Инвестиционные идеи "АСЫЛ ИНВЕСТ" на 23 февраля

Алматы. 23 февраля. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" на 23 февраля 2010 года.

На международных рынках 23 февраля аналитики ожидают:

Сегодня аналитики ожидают коррекции на фондовых рынках в Европе. Для торгов на внутреннем рынке также складывается негативный внешний фон. Азиатские фондовые индексы в настоящее время преимущественно снижаются. Японский фондовый индекс Nikkei 225 теряет в стоимости в пределах 1,2%. Гонконгский индекс Hang Seng снижается на 1,1%. Австралийский индекс S&P/ASX 200 снижается на 0,5%. Южно-корейский индекс KOSPI также теряет около 0,5%.

Ближайшие фьючерсы на нефть марки Brent торгуются на уровне $78,1 за баррель, марки WTI - около $79,8 за баррель. Таким образом, котировки черного золота на сегодняшних торгах теряют в стоимости.

Золото торгуется на уровне в $1114 за тройскую унцию, серебро - $16,22 за тройскую унцию, медь - $3,30 за фунт. Фьючерсы на американские индексы в настоящее время демонстрируют снижение в пределах 0,2%. Курс EUR/USD - 1,3610, GBP/USD - 1,5508.

Казахстанский рынок акций:

В ходе вчерашних торгов индекс KASE продемонстрировал рост на 2,2% до отметки в 1784,5 пункта. Объем торгов вырос на четверть по отношению к предыдущим торгам и составил $455,5 тыс. Лидерами роста выступили акции ENRC (+4%), "Казкоммерцбанка" (+4,8%), Kazakhmys Plc (+3,4%), "КазМунайГаза" (+3,2%). Хуже рынка торговались акции "Халык Банка" (-2,5%).

В ходе вчерашних торгов цены на базовые металлы демонстрировали повышательную динамику, что и способствовало, в основном, росту акций горнодобывающих компаний. Для акций КМГ также вчера был определяющим положительный внешний фон. Нефть в ходе вчерашних торгов продолжала торговаться на высоких уровнях благодаря забастовкам на НПЗ европейской компании Total SA.

Акции финансового сектора торговались без существенных катализаторов, что объясняется разнонаправленной динамикой внутри сектора. Рост стоимости акций "Казкоммерцбанка" аналитики считают обоснованным лишь с точки зрения динамики "хуже рынка", которую в последнее время демонстрируют акции.

Казахстанский рынок облигаций:

Рынок казахстанских облигаций начал неделю ростом. По итогам вчерашних торгов, индекс цен облигаций KASE_BC вырос на 0,06%. В частности, лидерами роста были облигации АО "Центрально-Азиатская топливно-энергетическая компания" (CTECb1) доходность облигаций снизилась на 200 б.п. и составила 14%. Наибольшее снижение стоимости продемонстрировали бумаги Евразийского банка развития, доходность облигаций выросла 298 б.п. и составила 14,98%. Ликвидность на рынке вчера заметно выросла, объем сделок локальными облигациями составил $1,19 млн. Около 60% от общего объема торгов пришлось на бумаги Евразийского банка развития.

ENRC ожидает более высоких цен на кобальт в 2010 году.

Председатель правления только что приобретенного компанией ENRC замбийского производителя кобальта - Chambishi Metals Plc - заявил вчера, что стоимость кобальта будет расти в 2010 и 2011 годах на фоне роста производства аккумуляторных батарей.

Вчера также прошли первые торги кобальтом и молибденом на лондонской бирже металлов. На первых торгах цена на кобальт сложились несколько ниже, чем индикативные цены, публикуемые Metal Bulletin. Так, торги прошли по ценам в $17,82 - 18,14 за фунт, в то время как внебиржевая цена в Metal Bulletin 19 февраля была на уровне $18,75 - 20,30 за фунт.

