Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 26 мая

Алматы. 26 мая. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 26 мая 2010 года.

Международные рынки: сегодня на глобальном рынке акций вероятна коррекция вверх, после того как основные индексы Европы и США вчера в течение торгового дня упали до минимальных отметок за последние шесть месяцев. Азиатские рынки, вдохновленные отчасти восстановлением американских индексов накануне, сегодня растут более чем на 1%, благодаря росту цен на промышленные металлы и нефть, поддерживаемому оптимистичными прогнозами по спросу на сырье со стороны Китая. Инвесторов обнадеживает и тот факт, что в последнее время экономическая статистика еврозоны и США в целом не подводила, что говорит о продолжающемся восстановлении мировой экономики. Например, во вторник статистика еврозоны по динамике промышленного производства за март оказалась гораздо выше прогнозов экономистов. Майские цифры по индексу потребительской уверенности в США также выглядели гораздо лучше ожиданий. Сегодня согласно прогнозам экономистов можно ожидать позитивных цифр по динамике объемов промышленных заказов и продажам новых домов в США за апрель.

Во вторник торги на мировых фондовых площадках завершились падением европейских индексов на спекуляциях о том, что долговой кризис в еврозоне может перерасти в банковский кризис. Американские индексы после падения на открытии смогли восстановиться благодаря росту банковских акций на фоне ослабления опасений о том, что банковская реформа в США может сильно ударить по прибылям банков. Американский индекс S&P500 вырос всего на 0,1%, тогда как FTSE100 упал на 2,5%.

Индекс KASE: аналитики не исключают, что сегодня рынок будет расти благодаря ожидаемой коррекции на глобальном рынке. Сегодня эксперты ожидают роста котировок акций металлургических компаний.

Торги казахстанскими акциями во вторник завершились на красной территории с большим минусом. Индекс KASE по итогам дня рухнул на 3,92% до отметки 1348,65 пункта. Давление на все мировые фондовые рынки оказывали новости из Европы и Азии.

Банки: на фоне негативных настроений на глобальном рынке акций аналитики считают вполне оправданным обратить внимание инвесторов на отдельные инвестиционные идеи. По их мнению, на данный момент крайне недооцененными выглядят простые акции "Банка "ЦентрКредит". Основное влияние на их котировки в последнее время оказывали опасения, связанные с внеплановой проверкой банка финансовой полицией. Так как они по факту не имели под собой серьезных оснований, акции теперь имеют право отыграть потери. К тому же дисконт к ценам простых акций конкурентов, "Казкоммерцбанка" и "Халык Банка", выглядит явно неоправданным, учитывая сравнимые, а где то и более сильные фундаментальные характеристики. Банк имеет низкую зависимость от внешних источников фондирования, его депозитная база растет высокими темпами, поэтому ситуация на внешнем долговом рынке не должна сильно влиять на стоимость акций.

Котировки акций европейских и американских банков вчера показали разнонаправленную динамику. На Европу давили новости по Испании, в США рынок в положительную сторону пересмотрел свои оценки влияния банковской реформы на финансовые результаты банков. В казахстанском секторе вчера наблюдались продажи на негативном внешнем новостном фоне. Практически все инструменты за исключением акций "Казкоммерцбанка" показали падение в диапазоне 1,6 - 5,9%. Лидерами снижения котировок стали депозитарные расписки ККБ.

Нефть: нефтяной рынок продолжает игнорировать позитивные макроэкономические данные и полностью сосредоточен на европейских долговых проблемах, которые давят на пару евро/доллар, что негативно отражается на нефтяных котировках. Кроме того, цены по обеим основным маркам снизились ниже психологического уровня в $70 за баррель и торгуются в коридоре, где следующий уровень поддержки находится в районе $61 - 62 за баррель. В случае продолжения нисходящей динамики цены вполне могут протестировать отметку в $60 за баррель

По итогам вторника цены на нефть снизились под влиянием вновь появившихся опасений по поводу ситуации с долгами в Европе и падения фондовых индексов. Кроме того, котировки по обоим контрактам скатились ниже уровня в $70 за баррель, для Brent отметка в $69,55 за баррель стала самой низкой с 7 октября 2009 года. Трейдеров беспокоит то, что отголоски проблем с суверенными долгами сейчас дают о себе знать в Испании, что приводит к росту доллара. Сильный доллар заставил многих потенциальных покупателей нефти занять выжидательную позицию, поскольку рост американской валюты повышает стоимость нефти в других валютах.

Металлургия: падение последних 2 - 3 недель находится за пределами фундаментальных факторов, если вспомнить про улучшающиеся финансовые показатели корпоративного сектора и признаки восстановления большинства экономик. Сегодня аналитики склонны ожидать продолжения отскока на товарных и фондовых рынках конца прошлой, начала текущей недели. Важная для сектора металлургии положительная макростатистика из США по заказам на товары длительного пользования и продажам новых домов должна послужить этому дополнительным подспорьем.

Новая порция негатива по финансовой системе еврозоны - теперь уже из испанского банковского сектора - и сохраняющиеся опасения относительно мер по недопущению пузыря на рынке недвижимости КНР привели к очередному побегу инвесторов в безопасные активы, прежде всего в золото, котировки которого единственные показали рост. Трехмесячные фьючерсы на базовые металлы подешевели в пределах 2,6 - 4,6%. Капитализация "Казахмыса" и ENRC просела на 4,8% и 7,1% соответственно. Uranium One вновь показал рост на 1,9%.

Макроэкономика/валюты: в среду, 26 мая, евро ослабится на фоне спекуляций на тему дефицита бюджета европейских стран. Ожидаемый рост Durable Goods Orders США укрепит доллар на американской сессии. Британский фунт покажет укрепление на фоне позитива по рынку недвижимости Великобритании.

Во вторник, 25 мая, евро показал слабость и снизился на 0,22% из-за спекуляций на тему проблем в банковском секторе Испании. На американской сессии поддержку доллару оказал позитив по Consumer Confidence США (рост с 57,9 до 63,3). Английский фунт ослабился на 0,12% до 1,4409 и показал корреляцию с евро. Курс доллара к тенге составил 146,6, Kazprime остался неизменным на уровне 2%.

$1 = 146,60 тенге.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.