На Лондонской бирже металлов цены на алюминий снизились (обзор)

Алматы. 21января. Kazakhstan Today - На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) произошло понижение биржевых котировок алюминия, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за декабрь 2012 года составляла $2086,6, в среднем за прошедшие дни января 2013 года - $2044,9, а на последних торгах - $2021,5 за тонну.

Средняя стоимость алюминия на бирже LME в январе 2012 года составляла $2144,1 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых биржей LME, за последние два месяца увеличились с 5,10 до 5,18 млн тонн.

Официальная стоимость последних по времени исполнения алюминиевых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедшие два месяца в переводе с юаней повысилась с $2401 до $2429 за тонну. Запасы алюминия, отслеживаемые ShFE, за прошедшие два месяца уменьшились с 453,9 до 440,4 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на алюминий (цены на наличный металл) в Шанхае за прошедшие два месяца в переводе с юаней повысилась с $2399 до $2413 за тонну.

Аналитики Harbor Intelligence указывают, что время цикла заказов (срок их выполнения) на отгрузку алюминия со складов, отслеживаемых LME, выросло. "Более длинные очереди могут создавать напряжение с доступностью металла, особенно в Северной Америке", - говорится в комментариях Harbor Intelligence. Также эксперты отметили, что данные Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI) демонстрируют снижение запасов алюминия у его производителей за пределами Китая.

Сейчас на мировом рынке алюминия ситуация выжидания. По мнению аналитиков французского инвестиционного банка Natixis, существует сложность в оценке реальной силы китайского спроса на цветные металлы до наступления китайского Нового года по лунному календарю. Существует много причин того, почему мы можем еще наблюдать новые временные всплески активности до появления более устойчивого возрастающего ценового тренда. Китайский Новый год наступит только на второй неделе февраля, и это порождает неопределенность в отношении времени появления роста спроса на алюминий в Китае. Учитывая значительные складские запасы этого металла, китайские потребители могут решить их сократить для залоговых кредитов.

Но вернемся к имеющимся фактам. По данным агентства Dow Jones Newswires, IAI сообщил, что производство первичного алюминия в мире (выплавка из глинозема), включая Китай, в январе - ноябре 2012 года выросло на 2,5%, или до 41,27 млн тонн по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. При этом мировое производство алюминия в ноябре 2012 года составило 3,74 млн тонн. Российский экспорт алюминия вырос в январе - ноябре 2012 года на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года, или до 3,21 млн тонн.

По оценке швейцарского инвестиционного банка UBS, мировой рынок алюминия на конец 2012 года закрылся с избытком, который может сократиться в 2013 году. Но сбалансированность рынка наступит не ранее 2016 - 2017 годов. В 2013 году рост потребления алюминия в мире составит до 6%, а большую часть его обеспечит Китай. Восстановление экономики США будет ключевым влияющим фактором для рынка алюминия за счет потребления в автомобилестроении и производстве упаковки. Рост мирового производства также продолжится за счет Индии и стран Ближнего Востока. По оценке банка JPMorgan, мировое производство алюминия в 2012 году выросло на 4,9% к 2011 году и составило 47,82 млн тонн, а мировое потребление алюминия в 2012 году показало рост в 6,5%. По оценкам банка, дефицит баланса мирового рынка может возникнуть впервые в 2014 году.

По данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), излишки алюминия на мировом рынке составляли в конце 2012 года 365,1 тыс. тонн по сравнению с избытком в 1,887 млн тонн в конце 2011 года. Избыток на мировом рынке алюминия в 2013 году сохранится практически без изменений, полагают в China Aluminium Network. Это объясняется высоким уровнем производства, в особенности в Китае. Между тем финансовые сделки и плохие правила доставки на LME препятствуют сокращению биржевых запасов и создают на мировом рынке алюминия искусственный дефицит. Примерно две трети запасов алюминия, показываемых LME, связаны финансовыми сделками. И эта ситуация вряд ли скоро изменится, поскольку явное превышение биржевых котировок по фьючерсным контрактам по сравнению с наличным алюминием увеличивает привлекательность подобных сделок, считают в Commerzbank. "Несмотря на сохраняющийся значительный избыток на мировом рынке алюминия, мы полагаем, что цены на этот металл в 2013 году будут расти. Алюминий может получить поддержку на фоне восстановления мировой экономики. Кроме того, мы ожидаем сокращения производства, так как многие алюминиевые заводы сейчас убыточны. Мы прогнозируем, что на конец 2013 года цены на алюминий составят $2350 за тонну", - заключили аналитики Commerzbank.

В China Aluminium Network полагают, что в декабре 2012 года мощности Китая по производству первичного алюминия превысили 25 млн тонн в год. За январь - ноябрь 2012 года в Китае выпущено 17,99 млн тонн первичного алюминия. По данным CHALCO Henan International Trading Co. Ltd., в ближайшие три года в Китае будут построены новые мощности по производству 13 млн тонн электролитического алюминия. Если за это время будут закрыты устаревшие мощности объемом 4,4 млн тонн, то китайские годовые мощности составят около 33 млн тонн первичного алюминия, а выпуск алюминия может достичь 28 млн тонн.

