Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 10 июня

Алматы. 10 июня. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 10 июня 2010 года.

Международные рынки: сегодня торги на европейских площадках будут проходить сдержанно, после того как американский рынок вчера неожиданно закрылся в отрицательной зоне на опасениях относительно восстановления экономики США, возникших после выхода отчета Beige Book. Опубликованная сегодня статистика по экспорту и импорту Китая оказалась позитивной, темпы роста превысили ожидания экономистов, однако примерные результаты месяца были известны еще вчера и, вероятно, уже отыграны рынком. Беспокоит инвесторов рост цен на недвижимость в Китае.

Сегодняшняя статистика показала повышение цен на 12,4%, что является вторым по быстроте повышением в этом году после рекордных цифр в апреле. Темпы также превысили ожидания экономистов, что говорит о том, что меры Китая по охлаждению рынка не помогают, и вероятность принятия новых мер повышается. Шанхайский индекс сегодня негативно реагирует на статистику, снижаясь на 0,8%. На стороне "быков" сегодня остается рост цен на нефть, укрепление евро, а также повышение большинства азиатских индексов, которые, в отличие от самих китайцев, увидели позитив в китайской статистике.

Торги в США вчера неожиданно завершились падением основных индексов после роста в течение дня более чем на 1% на спекуляциях о том, что регуляторы не спешат повышать базовую ставку. Факторами давления на рынок стали рост CDS спрэдов компании British Petroleum и не совсем приятный отчет Beige Book о состоянии экономик регионов США. Американский индекс S&P500 по итогам дня упал на 0,6% до отметки 1055,7 пункта.

Индекс KASE: появившийся оптимизм в отношении темпов роста китайской экономики сегодня будет переложен на котировки металлов и нефти. Два этих связующих во многом определяют динамику местного рынка акций. В частности, сегодня склонность к росту могут проявить инструменты ENRC и "Казахмыса", а так же РД КМГ после роста котировок накануне. На их стороне есть положительный арбитраж с депозитарными расписками.

Вчера настрой местных инвесторов был смешанным, рынок большую часть дня топтался на месте. Это было связано с неопределенностью вокруг долговых проблем еврозоны и неоднозначной динамикой внешних рынков в период торгов на отечественном рынке. Индекс KASE в среду, 9 июня, снизился на 0,42% до отметки 1441,58 пункта, при этом ликвидность торгов оставалась на низком уровне.

Банковский сектор: торги акциями и ГДР казахстанских банков вчера проходили без активных действий игроков. Изменения котировок были отмечены только по двум эмитентам - "Халык Банку" и "Банку "ЦентрКредит". Их котировки понизились на 3,2% и 0,03% соответственно.
Нефть: на данный момент цены на нефть закрепились в коридоре $70 - 75 за баррель и уже почти месяц не выходят из этого диапазона, двигаясь, в основном, в тандеме с акциями и валютами. В отсутствии сильного новостного фона игроки вчера обратили внимание на самый главный фундаментальный фактор - потребление. Однако в последнее время спрос играет далеко не "первую скрипку". Сегодня проходит заседание ЕЦБ и Банка Англии, будет решаться уровень учетных ставок в Европе. Скорее всего, ставки рефинансирования останутся на прежнем уровне. Интерес представляют комментарии председателей, от которых будет зависеть динамика курса евро/доллар и, соответственно, тенденции на рынке нефти.

В среду, 9 июня, цены на нефть выросли выше уровня $74 за баррель. Причиной роста котировок стал отчет Минэнерго США, согласно которому запасы сырой нефти в США сократились больше, чем ожидали аналитики. Кроме того, позитивно на ценах отразился доклад ОПЕК, в котором Картель повысил рост мировой экономики в текущем году до 3,8%, в частности, хороший рост ожидается в Китае (+9,5%).

Металлы: вышедшие сегодня уже официальные данные китайской статистики, которые подтвердили распространенные ранее выкладки от Reuters, должны побудить к покупкам оставшуюся более скептически настроенную часть участников рынка. Снижение майского импорта меди и медной продукции, который составил 396 712 тонн, на 9,1% в месячном и на 6,1% в годовом сопоставлении, можно отнести на фактор сезонности. Сегодня можно ожидать дополнительных покупок фьючерсов на поставку базовых металлов и акций сектора, все еще остающихся на привлекательных для входа уровнях.

Второе к ряду закрытие котировок базовых металлов на положительной территории вчера обозначило частичное возвращение инвесторского аппетита к риску, которому дала подпитку информация от агентства Reuters о китайском импорте и кредитном портфеле китайских банков, показавших в мае рост существенно лучше ожиданий, до их официальной публикации. Акции "Казахмыса" и ENRC поднялись в цене на 4,4% и 2,0% соответственно. Котировки Uranium One обрушились на дополнительные 13,4% после вчерашнего падения на 3,4% на новости о приобретении российской госкомпанией "Атомредметзолото" контрольного пакета компании.

Макроэкономика/валюты: в четверг, 10 июня, евро покажет укрепление на фоне негатива по торговому балансу США. На азиатской сессии неожиданный рост внешней торговли Китая также позитивно повлияет на евро. На европейской сессии решение ЕЦБ о неизменности ставки локально ослабит евро. Британский фунт покажет рост из-за корреляции с евро, хотя на европейской сессии ожидается локальное ослабление фунта из-за решения Банка Англии продолжить политику количественного смягчения.

В среду, 9 июня, евро укрепился на 0,05% до 1,1973 на решении ФРС снизить ставки для своповых долларовых операций ЕЦБ. На европейской сессии евро снижался на совместном обращении Меркель и Саркози к руководителям ЕС о запрете необеспеченных коротких продаж. Английский фунт подрос на 0,41% до 1,4528 на корреляции с евро.

$1 = 147,23 тенге.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.