На мировом рынке меди произошло повышение биржевых котировок (обзор)

Алматы. 7 июля. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди произошло повышение биржевых котировок. За последние два месяца на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная стоимость наличной меди с немедленной оплатой и поставкой повысилась с $9245 до $9432 за тонну.

Средняя цена на наличную медь на LME за май 2011 года - $8927,05, за июнь - $9045,43, а в среднем за прошедшие дни июля - $9413,3 за тонну.

Средняя стоимость меди на LME в июле 2010 года составляла $6735,25 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последние два месяца уменьшились с 463,8 до 461,2 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) июльских фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за последние два месяца повысилась с $9347,5 до $9538,2 за тонну. Запасы меди на COMEX за два месяца уменьшились с 83 до 80 тыс. тонн.

Официальная стоимость (settlement) июльских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за последние два месяца (в переводе с юаней) повысилась с $10 780 до $10 938 за тонну. Запасы меди, отслеживаемые ShFE, за два месяца уменьшились с 128,2 до 90 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке средняя цена на наличную медь за последние два месяца (в переводе с юаней) повысилась с $10 842 до $10 925 за тонну.

По данным Copper Investing News, биржевые котировки меди поднялись в июне - июле на фоне снижения поставок меди на мировой рынок и ослабления греческих долговых проблем. Рынок меди опасается новых забастовок в Чили. К примеру, профсоюзы призвали рабочих компании Codelco к забастовке 11 июля, хотя еще не ликвидированы последствия забастовки на комбинате El Teniente. Кроме того, в Чили произошли сильные снегопады и метели, отчего пострадал медные комбинат Collahuasi. Кроме того, бастуют работники крупного медного рудника Grasberg в Индонезии.

Вместе с тем основное влияние на стоимость меди в течение последних двух месяцев оказали позитивные данные по производству в США, которое в июне выросло впервые за четыре месяца, а также повлияло временное разрешение греческих долговых проблем. Но был и негатив по данным о производстве в Китае, которое сократилось в июне. Однако спрос на медь со стороны Японии и Китая растет. Правда, в связи с летним деловым затишьем возможно снижение спроса на медь в ближайшее два месяца, но прогнозируется оживление этого рынка к концу III квартала 2011 года.

По данным Китайского бюро статистики (National Bureau of Statistics), которые привело агентство Dow Jones Newswires, за январь - май 2011 года производство меди в Китае увеличилось на 14,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 2,169 млн тонн. А за май выпуск меди увеличился на 10%, или до 439,0 тыс. тонн. При этом импорт меди и медных продуктов в Китай по итогам мая 2011 года сократился на 3% в сравнении с апрелем и на 36% по сравнению с маем прошлого года, или до 254,73 тыс. тонн, о чем сообщило агентство Reuters. Вместе с тем импорт медного лома в Китай увеличился до 400 тыс. тонн, против 380 тыс. тонн в апреле, сообщило Главное таможенное управление (General Administration of Customs). За январь - май 2011 года в Китай было ввезено 1,42 млн тонн меди и медных продуктов, что на 25% меньше, чем в аналогичный период прошлого года. Видимо, снижение импорта меди в Китай произошло из-за уменьшения разницы в ценах бирж LME и ShFE, что повлияло на арбитражные закупки этого металла финансовыми структурами, то есть уменьшилась спекуляция. Однако фундаментальные факторы рынка меди в Китае остаются сильными. "Мы ожидаем значительное восстановление китайского спроса на медь в июне", - сказала Judy Zhu, товарный аналитик Standard Chartered Bank.

В Macquarie Bank также считают, что понижение импорта меди Китаем в последние месяцы произошло за счет более широкого применения медного лома, запасы которого истощаются. Потому на ближайшую перспективу нужно будет учесть этот фактор. Инвестиционный банк BNP Paribas прогнозирует, что цены на медь достигнут рекордной отметки $11 000 за тонну или превысят ее в конце 2011 - начале 2012 года. Однако есть и опасения. "Отрасли, употребляющие медь, чрезвычайно чувствительны к экономическим циклам, потому цены на медь связаны с глобальными экономическими тенденциями. Замедление роста в Китае подтвердилось, а прогнозы на 2011 год снизились из-за антиинфляционной компании", - говорится в отчете банка Societe Generale.

По оценке Международной группы по изучению меди (International Copper Study Group, ICSG), потребление меди в Китае в 2011 году вырастет на 5%, или до 7,5 млн. Да и общая мировая потребность в меди растет. По оценке консалтинговой компании GFMS, мировой спрос на медь в прошлом году вырос на 11,3% и составил 19,4 млн тонн. В текущем году, по прогнозу GFMS, спрос на медь превысит реальные поставки на 635 тыс. тонн. При этом технологические мощности по выпуску черновой меди в мире расширятся на 2,6%, или до 20,676 млн тонн, а по производству рафинированного металла - на 3,4%, или с 18,507 млн тонн до 21,872 млн тонн. Прогнозируется увеличение выпуска меди в Азии, главным образом, в Китае, а также Индии, Иране и Индонезии.