"В целом факт начала биржевых торгов металлом, который производит ENRC, мы расцениваем положительно, однако не ожидаем существенного влияния изменения биржевых цен метала на стоимость акций ENRC. Более существенное влияние, на наш взгляд, на динамику акций ENRC оказывает информация о росте цен на железную руду и феррохромы, которые преобладают в структуре производства компании", - сообщают аналитики.

Вчера появилась неподтвержденная информация о том, что спот-цены на железную руду выросли на $6 после китайского нового года и достигли $135 - 136 за тонну. Поддержку ценам также оказывает информация о том, что участники рынка ожидают ухудшения условий предложения от Индии на фоне повышения экспортных пошлин до 10% с действующих 5%.

Еще одним фактором, способствовавшим росту стоимости железной руды, стала информация Всемирной ассоциации стали о том, что производство стали в 66 странах мира выросло на 25,5% в годовом выражении до 48,7 млн тонн в январе. Загрузка производственных мощностей достигла в январе 72,9%, что выше, чем в декабре - 71,9%.

Информация в целом позитивна для стоимости акций ENRC и создает положительный фон для дальнейшего роста в среднесрочной перспективе.

Облигации АО "Ипотечная организация "Казахстанская ипотечная компания" включены в официальный список KASE по категории "Долговые ценные бумаги с рейтинговой оценкой" с 22 февраля.

Сегодня будут открываться торги по долговым инструментам Казахстанской ипотечной компании (KZIKb20). Параметры: индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11% на первый купонный период, дата погашения - 10 декабря 2015 года, объем выпуска - 8 млрд тенге, номинальная стоимость - 1 тенге. На сегодняшний день, в связи с текущими негативными макроэкономическими факторами, финансовое состояние компании является все еще слабым. За девять месяцев 2009 года компания получила убытки в размере 3,5 млрд тенге. Тем не менее аналитики не ожидают негативного влияния финансового состояния компании на ценовые предложения данных бумаг. Они ожидают, что данные облигации будут торговаться при доходности 12 - 15%.

В секторе вторичного рынка KASE открываются торги облигациями (PRKRb3) АО "Национальная компания "Продовольственная контрактная корпорация".

По данным казахстанской фондовой биржи, сегодня будут открываться торги по облигациям АО "НК "Продовольственная контрактная корпорация" (PRKRb3). Параметры: полугодовой купон 10,5% годовых, дата погашения - 1 февраля 2013 года, номинальная стоимость - 1000 тенге, объем выпуска - 15 млрд тенге. Аналитики считают достаточно привлекательными параметры облигации, исходя из сильной позиции компании и низких рисков неплатежеспособности эмитента. Рекомендуем покупать данные облигации при доходности 10,5% и выше.

Компания Dragon Oil готовится сегодня опубликовать результаты своей деятельности по итогам 2009 года.

Ожидания по поводу выхода отчетности компании довольно неоднозначны. С одной стороны, ожидается ухудшение финансовых показателей при сохранении на должном уровне производственных значений, с другой стороны, недавнее урегулирование вопроса с выкупом оставшейся части акций Dragon Oil ее мажоритарным акционером Emerates National Oil Corporation (ENOC) позволит менеджменту сконцентрироваться на улучшении операционных показателей компании.

В целом ожидается снижение выручки компании на 12 - 13%, EBITDA - приблизительно на 20%, при этом чистая прибыль компании может сократиться на треть. Такое ухудшение показателей относительно результатов 2008 года может быть связано со снижением цен на нефть в начале 2009 года. Из позитивных факторов следует отметить ожидаемый рост чистой денежной позиции компании, что закладывает довольно прочный фундамент для дальнейшего увеличения капитальных затрат с целью расширения бизнеса компании.

"Мы ожидаем, что в краткосрочной перспективе это может оказать умеренно-негативное влияние на котировки цен акций компании, что мы также связываем с возможностью краткосрочной коррекции цен на нефть на фоне ожидаемого роста запасов нефти и нефтепродуктов в США. В долгосрочной перспективе бизнес компании не потеряет своей привлекательности, особенно учитывая планы компании по расширению добывающих мощностей в 2010 году", - отмечают эксперты.

$1 = 147,67 тенге.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.