Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 30 марта

Алматы. 30 марта. Kazakhstan Today - Инвестиционные идеи и прогнозы аналитиков "БТА Секьюритис" на 30 марта 2010 года.

Международные рынки: сегодня торги в Европе и США будут иметь сдержанный характер. С одной стороны, падение промышленного производства в Японии более высокими, чем ожидалось, темпами повышает неопределенность относительно состояния спроса на нефть и, в меньшей степени, промышленные металлы. С другой, статистика S&P/Case&Shiller по динамике цен на недвижимость и агентства Conference Board по потребительской уверенности может дать еще одну порцию позитива для рынка. Согласно прогнозам цены на недвижимость в США могут замедлить темпы снижения в январе в годовом сопоставлении до -0,6% с -3,1% месяцем ранее. Индекс потребительской уверенности может повыситься в марте до 51 пункта с 46 пунктов в феврале.

В понедельник экономический оптимизм, возвратившийся на рынок в начале февраля этого года, был подкреплен позитивными данными США по личным расходам американцев, выросшим пятый месяц подряд, и подъему экономического оптимизма в Еврозоне. Падение курса доллара два дня подряд способствовало росту цены на нефть и металлы и акций сырьевых компаний.

Индекс KASE: локальный рынок сегодня, скорее всего, покажет сдержанную динамику. Идей для игры на повышения пока мало, поэтому инвесторы будут осторожничать с покупками. Активность может наблюдаться по акциям "Казахмыса", так как на KASE они пока торгуются с дисконтом в 3,3% к лондонским котировкам. Подтянуться к стоимости ГДР могут и простые акции "Халык Банка", разница в цене там составляет 4,2%.

В понедельник торги на отечественной фондовой бирже, как и ожидалось, прошли в положительной зоне. Барометр локального рынка - индекс KASE - вырос на 1,56% до уровня 1878,64 пункта. После заметного падения котировок сырьевиков в пятницу инвесторы начали вновь формировать позиции по ним, тем более что новостной фон по сырью был благоприятным для покупок. Объемы торгов по сравнению с пятницей снизились в 2,5 раза до неприлично низкого уровня в $99,3 тыс.

Банковский сектор: котировки акций большинства эмитентов сектора в Европе и США вчера пошли вниз после продолжившейся фиксации прибылей. Похоже, основные идеи, двигавшие сектор вверх в марте, отыграны. Котировки долевых инструментов казахстанского сектора вчера в целом показали положительную динамику. На нейтральном новостном фоне заметно выросли в цене простые акции "Казкоммерцбанка" и ГДР "Халык Банка". Акции БЦК показали умеренный рост стоимости.

Нефть и газ: с технической стороны, несмотря на достаточно позитивный для роста фон, котировки пока не в состоянии преодолеть уровни $82 - 83 за баррель для Brent и Light Sweet. При этом сильные уровни сопротивления начинаются уже с $81 - 82 за баррель. Доллар начал слабеть еще в пятницу, однако нефть довольно слабо реагирует на это. При этом в пятницу наблюдалась даже негативная динамика. Это может указывать на то, что крупные игроки, не дождавшись более активного роста, начали фиксировать прибыли, а также отыгрывать идею коррекции. Неспособность нефти обновить максимумы года при благоприятном фоне может означать жесткую посадку, если фундаментальные данные начнут усиливать свое давление.

Цены на нефть на Нью-Йоркской товарной бирже закрылись с плюсом в 2,7% на отметке $82,2 за баррель, в Лондоне нефтяные котировки прибавили 2,4%, закрывшись на уровне $81,2 за баррель. Причиной роста цен на нефть стал слабеющий относительно евро доллар на фоне того, что, наконец, Греция получит помощь от МВФ. Также некоторую долю оптимизма внесли позитивные макроэкономические данные. Безусловно, другой спекулятивной идеей на рынке остаются ожидания ревальвации Китая. Наиболее бурно эту идею отыгрывают металлы. Однако нефть также может выиграть от этого процесса, так как Китай может начать более активно наращивать свои нефтяные резервы.

Металлы и добыча: распространение высказываний экономистов из числа сотрудников китайского правительства об ожидаемом по итогам первого квартала росте экономики на 12% в годовом исчислении вновь подогревают спекуляции о дальнейших мерах китайских регуляторов по недопущению перегрева экономики. Как следствие, на рынке базовых металлов сегодня можно ожидать коррекцию, что приведет к негативной динамике и по бумагам "Казахмыса". Оформившийся отход ведущих мировых поставщиков железной руды Vale, Rio Tinto и BHP Billiton от 40-летней традиции заключения долгосрочных контрактов со сталелитейными компаниями, которые пересматривались раз в год, в сторону заключения квартальных контрактов, цены которых будут более приближены к спотовым, еще более повысит инвестиционную привлекательность бумаг производителей железной руды, в том числе ENRC.

Снижающиеся с 3 марта запасы меди, отслеживаемые LME, и дальнейшее укрепление позиций единой европейской валюты против доллара определили вчерашний рост котировок базовых и драгоценных металлов. Котировки трехмесячных фьючерсов взлетели на 3,4% до $7770 за тонну на фоне снижения запасов на 0,3% до уровня 515 525 тыс. тонн. Котировки "Казахмыса" на LSE выросли на 1,6%, бумаги ENRC остались неизменными в цене. Uranium One подорожал на 2,7%.

Макроэкономика/валюты: во вторник 30 марта ожидается укрепление доллара на фоне позитива по Consumer Confidence (прогнозируется повышение c 46 до 51). Британский фунт укрепится на фоне публикаций обнадеживающих данных по Nat'wide House Prices (ожидается рост с -1% до 0,2%).

В понедельник 29 марта евро в очередной раз показал свою силу и вырос на 0,53% до отметки 1,3482 на фоне позитива по Euro-Zone Economic Confidence (рост с 95,2 до 97,7). Английский фунт повысился на 0,61% до 1,4988 на фоне снижения темпов роста денежной массы. Кроме того, S&P оставило неизменным кредитный рейтинг Великобритании на уровне ААА. Курс доллара к тенге составил 146,96, Kazprime остался неизменным на уровне 1,76%.

$1 = 146,96 тенге.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.