На мировом рынке цинка произошло понижение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 22 декабря. Kazakhstan Today - На мировом рынке цинка произошло понижение биржевых котировок.

Средняя стоимость наличного цинка (при немедленной оплате и поставке) на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в ноябре составляла $2259,4, в среднем за прошедшие дни декабря - $2178,5, а на последних торгах - $2158,0 за тонну, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость цинка на LME в декабре 2013 года составляла $1974,2 за тонну.

Запасы цинка на складах, мониторинг которых проводит LME, за последние два месяца уменьшились с 739,9 до 687,7 тыс. тонн.

Цены на цветные металлы в Лондоне в прошедший месяц продолжали снижаться в связи с закрытием сырьевых позиций крупными банками перед последним в этом году заседанием ФРС США. Кроме того, статистика по Китаю показала ослабление импортного спроса на металлы, а рост внутреннего производства металлов лишь подтвердил увеличение экспорта некоторых металлов из Китая на мировой рынок. Дополнительный негатив в рынки цветных металлов вносит дешевая нефть, которая косвенно через стоимость электроэнергии снижает себестоимость производства металлов. К примеру, в цинке на стоимость электроэнергии приходится 20% себестоимости, поэтому влияние снижения оптовых цен на электроэнергию можно считать достаточно сильным. Некоторые горнорудные компании снизили прогнозы производства на 2015 год, ожидая падения добычи. Так, компания Rio Tinto ожидает снижения добычи цинка. А рабочие крупнейшего в Перу медно-цинкового комбината Antamina начали очередную бессрочную забастовку, добиваясь премий и прочих льгот.

Статистика жилищного рынка Китая вызвала снижение стоимости медных фьючерсов на LME. Средняя стоимость первичного жилья в 70 крупнейших китайских городах сократилась на 0,6% в месячном исчислении, согласно расчетам аналитиков американской газеты The Wall Street Journal на базе официальных китайских данных. Снижение стоимости жилья наблюдается уже третий месяц подряд. Инвесторы между тем продолжают формировать прогнозы объемов закупок Китаем меди, после того как новые данные показали сокращение производственной активности в Китае в декабре, тогда как Китай потребляет около 36% мирового цинка. Снижение объемов промпроизводства является сигналом будущего уменьшения потребления промышленностью этого металла".

По данным Международной группы по изучению рынков свинца и цинка (International Lead and Zinc Study Group, ILZSG), дефицит на мировом рынке цинка по состоянию на конец октября 2014 года составил 277 тыс. тонн. Мировая добыча цинка в январе - октябре 2014 года выросла на 1,9% к аналогичному периоду 2013 года и составила 11,09 млн тонн, а мировое производство рафинированного цинка в данный период выросло на 3,8% к аналогичному периоду 2013 года до 10,09 млн тонн. Мировое потребление цинка в данный период выросло на 5,9% к аналогичному периоду 2013 года, или до 11,36 млн тонн. Коммерческие запасы цинка на конец октября 2014 года составили 1,608 млн тонн против 1,880 млн тонн на конец 2013 года, из них запасы производителей составили 351,7 тыс. тонн, понизившись на 0,4%с конца сентября 2014 года. Отношение запасов к потреблению цинка на конец октября 2014 года составило 6,2% против 8% на конец декабря 2013 года.

Но есть и другая статистика. По сообщению агентства Dow Jones Newswires, со ссылкой на Международное бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), за январь - ноябрь 2014 года мировой рынок цинка продемонстрировал избыток в 183 тыс. тонн. Шахтная добыча цинка в указанном периоде составила 11,08 млн тонн (+9,7% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года). Производство рафинированного цинка также возросло на 384 тыс. тонн, до 1,06 млн тонн. Вклад азиатских стран, в частности Китая, в мировое производство металла составил 388 тыс. тонн. Производство цинка в странах Европейского союза сократилось на 0,3%, а в странах Североамериканской зоны свободной торговли - на 3,4%. По данным WBMS, спрос на цинк в указанном периоде был на 225 тыс. тонн выше, чем год назад, за счет потребления в Китае, которое составило 3,76 млн тонн, а это почти 36% мирового объема спроса. Об этом сообщила группа WBMS. Мировое производство цинковых слябов в январе - ноябре - 996,1 тыс. тонн, потребление - 962,8 тыс. тонн. Объявленные мировые запасы цинка за указанный период выросли на 103 тыс. тонн - почти весь прирост обеспечивали склады Лондонской биржи металлов.

Производство цинка в Китае в ноябре 2014 года по сравнению с октябрем увеличилось на 6,2%. Об этом свидетельствуют данные китайской статистики. Объемы выпуска металла в стране в заданный период достигли 549,95 тыс. тонн. Напомним, что Китай в июле 2014 года по сравнению с июлем 2013 года увеличил экспорт цинкового концентрата почти в три раза. В частности, зарубежные поставки материала в заданный период составили 10,052 тыс. тонн.

