысокой при ликвидных активах, равных лишь 9% обязательств на конец января 2013 года. Риск оттока депозитов в определенной степени сглаживается тем, что быстро амортизирующийся кредитный портфель ДБ АО "Банк Хоум Кредит" ежемесячно генерирует погашения в размере 6 млрд тенге (равно 11% обязательств на конец января 2013 года). Менеджмент планирует сократить зависимость банка от материнского фондирования и корпоративных депозитов за счет привлечения заимствований на финансовых рынках и переноса фокуса на розничные депозиты. В то же время с учетом умеренной на сегодня клиентской базы ДБ АО "Банк Хоум Кредит" еще предстоит доказать, что он может привлекать и удерживать розничных вкладчиков.

Капитализация на настоящий момент является хорошей при показателе основного капитала по методологии Fitch в 32% на конец 2012 года (28% на конец 2011 года). В то же время капитализация, вероятно, снизится, поскольку генерирование капитала за счет прибыли (43% в 2012 году), хотя и высокое, но существенно ниже ожидаемых темпов роста кредитования. Ослабление капитализации также возможно, когда банк начнет выплачивать дивиденды.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.