На мировом рынке меди произошло понижение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 2 марта. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди произошло понижение биржевых котировок.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой за последние месяцы понизилась с $6526,5 до $5880,5 за тонну, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличной меди на LME за март 2014 года - $6667,8 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последние два месяца увеличились 166,5 до 287,0 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца понизилась с $6499,9 до $5987,7 за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца в переводе с юаней понизилась с $7708,6 до $6988,5 за тонну.

Февраль считается достаточно слабым месяцем для рынков цветных металлов. Сезонный спрос в феврале обычно низкий, за исключением алюминия и никеля, цены на которые с февраля традиционно показывают восстановление. Частично стагнация спроса вызвана холодным периодом в северном полушарии и длительным выходными в Китае по случаю празднования Лунного нового года. В этом году праздники начались 19 февраля, что уже привело к замедлению экономической активности в Китае и нежеланию потребителей создавать запасы металлов. По данным агентства Reuters, цены почти на все цветные металлы в 2015 году преимущественно будут снижаться за счет излишков на мировых рынках и стагнации мирового потребления. Особенно сильно страдает рынок меди, излишки на котором в 2015 году оцениваются в 221 тыс. тонн. Но в 2016 году по оценкам избыток меди снизится до 200 тыс. тонн. Сокращение излишков будет происходить за счет сокращения производства на некоторых рудниках в Чили и США.

Чилийская компания Cochilco ожидает восстановление цен на медь во второй половине 2015 года - по мере устранения неприятия риска инвесторами и восстановления уверенности в экономическом росте в Китае. Компания ожидает увеличения производства меди в Чили в 2015 году до 6 млн тонн против 5,78 млн тонн в 2014 году, что однако ниже первоначального прогноза на 2015 год.

"Стоимость меди пытается достигнуть дна, но существует много событий, которые могут пойти не так, в частности, ситуация на Украине и в Греции. И в то же время существует озабоченность относительно замедления экономического роста в Китае", - процитировало агентство Reuters стратега по металлам в банке BNP Paribas в Лондоне Стивена Бриггса (Stephen Briggs).

Производство рафинированной меди в Китае в 2014 году составило около 8 млн тонн, а в 2015 году увеличится еще на 300-400 тыс. тонн. При этом рециклирование (восстановление из лома) металла снизилось из-за январского падения цен. Бюро государственных резервов Китая планирует в 2015 году закупить на мировом рынке около 200 тыс. тонн меди, а если цены останутся низкими, объем закупок может быть удвоен, сообщают отраслевые источники. В соответствии с данными пекинской аналитической группы Antaike плавильные мощности по производству первичной меди в Китае в 2015 году планируется повысить на 650 тыс. тонн, или до 6,25 млн тонн, а перерабатывающие мощности вырастут в 2015 году на 800 тыс. тонн до 10 млн тонн.

Цены на медь на мировом рынке продолжают снижаться, в настоящее время они примерно на 10% ниже по сравнению с концом 2014 года, поскольку около 40% мирового спроса приходится на Китай, а замедление темпов его роста может существенно сказаться на потреблении. И уже наблюдается спад в секторе недвижимости, падают продажи новых автомобилей. Импорт меди в Китай в январе 3015 года упал на 20% к январю прошлого года, или до 410 тыс. тонн.

Котировки меди на этом фоне упали, при этом в конце января они впервые за пять лет опускались до $5330 тонну. Начинаются и корректировки производства меди на месторождениях в Замбии, Ботсване и Мексике, однако вряд ли это существенно скорректирует предложение в связи с запусками новых рудников. Скорее всего, в 2015 году на мировом рынке будет наблюдаться некоторый избыток предложения. В то же время на фоне удешевления нефти снижаются затраты на производство (на стадии добычи меди примерно 20% определяется энергоносителями), поэтому корректировки производства пока не наступает. В то же время растут запасы на складах, на LME они уже достигли рекордно высокого за последний год уровня.

Ключевой показатель китайской инфляции - индекс потребительских цен - вырос на 0,8% в годовом исчислении, что является самым низким значением с ноября 2009 года. Экономисты прогнозировали рост индекса на 0,9%. Индекс цен производителей отступил между тем на 4,3% к результатам предыдущего года, тогда как эксперты прогнозировали его 3,3%-ное снижение. "Замедление китайской экономики, как на это указывают показатели более слабой потребительской ценовой инфляции и дефляции производственных цен, заставило заметно подешеветь и такие чувствительные виды сырья, как нефть и медь", - отметил аналитик CMC Markets Джаспер Лоулер (Jasper Lawler). Ряд аналитиков указывают, что более слабые цены на нефть негативно влияют на стоимость комплекса цветных металлов.

