11.01.2016, 19:05 10157

На мировом рынке меди произошло понижение биржевых котировок (обзор)

На Лондонской бирже металлов официальная цена наличной меди с немедленной оплатой и поставкой за последние два месяца снизилась с $5135,5 до $4486,5 за тонну.

Алматы. 11 января. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди произошло понижение биржевых котировок.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой за последние два месяца снизилась с $5135,5 до $4486,5 за тонну, передает Kazakhstan Today.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последний месяц уменьшились с 287,7 до 236,6 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за два месяца понизилась с $5100,3 до $4444,5 за тонну.

Официальная стоимость (settlement) последних по времени исполнения медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца в переводе с юаней понизилась с $6110,2 до $5478,6 за тонну.

Цены на медь заметно снизились в прошлом году из-за замедления темпов роста спроса на нее в Китае и подорожания американского доллара. Стоимости меди снизилась еще и после того, как Федеральная резервная система (ФРС) США приняла решение впервые с 2006 года повысить базовую процентную ставку с рекордно низкого уровня в 0-0,25% до 0,25-0,5%.

В целом в текущем году мировые цены на медь снизились примерно на четверть из-за избытка предложения этого металла на мировом рынке и тревоги в отношении состояния китайской экономики. Китай является крупнейшей страной-потребителем металлов, на которую приходится примерно половина общемирового спроса на цинк, 45% мирового потребления меди и 40% мирового производства свинца. Однако последние данные Китая дают некоторую надежду для меди, так как они указывают, что в ноябре импорт меди оказался рекордным, говорят в банке Barclays. Общий импорт меди в Китай в ноябре вырос примерно на 15% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Тем не менее банк предупреждает, что не следует придавать большого значения данным за отдельный месяц.

Во многом негативная динамика рынка меди вызвана охлаждением мировой экономики. А экономика Китая в последнее время демонстрирует явные признаки замедления. По итогам III квартала 2015 года темпы роста снизились до 6,9% (минимум с 2009 года) от 7% во II. При этом, если обратить внимание на индекс опережающих индикаторов, который дает оценку экономики на предстоящие 3-6 месяцев, он продолжает снижаться, сигнализируя о возможности дальнейшего спада. Однако есть и отдельные позитивные моменты. В частности, индекс деловой активности в промышленном секторе (PMI Caixin) в последние три месяца повышается, хотя пока и удерживается ниже водораздела в 50 пунктов, прорыв выше которого ознаменует возобновление роста в секторе. Однако в 2015 году китайский регулятор приложил немало усилий, чтобы оживить экономику. За этот период Народный банк Китая неоднократно девальвировал юань. Кроме того, четыре раза прибегал к снижению нормативов резервных требований для банков. Этот показатель был понижен с 20% до 17,5%. Это может быть и смягчение требований к банковским резервам, и операции на открытом рынке, и другие способы контроля ликвидности, чтобы стимулировать рост экономики страны и удержать низкий уровень ставок на межбанковском рынке, что крайне важно в условиях оттока капитала. Еще одним вероятным способом стимулирования роста национальной экономики могут стать и государственные заказы на крупные суммы.

Чили, крупнейший в мире производитель меди, опубликовало отчет по своей горнодобывающей промышленности. По этим данным, средние денежные затраты на фунт меди, произведенной в стране во II квартале 2015 года, составили $3582,5 за тонну, по сравнению со средними затратами $3649,6 за тонну за тот же период прошлого года. Горнодобывающие компании выиграли от более низких топливных и энергетических затрат за данный период. Кроме того, более низкая заработная плата сотрудников и подрядчиков позволила сократить расходы. Данные местных горных ассоциаций показывают, что большинство производителей меди в Чили прибыльны даже при текущих низких ценах Тем не менее правительство отмечает, что этот доклад по себестоимости добычи за период до июня этого года не отражает меры, предпринятые компаниями в последние пять месяцев, чтобы справиться с метеорологическими проблемами и слабыми ценами на медь.

По данным Nikkei Web, в банке Nomura считают, что сообщения о снижении добычи и выпуска меди сняли часть опасений дальнейшего падения цен. Кроме того, правительство Китая намерено принять меры по поддержанию экономического роста, что также давало поддержку рынку меди. Но хотя дальнейшее падение может быть остановлено, но рост биржевых котировок дается меди с трудом, поскольку спрос остается довольно вялым, отмечают в Mitsubishi UFJ Research and Consulting. В ближайшей перспективе металлу будет сложно подняться выше $5000, так что, скорее всего, он останется в рамках $4500-5000 за тонну.

А по последним сообщениям, китайские производители меди снизят производство даже больше, чем планировали. Крупнейшие производители меди Китая (в числе которых - Jiangxi Copper Company Ltd. и Tongling Nonferrous Metals Group) сокращают выпуск металла сверх количества, о котором было объявлено ранее. Дополнительный объем снижения может превысить 0,35 млн тонн, сообщил деловой журнал СhinаРRО. "На днях представители медных компаний Китая обсудили планы сдерживания дальнейшего падения цен на медь. В частности, прозвучали предложения о том, чтобы временно накапливать медь в резервах. Напомним: в конце ноября сообщалось о планах девяти ведущих китайских производителей меди снизить в 2016 году производство на 5% от текущего годового производства (4,4-4,5 млн тонн).

