На мировом рынке никеля происходят разнонаправленные изменения биржевых котировок (обзор)

Алматы. 2 февраля. Kazakhstan Today - На мировом рынке никеля происходят разнонаправленные изменения биржевых котировок.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного никеля в декабре 2014 года составляла $15 918,5, в январе 2015 года - $14 770,9, а на последних торгах - $14 785,0 за тонну, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость наличного никеля на LME в феврале 2014 года составляла $14 194,5 за тонну.

Запасы никеля на отслеживаемых LME складах за последние два месяца увеличились с 341,4 до 426,2 тонн.

LME сообщила, что запасы никеля на отслеживаемых ею складах достигли нового рекорда за всю историю биржи. И рост запасов никеля на LME не прекращается. Если в начале года они составляли 260 тыс. тонн, к настоящему времени они достигли 426 тыс. тонн, что соответствует более 20% мирового спроса. Агентство Bloomberg сообщило, что опасения о недостатке этого металла, обострявшиеся из-за запрета на экспорт руды из Индонезии, спали, поскольку недостаток сырья полностью компенсируется за счет Филиппин. Так, Китай импортировал оттуда около 5,3 млн тонн руды, что на 2% выше, чем аналогичный показатель импорта из Индонезии в прошлом году.

По данным Международной группы по изучению рынка никеля (International Nickel Study Group, INSG), излишек никеля на мировом рынке составил в конце 2014 года 3000 тонн. По подсчетам INSG, мировой выпуск первичного никеля в декабре прошлого года составил 154,7 тыс. тонн, а потребление - 151,7 тыс. тонн.

Компания "Норильский никель" по итогам 2014 года снизила производство никеля по сравнению с показателем 2013 года на 4%, или до 274,2 тыс. тонн, говорится в сообщении крупнейшего в мире производителя никеля. Среди причин снижения компания называет проведение в 2014 году запланированного капремонта на Надеждинском металлургическом заводе, уменьшение поставок сырья на завод Harjavalta (Финляндия) с предприятий Boliden и BCL, спад содержания никеля в руде африканских активов (Tati Nickel) и продажа в III квартале прошлого года предприятия Lake Johnston в Австралии.

Китай выпустил 209,7 тыс. тонн рафинированного никеля в 2014 году, повысив этот показатель на 12,4% к году назад в условиях роста цен на металл. Только в декабре производство никеля достигло 18,1 тыс. тонн. Большинство крупных производителей никеля в Китае нарастило выпуск в 2014 году Jinchuan Group, крупнейший производитель никеля в стране и четвертый - в мире, выпустил 140 тыс. тонн. металла в прошлом году. Компания планирует закрепить успех и увеличить производительность в 2015 года.

Импорт никелевой руды в Китай сократился до уровня, наблюдавшегося последний раз четыре года назад, из-за запрета, в Индонезии на поставку нерафинированного металла. В прошлом году закупки руды снизились на 33%, или до 47,76 млн тонн, сообщается в данных таможни. В декабре импорт снизился четвертый месяц подряд. В прошлом году Китай закупил рекордные объемы никелевой руды из Филиппин. Однако филиппинские поставки в декабре сократились на 13% на месячной основе до 2,48 млн тонн в связи с муссонными дождями, мешавшими морским перевозкам.

Аналитики банка Natixis прогнозируют рост цен на никель в 2015 году. По их оценкам, стоимость этого металла на Лондонской бирже в этом году поднимется до $19 000 за тонну. Также эксперты указывают, что сезонные погодные условия на Филиппинах окажут замедляющее воздействие на экспорт никеля, что обострит проблему дефицита металла. Ранее сообщалось, что цены на никель, вероятно, умеренно вырастут в 2015 году на фоне снижения производства чушкового чугуна в Китае и уменьшения запасов латерита, рынок которого ушел в дефицит вследствие запрета на экспорт руды из Индонезии. Такое мнение высказали аналитики компании MEPS.