"Медь торговалась в относительно узком торговом коридоре, и можно ожидать снижения ликвидности в течение ближайших нескольких недель", - сказал аналитик Commerzbank Даниэль Бризман (Daniel Briesemann).

По данным Japan Metals Bulletin, спрос на медь в Японии может в этом квартале снизиться, опасаются как ее местные потребители, так и производители. Впрочем, спрос в секторе медного проката пока остается благоприятным. В скором времени будут заключены годовые контракты на финансовый 2015 год (до марта 2016 года) и основное внимание сосредоточено на том, как падение цен отразится на их объемах. Согласно статистике Министерства экономики и промышленности Японии, потребление меди в стране росло, в том числе для выпуска проводов. Однако в четвертом квартале 2014 года началось замедление в строительной отрасли и спроса на медь для линий электропередач - основных отраслях потребления металла. На рынке недвижимости сказался рост налога на потребление, бум установки мегаваттных солнечных батарей также прошел. Производители DOWA и Furukawa, отмечают, что заказы были стабильными до декабря, но с первым кварталом 2015 года многое не ясно, поскольку на рынке начинает ощущаться отложенный эффект повышения налога на потребление. Тем не менее стабильным остается спрос на медные полосы, рост которого к декабрю отмечался уже 18 месяцев подряд. Падение их выпуска в течение I квартала маловероятно. В феврале - марте может начаться рост потребления меди для выпуска труб. Таким образом, хотя потребление в Японии может начать некоторое снижение в отдельных отраслях, в целом падение должно быть ограниченным.

По словам аналитика Archer Financial Адама Клопфенштейна (Adam Klopfenstein), для рынка, который столь плотно сбалансирован между спросом и предложением, как рынок меди, сложно предвидеть серьезный поток металла на мировые склады. "Сегодня, однако, запасы меди выросли. Этот прирост усиливает давление на котировки меди", - сказал Adam Klopfenstein.

Латиноамериканская компания Southern Copper Corp. сообщила о снижении чистой прибыли по итогам IV квартала с $406,2 млн в аналогичном периоде предыдущего года до $348 млн. В 2014 году компания Southern Copper произвела 676,5тыс. тонн меди по сравнению с 617,0 тыс. тонн металла в 2013 году.

Однако вернемся к решению Народного банка Китая, который, снизил необходимый объем резервирования для китайских коммерческих банков, что должно помочь облегчить процессы кредитования. Рынок интерпретировал данный шаг, как направленный на подстегивание спроса на медь и цен на нее. "Если Китай действительно настроен "поднять" свою экономику, это действительно хороший сигнал для рынка меди", - констатирует старший вице-президент RBC Capital Markets Global Futures Джордж Джеро (George Gero). Хотя ценовой рост меди был нивелирован укрепившимся долларом, что сделало металл более дорогим для держателей других валют.

Считается, что рынок меди является отражением "здоровья" всей мировой экономики, однако в настоящее время даже специалисты расходятся во мнениях относительно его будущего. Хотя цены с начала 2015 года существенно упали, им все же удалось немного восстановиться после достижения пятилетнего минимума в конце января. Восстановление, вероятно, вызвано возвращением азиатских потребителей после празднования нового года и восстановлением спроса. Однако мировое производство меди растет, а потребление остается относительно слабым, поэтому часть специалистов ожидает сохранения понижательного давления на цены в течение года.

Аналитики банка Goldman Sachs считают, что слабые цены будут определяться отсутствием значительного укрепления спроса, увеличением выпуска и снижением затрат на производство. При этом указывается на резкий рост запасов металла в Чили во втором полугодии 2014 года до уровня, не наблюдавшегося в течение долгого времени (с 2010 года). Предложение в таком случае может превзойти спрос примерно на 500 тыс. тонн. Не только банк Goldman прогнозирует избыток предложения в этом году - по данным ICSG, спрос на медь в 2015 году вырастет только на 1,1% при увеличении выпуска на 4,3%.

Впрочем, по мнению газеты Wall Street Journal, прогнозы по производству часто не совпадают с реальностью. По мнению специалистов Commerzbank, падение цен на медь может скорректировать планы по ее выпуску (например, в Чили). Другие специалисты отмечают, что продажи меди были слишком сильными в январе на фоне падения котировок нефти и спекуляций. По мнению аналитиков банка Commerzbank, большинство участников рынка настроено излишне пессимистично, если изменится настроение инвесторов, поменяется и рыночный тренд.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.