Из факторов, которые могут способствовать росту цен, по мнению банка Goldman Sachs, может стать засуха в Замбии, из-за которой сокращается выработка электроэнергии на гидроэлектростанциях, а добыча меди в стране может сократиться на 600-700 тыс. тонн в год. В конце декабря торговля на рынках цветных металлах вялая в связи с празднованием католического Рождества и Нового года. При этом в январе 2016 года ожидается оживление торговли из-за приближающегося Лунного нового года в Китае, который состоится в начале февраля 2016 года Однако снижающиеся темпы роста китайской экономики вызывают множество вопросов и опасений, что оказывает давление на стоимость металлов. К примеру, некоторые китайские импортеры рафинированной меди сократили заказы по контрактам на 2016 год, ожидая сохранения слабого спроса и низких цен. Правительство Китая планирует объявить новые меры поддержки экономического роста, включая поддержку отраслей, в которых предложение превышает спрос, например, металлургию. Активно обсуждается программа накопления запасов цветных металлов в государственном резерве, особенно это касается алюминия и меди. Кроме того, крупные горнорудные компании продолжают снижать расходы, что может оказать дополнительное давление на цены.

Инвестиционный банк BNP Paribas полагает, что к 2017 году рынок меди перейдет от избытка к дефициту. Банк понизил оценку превышения мирового производства меди над промышленным спросом до 150 тыс. тонн, но повысил прогноз избытка меди на 2015 год с 200 тыс. тонн до 300 тыс. тонн. Однако даже сейчас мы полагаем, что риски смещены в сторону увеличения избытка меди в текущем году, учитывая, что наш прогноз увеличения спроса весьма щедр, а оценка предложения консервативна. Банк ожидает, что в 2016 году на рынке меди сохранится избыток и полагает, что риски опять смещены в сторону более значительного избытка, чем предполагает текущий прогноз в 350 тыс. тонн. Однако в 2017 году картина начнет меняться. Этот год станет переходным к продолжительному периоду дефицита поставок. В 2017 году вереница новых проектов, скорее всего, начнет резко истощаться. К тому же медедобывающему сектору придется мириться со снижением качества руды. Эти более позитивные перспективы рынка в среднесрочном периоде очень важны для динамики цен в 2016 году, поскольку инвесторы могут начать закладывать их в цены намного раньше грядущего изменения ситуации.

Но главная надежда мирового рынка меди в 2016 году на сокращение ее производства. Так, в Китае некоторые производители уже объявили об этом. Девять крупных производителей меди в Китае намерены снизить продажи на спотовом рынке на 200 тыс. тонн в I квартале 2016 года. Крупнейший в Китае интегрированный производитель меди Jiangxi Copper договорился с чилийским поставщиком медной руды Antofagasta Minerals о снижении расценок на обогащение и аффинаж на 9% в 2016 году Крупнейшие китайские производители алюминия сообщили о сокращении мощностей на 500 тыс. тонн. Предприятия не планируют расширять мощности как минимум в течение года. Правительство Китая выделило средства на трудоустройство рабочих, уволенных в ходе консолидации алюминиевой промышленности, что может ускорить консолидацию. Как сообщает Nikkei Web, в 2016 году ВВП Китая будет расти в среднем на 6,4%, то есть еще медленнее, чем по итогам 2015 года. Если прогноз специалистов сбудется, показатель окажется самым низким за последние 26 лет. Вызывают опасение ухудшение ситуации на рынке недвижимости и отток капитала. Хотя цель на ближайшую пятилетку, начинающуюся в 2016 году, но рост выше в среднем 6,5% ежегодно, скорее всего, китайская экономика столкнется с сильным давлением и необходимостью реорганизации. Правительство предпринимает меры по поддержанию экономики, стимулирует развитие инфраструктуры, снижает налоги. Однако проблема избыточного предложения, а также падения инвестиционного спроса обостряется, поскольку не все поддается контролю со стороны правительства. Некоторые аналитики отмечают, что эффект от правительственных мер будет временным и спад будет продолжаться. Нужны полноценные реформы, но на структурные изменения в экономике требуется больше времени, так что падение темпов роста прогнозируется на ближайшие три года. Опасения вызывает и падение курса юаня, и связанный с ним отток капитала, что может снизить эффект от снижения ставок, которое ожидается в Китае в течение 2016 года. Падение курса юаня может вызвать недоверие инвесторов к активам в юанях, что в свою очередь повышает риск финансового кризиса.

Компания Rio Tinto ожидает, что рынок может вернуться к дефициту в 2017 году, считает Жан-Себастьян Жак (Jean-Sеbastien Jacques), директор Rio Tinto по меди и углю. Будучи шестым по величине производителем меди в мире, Rio Tinto имеет акции или управляет горнодобывающими предприятиями и прогнозирует, что по итогам 2015 года добудет из недр 510 тыс. тонн меди.

Подводя итоги, нужно отметить, что ушедший в историю 2015 год оказался худшим для глобального рынка цветных металлов, начиная с "печального" 2008 года. Например, медь дешевела в течение трех лет подряд - это самый продолжительный спад с 1998 года. Вызван же он был ростом поставок меди на фоне замедления спроса в Китае. Именно ситуация в экономике и промышленности Китая будет в долгосрочной перспективе стимулировать спрос на медь, считает директор Glencore Джон Мак (John Mack). По его словам, компания уже снизила производство меди и призывает других игроков последовать ее примеру.

новости по теме

Актуальное

С начала года в доход государства вернули активы на сумму свыше 900 млрд тенге

Ваше мнение

В Казахстане онлайн-мошенничество приняло катастрофический характер. На сегодняшний день онлайн-кредитование является не только удобным благом цифровизации, но и распространенным способом мошенников для обмана и грабежа граждан. Считаете ли вы, что в Казахстане необходимо запретить онлайн-кредитование и микрозаймы МФО под сумасшедшие проценты?

Архив опросов

На мировом рынке меди произошло понижение биржевых котировок (обзор)

новости по теме

Читаемое

Новости RT

Новости Китая

Актуальное

С начала года в доход государства вернули активы на сумму свыше 900 млрд тенге

Ваше мнение