По сообщению агентства Dow Jones Newswires, банк Goldman Sachs ухудшил прогноз ценовой динамики алюминия, ссылаясь на лучший, чем прогнозировалось, уровень поставок бокситов на китайский рынок из Индонезии и других регионов и запланированное введение в строй новых глиноземных мощностей в Китае. "Хотя возможность роста напряжения на бокситовом рынке не исчезла, но риск осложнений на этом рынке определенно ниже, чем он представлялся 3-6 месяцев назад", - говорится в пресс-релизе банка. Goldman прогнозирует среднюю продажную цену на алюминий на ближайшие три месяца на уровне $2000 за тонну.

Агентство Reuters привело мнение аналитика сингапурской брокерской компании Phillip Futures Кер Чунь Яна (Ker Chung Yang), который считает, что цены на алюминий вряд ли выйдут из установившегося торгового диапазона, поскольку потенциал их роста сдержан из-за избытка мощностей и большого объема запасов металла. "Несмотря на вялую динамику цен и закрытие заводов, рынок первичного алюминия не сбалансирован", - отметил Ker Chung Yang, добавив, что, по его оценкам, 1,4 млн тонн первичного алюминия было убрано с рынка в 2012 году в результате остановки мощностей. Но этого оказалось недостаточно для изменения баланса мирового алюминиевого рынка, который пережил в 2012 году рекордную избыточность, находясь в режиме затоваривания уже в течение шести лет подряд. По прогнозу эксперта, мировой спрос на алюминий вырастет в 2013 году на 4,5% относительно итогов 2012 года, однако этого прироста потребления металла (в основном в Китае и США) не будет достаточно для того, чтобы поглотить растущие объемы выпуска "крылатого металла".

Исполнительный директор американской компании Alcoa Клаус Кляйнфельд (Klaus Kleinfeld) считает, что мировое потребление алюминия в 2013 году может увеличиться на 7%, или до 49,4 млн тонн по сравнению с 2012 годом. По его оценкам, спрос на алюминий в Китае в 2013 году вырастет на 11%, тогда как в Бразилии - на 3%, в России - на 1%, в Индии - на 3%. Изменение потребления в Северной Америке и Европе будет небольшим относительно 2012 года, например, в Европе оно сократится на 1%, а в Северной Америке увеличится на 4%. В целом Alcoa прогнозирует в 2013 году профицит алюминия в 535 тыс. тонн.

По прогнозу аналитика инвестиционного банка BNP Paribas Стивена Бриггса (Stephen Briggs), спрос на алюминий может активизироваться в 2013 году. Он прогнозирует его увеличение на 7% благодаря новой волне роста спроса в Китае и других развивающихся экономиках, но также и благодаря улучшению ситуации в Европе в прошлом году. Он прогнозирует рост цен на алюминий до $2200 за тонну.

Аналитики Commerzbank оптимистично настроены в отношении перспектив алюминия в текущем году, отмечая, что, несмотря на небольшое снижение, алюминий снова является наиболее торгуемым металлом в абсолютных цифрах оборота. "Учитывая его взрывной старт в начале года и последующее резкое снижение, "ценовое дно" металла сейчас сформировалось приблизительно на уровне $2060 за тонну", - отмечает Commerzbank. Банк прогнозирует превышение предложения алюминия над его спросом более чем на 500 тыс. тонн в 2013 году. Эксперты банка ожидают роста средней цены на алюминий в текущем году до $2350 за тонну.

Как и большинство других товарных рынков, мировой рынок алюминия чрезвычайно подвержен влиянию "китайского фактора". C 2000 по 2012 год мировое потребление алюминия росло со средним темпом 3,4% в год, при этом Китай, где средний темп роста потребления за тот же период составил 17,2%, обеспечил более 100% увеличения спроса и предложения алюминия. Доля Китая в общемировом производстве и потреблении алюминия за десять лет выросла с 12% до 40%.

Крупнейшая в США алюминиевая компания Alcoa Inc. рассчитывает на рост потребления металла в 2013 году за счет аэрокосмической и строительной отраслей, но прогноз омрачается продолжающимися переговорами по бюджету США, сообщило агентство Reuters. У компании Alcoa сдержанно-оптимистичный взгляд на свои перспективы: спрос на алюминий в 2013 году будет расти или хотя бы останется на прежнем уровне. Это возможно в первую очередь благодаря заказам игроков аэрокосмической отрасли. Alcoa ожидает рост спроса на алюминий в 2013 году на 7%.

Как ожидают аналитики банка Nordea, в 2013 году рост цен на алюминий будет довольно незначительным по сравнению с предыдущими циклами, учитывая пессимизм инвесторов, сохраняющийся на фоне высокого уровня запасов, высоких ожиданий в отношении роста производства в Китае и менее значительных объемов сокращения производства, чем ожидалось ранее. По прогнозу Nordea, в 2013 году средняя цена на алюминий составит $2238 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.