Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 11 января

Алматы. 11 января. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 11 января 2010 года, передает агентство со ссылкой на ежедневный обзор инвестиционной компании.

Международные рынки: в понедельник инвесторы наверняка продолжат формировать позиции на рынке акций, так как улучшение ситуации в глобальной экономике повышает привлекательность долевых инструментов перед началом сезона корпоративной отчетности в США и Европе. К тому же сигналы о быстром восстановлении экономики продолжают поступать на рынок. Так, в воскресенье стало известно, что Китай в декабре существенно увеличил экспорт и импорт продукции. Экспорт Китая в последний месяц 2009 года в годовом сопоставлении вырос на 17,7% более чем в 3 раза, превысив прогнозы аналитиков, предполагавших всего 5%-ные темпы его роста. Импорт также показал впечатляющую динамику. В декабре по сравнению с прошлым годом он вырос на 55,9%. Экономисты ожидали повышения на 32,5%. Событие носит явно позитивный характер для акций сырьевых компаний. Повышение спроса на акции компаний из сырьевых стран сегодня приведет к падению курса доллара. На утренних торгах пара евро/доллар уже достигла отметки в 1,45, что выше последнего значения предыдущего торгового дня на 0,7%. Цены на нефть утром растут с темпами в пределах 1%. Поддержку рынку акций в понедельник также окажет отчет американского производителя алюминия Alcoa, открывающего сезон корпоративной отчетности. На фоне повышения цен на алюминий и мирового спроса результаты компании за IV квартал могут оказаться положительными. В январе - феврале аналитики "БТА Секьюритис" ожидают повышения индекса S&P500 до отметки 1180 - 1200 пунктов, что выше текущей отметки на 3 - 5%.

Выделяя основные события дня, аналитики отмечают, что в последний день первой торговой недели 2010 года на рынке публиковалась ключевая макроэкономическая статистика США. Данные по занятости и уровню безработицы лишь частично оправдали ожидания аналитиков, что не помешало основным индексам США показать рост пятый день подряд. Поддержали котировки акций спекуляции о том, что ФРС будет сохранять базовую ставку еще длительный период времени из-за ухудшения ситуации на рынке труда в декабре. Поддержали рынок и корпоративные новости. Акции Alcoa выросли в цене перед публикацией отчета компании за IV квартал 2009 года.

Индекс KASE: 11 декабря аналитики "БТА Секьюритис" ожидают роста на волне позитива из Китая. Дорожающие металлы и нефть будут драйверами роста стоимости акций "Казахмыса", ENRC и РД "КазМунайГаз". "Мы ожидаем существенного повышения их котировок. Акции "Казахтелекома" и банков также могут показать положительную динамику", - считают аналитики.

После праздников, 10 января локальный рынок продолжил расти. Весомую роль в росте сыграли акции сырьевых компаний и инструменты "Казахтелекома". Позитивная динамика товарных рынков и, в частности, возросшие цены на металлы этому способствовали. Индекс KASE резюмировал день на отметке 1853,11 пунктов (+1,9%).

Что касается банковского сектора - котировки долевых инструментов казахстанских банков сегодня могут прибавить в цене на росте экономического оптимизма на глобальном рынке. Поддержку котировкам также могут оказать сужающиеся пятилетние CDS спрэды по Халык Банку и Казкоммерцбанку. Спрэды Халыка уже упали до самой низкой отметки с начала 2008 года, что повышает шансы банка на привлечение фондирования на внешних рынках.

Активность инвесторов в отношении долевых инструментов казахстанского банковского сектора вчера сохранилась низкой. Простые акции БЦК в цене не изменились, тогда как НСБК и ККБ подорожали на 0,6% и 2,3% соответственно.

По данным "БТА Секьюритис", росту цен на нефть сегодня будет способствовать неожиданно большое увеличение объема импорта Китая в декабре. Запасы нефти и бензина США на прошлой неделе показали рост, однако рынок проигнорировал эти данные, что свидетельствует о "бычьих" настроениях участников рынка в преддверии сезона корпоративных отчетностей. Бурный рост ВВП Китая и сильные признаки восстановления экономики США должны найти позитивное отражение в отчетности корпораций за IV квартал, в результате чего на фондовых и товарных рынках, вероятно, будет наблюдаться ралли в ближайшие недели.

По итогам 10 января, нефть растет 12 из 13 торговых сессий, благодаря макроэкономическому позитиву США и Китая и ослаблению доллара. Акции казахстанских нефтегазовых компаний потеряли в этот день в среднем 2% в рамках коррекции.

Металлы и добыча: динамика металлов и акций сектора сегодня, как мы ожидаем, будет под влиянием опубликованных вчера обнадеживающих данных по внешнеторговой активности Китая. Согласно этим данным, за декабрь импорт из страны вырос в годовом сопоставлении на 59,9%, в том числе по меди, объемы импорта которой выросли по сравнению с ноябрем на 27%. Ожидаемое на этом фоне ослабление доллара станет дополнительным фактором поддержки котировок металлов. В результате сегодня можно ожидать существенного повышения по акциям казахстанских эмитентов сектора.

Как отмечают аналитики "БТА Секьюритис", в понедельник 11 января ожидается ослабление доллара на фоне сильного позитива по внешней торговле Китая, способствующего повышению спроса инвесторов на рисковые активы. По тем же причинам мы прогнозируем укрепление английского фунта. Поддержку курсу может также оказать позитив по RICS House Price Balance Великобритании.

"В пятницу 8 января мы увидели ослабление доллара до 1,4409 на фоне негатива по Change in Nonfarm Payrolls США. В этот день мы заметили техническое укрепление английского фунта до 1,6023", - сообщают аналитики.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.