В то же время агентство Bloomberg привело сообщение китайской информационной компании Antaike (Beijng Antaike Information Development Co.), в котором сказано, что крупнейший в мире потребитель меди, Китай, в этом году значительно снизит объем импорта этого металла. Аналитик этой компании Li Yusheng в интервью агентству Bloomberg сообщил, что в этом году китайский импорт меди сократится по сравнению с 2010 годом на 32%. Он также сказал, что прогнозы по конкретным цифрам претерпят корректировку. Первоначально предполагалось, что в 2011 году объем импорта меди в Китай составит 2,4 млн тонн, но сейчас аналитики снизили эту цифру до 2 млн тонн. Подсчеты будут еще продолжаться. Отметим, что в 2010 году объем импорта меди в Китай сократился на 8,4%, или до 2,92 млн тонн. Тем не менее некоторые аналитические компании говорят о том, что в 2011 году объем импорта меди в Китай возрастет, а резкий рост начнется в июле. При этом китайские эксперты считают, что цены на медь к концу нынешнего года поднимутся до $12 000 за тонну.

Агентство Dow Jones Newswires сообщило, что производство меди в Казахстане за январь - май 2011 года снизилось на 1,6% по сравнению с годом назад, или до 138 тыс. тонн.

По мнению Commerzbank, приведенному деловым порталом Kitco News, спекулятивно настроенные инвесторы сейчас более оптимистично смотрят на перспективы меди и все больше ставят на рост ее котировок. А что касается прогнозов на ближайшие месяцы, то на мировом рынке меди ожидается недостаток сырья для плавки меди. Так, бизнес-телеканал CNBC привел мнение аналитика Гэвина Вендта Gavin Wendt из MineLife, который сказал, что горняки крупнейшего в мире медного комбината Escondida сталкиваются со снижением содержания меди в добываемой руде, а запасы самой руды иссякают. "Если мы взглянем на комбинат Escondida в Чили, который принадлежит BHP Billiton и Rio Tinto, то прогнозируется в этом году сокращение производства на 10% из-за ухудшения качества добываемой руды", - сказал Г. Вендт. По его словам, "все основные рудники в мире страдают из-за этой же проблемы. Чтобы удовлетворить мировой спрос на медь, горнякам теперь придется добывать руду на более глубоких горизонтах и с более низкими содержаниями в ней меди, что приведет к росту затрат". Это может вызвать дефицит меди на мировом рынке с соответствующим повышением цен.

На мировом рынке уже к концу 2011 года может наблюдаться дефицит меди. Такое мнение высказали аналитики Standard Bank. По их словам, в будущем году дефицит меди в мире будет еще более серьезным. Поэтому банк прогнозирует повышение цены на медь к концу года, хотя размер и сроки этого повышения будут диктоваться китайским спросом. В среднесрочной перспективе рынок цветных металлов будет реагировать на колебания промышленного спроса. Большое влияние будет оказывать восстановление японской промышленности, возможный рост импорта меди в Китай и США, политика центробанков, колебания доллара США.

Растущий китайский импорт меди поможет поддержать цены на LME в ближайшие месяцы, отмечается в докладе канадского The Royal Bank of Scotland (RBS). "Мы ожидаем восстановления медного импорта в течение ближайших нескольких месяцев, что поддержит цены на медь", - говорится в докладе банка. Прогноз RBS средней цены на медь на вторую половину года составляет $9875 за тонну. Китайский импорт меди может увеличиться на волне пополнения покупателями запасов после их вымывания в первом полугодии. RBS считает недавнее укрепление премий на физическую медь признаком улучшения спроса.

Вместе с тем есть событие, которое может оказать новое и неожиданное влияние на мировой рынок меди. Федеральная резервная система (ФРС) США завершила программу скупки казначейских облигаций (US Treasuries) объемом $600 млрд, именуемую в прессе вторым раундом "количественного смягчения" (QE2). Но в любом случае в ближайшие месяцы стоимость меди будет определяться в основном экономическими новостями из Китая, еврозоны, США и динамикой доллара. Если макроэкономическая статистика, в частности индекс PMI для производственного сектора в июне в США и Китае, а также потребительская инфляция в еврозоне за июнь, окажется выше прогноза, котировки меди получат существенную поддержку.

Да и с фундаментальной точки зрения повышательных факторов на мировом рынке достаточно, поэтому есть основания полагать, что уже к осени котировки меди достигнут новых максимумов. Отмечается общая тенденция сокращения складских запасов меди по всему миру. Но общий тон задает Китай. Производство в Китае, который является крупнейшим покупателем меди в мире, росло в июне медленно. Но Всемирный банк прогнозирует, что экономика Китая вырастет за 2011 год на 9,3%. При этом запасы меди в Китае могут уменьшиться вдвое, или до 300 тыс. тонн. Есть и еще два фактора, диктующих рост цен на медь. Это увеличение покупок нового жилья в США и рост промышленного производства в Японии. Кстати, опережающие экономические индикаторы Японии выросли в мае на 3,6%. Это крупнейший рост в истории Японии.

А на ближайшие дни брокерская компания MF Global, участвующая в торгах на бирже LME (Ring Dealing Members - участник с максимальными правами, торгующий на биржевом ринге), определила уровень ценовой поддержки (support) для меди на отметке $9278 за тонну, а уровень ценового сопротивления (resistance) - $9720 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.