Алмалыкский горно-металлургический комбинат в Ташкентской области Узбекистана в 2014 году завершил реализацию четырех проектов с общим объемом инвестиций $174 млн. Об этом говорится в сообщении предприятия, которое является единственным производителем меди в республике. В этом году на комбинате завершено строительство подземного рудника на золоторудном месторождении Кайрагач стоимостью $26,96 млн. Проектная мощность рудника - 80 тыс. тонн руды в год. Совместно с китайскими компаниями в Джизакской области введен в строй завод по производству сантехнических изделий стоимостью $7,5 млн. Осуществлена реконструкция цинкового завода стоимостью $25,69 млн. Реализация проекта позволит увеличить переработку концентрата на цинковом заводе на 80 тыс. тонн в год.

Некоторые уральские промпредприятия показывают позитивную тенденцию - рост показателей. Так, Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) планирует в 2014 году увеличить производство сразу нескольких позиций товаров. По планам холдинга, в текущем году будет произведено 109,7 тыс. тонн цинка против 105,2 тыс. тонн в 2013 году; 272,4 тыс. тонн кабельной продукции против 261,2 тыс. тонн, соответственно. Планируется, что прокат цветных металлов вырастет с 56,8 тыс., до 58 тыс. тонн.

Есть еще одна позитивная тенденция. Что касается цинка, то стоимость его за 10 месяцев с начала 2014 года выросла на 15,1%. Основная причина этого заключается в значительном сокращении его предложения.

Перуанская Volcan Compania Minera S.A.A. наращивает производство цинка в связи со стабильным спросом на него на мировом рынке и относительно высокими ценами. Главный финансовый директор компании Хорхе Мурильо сказал, что, согласно прогнозам, цены на цинк в 2015 году продолжат рост. Компания производит 21% всего цинка в Перу и собирается в будущем году довести его выпуск на своих рудниках Яули (Yauli), Чунгар (Chungar) и Альпамарка (Alpamarka) до 300 тыс. тонн против 282 тыс. тонн в настоящее время. Хорхе Мурильо добавил, что компания уже сделала необходимые инвестиции, а капитальные затраты в 2015 году должны снизиться в этом году.

Дело в том, что предложение металла снижается вследствие истощения некоторых цинковых шахт, которые формируют значительную часть предложения. Так, в 2013 году были закрыты канадские шахты Brunswick, ранее принадлежавшая Xstrata, и Perseverance, принадлежащая BHP Billiton. В 2015 году так же планируется закрытие австралийской шахты Century, принадлежащей корпорации MMG и составляющей около 5% мирового предложения цинка. Усилению дефицита на рынке металла способствует и задержка ввода нового проекта той же MMG - Dugald River. Отметим, что с точки зрения нового предложения, ввода значительных мощностей по производству цинка в ближайшее время не ожидается - большинство проектов имеют незначительные проектные мощности, неспособные заместить объемы уходящего с рынка металла. Кроме того, велика степень неопределенности относительно запуска этих проектов и скорого их выхода на заявленные мощности. Также мы ожидаем, что увеличатся темпы роста спроса на цинк в период с 2014-2016 годов - от 4,8% и до 5,8%, соответственно.

Аналитики банка BNP Paribas сохраняют весьма позитивную оценку перспектив этого металла, который остается фаворитом банка среди металлов сектора по соотношению риск/вознаграждение. Однако, учитывая сильную оценку, которую дает консенсус в отношении цинка, аналитики BNP Paribas приняли решение пересмотреть свои прогнозы, в особенности принимая во внимание, что рынок еще не вполне достиг фундаментального дефицита. В банке повысили прогноз мирового дефицита рафинированного цинка на 2014 год до 500 тыс. тонне, отметив, что он будет значительно выше, чем ожидаемый избыток цинкового концентрата. С другой стороны, при по-прежнему больших объемах объявленных запасов (хотя с 2012 года они сократились на 700 тыс. тонн) незарегистрированные запасы цинка остаются обременительными. По мнению аналитиков, еще одно значительное сокращение запасов цинка произойдет не ранее 2016 года. Однако, несмотря на это, рынок уже начал двигаться к истинному структурному дефициту через цепочку поставок.

Сейчас фундаментальные показатели цинка еще не настолько сильны, чтобы рынок мог избежать периодических ценовых коррекций. Однако мы по-прежнему полагаем, что основная динамика цен будет направлена вверх. Мы подтверждаем целевой уровень цен на середину 2015 года на уровне $2500 за тонну и полагаем, что к началу 2016 года цены могут достигнуть $3000 за тонну. Мы сохраняем рекомендацию открывать длинные позиции по июльским контрактам на 2015 год (в особенности учитывая, что форвардная кривая по цинку в настоящий момент имеет довольно плоскую форму). При этом потенциал роста с текущих уровней составляет 10%", - заключили аналитики банка BNP Paribas.

Но есть и негативные прогнозы. По мнению аналитиков Standard Bank, слабый спрос и малая активность как на рынке рафинированного цинка, так и концентрата, а также серьезные показатели производства цинка в Китае и увеличение экспорта китайского рафинированного цинка в текущем году рисуют довольно мрачную перспективу для цинка на 2015 году.

А по мнению компании Glencore, дефицит на рынке цинка, вероятно, будет ощущаться уже в 2015 году вследствие предстоящего закрытия рудника MMG Century. MMG передвинула в конце прошлого года дату закрытия рудника на середину 2015 года, что, по оценкам экспертов, снизит объем предложения цинка на мировом рынке на 3,5%.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.