Дефицит никеля начнет ощущаться уже в I квартале 2015 года. Естественно, что это отразится и на стоимости проката из нержавеющей стали. Спрос на нержавеющую сталь останется на высоком уровне, и потребителям придется принять более высокие цены. Данный сценарий базируется на увеличении потребления никеля со стороны Китая, который не сможет обеспечить требуемый объем производства никельсодержащего чугуна из-за нехватки руды. Однако есть и другая точка зрения. Накопленных Китаем запасов никельсодержащей руды с учетом увеличения поставок из других регионов хватит для поддержания высокого уровня производства никельсодержащего чугуна, а возможный дефицит будет компенсирован за счет увеличения поставок ферроникеля. В 2015 году в Индонезии будут запущены в строй заводы по производству разрешенных к экспорту никелевых продуктов: никелевый штейн и сам металл. Объем их производства компенсирует потери от сокращения выпуска никельсодержащего чугуна, и китайским производителям нержавеющей стали не придется увеличивать объемы импорта электролитического никеля. При этом спрос на нержавеющую сталь в 2015 году сократится из-за замедления темпов развития мировой экономики. Производство никельсодержащей нержавеющей стали будет ниже уровня 2014 года, а цены на никель снизятся на фоне падения спроса.

Банк Goldman Sachs Group сократил свой прогноз по ценам на никель на следующий год на 20% в связи с устойчивым производством в Китае альтернатив более низкого сорта. Средняя цена на никель в 2015 году понижена с $22 000 до $17 500 за тонну. Согласно комментариям экспертов Goldman, китайское низкокачественное производство никеля, а также чугуна заметно вырастет в объеме, как в этом, так и в следующем году. В 2014 году цены на никель выросли на 17% на фоне того, как Индонезия - крупнейший производитель никелевой руды и боксита, ввела в январе запрет на их экспорт. Правительство страны не собирается отменять данный запрет.

На фоне растущего спроса главной причиной подобной динамики показателя является сокращение предложения со стороны Индонезии. При этом Филиппины не могут в полной мере ее заменить, так как руда из этой страны характеризуется меньшим содержанием никеля. Кроме того, следует ожидать постепенного истощения мировых запасов, которые ранее использовались для удовлетворения потребностей потребителей металла. По оценкам банка Citigroup, дефицит в следующем году достигнет отметки 62,4 тыс. тонн, что позволяет прогнозировать рост средних цен до $21 625 за тонну в 2015 году и до $25250 за тонну в 2016-м. Чуть менее оптимистичные оценки выдает банк Goldman Sachs ($17 500 и $20 000 за тонну), а банк Morgan Stanley полагает, что никель станет одним из лучших металлов по итогам года.

Более 60% всего добываемого в мире никеля используется при производстве нержавеющей стали. А почти половину всей нержавеющей стали производит Китай. Поэтому производители никеля, планируя загрузку своих мощностей и график введения новых проектов, ориентируются на будущие потребности Китая в никеле. Но китайские производители нержавеющей стали в период высоких цен на никель были вынуждены искать альтернативное, более дешевое сырье.

Немаловажное значение для восстановления "бычьего" тренда имеет динамика спроса. По оценкам компании Glencore, показатель к 2019 году увеличится на 4,5%. Никель достаточно активно реагирует на позитивную статистику из Штатов, которые являются вторым в мире потребителем базовых металлов. Высокие оценки продаж жилья и заказов на товары длительного пользования привели к росту котировок фьючерсов на 1,3%. Вместе с тем основной спрос на первичный никель предъявляют страны Азии, удельный вес которых в совокупном показателе в 2013 году составлял 69,2%, и Европы (19,5%). На мой взгляд, проводимая центробанками Китая, Японии и ЕЦБ мягкая денежно-кредитная политика будет способствовать росту объемов потребления анализируемого металла. Мой прогноз средней цены на 2015 год составляет $20 000 за тонну, при этом я не исключаю, что цены могут вырасти до $25 000 за тонну. Рекомендую покупать на снижении.

Исследовательская компания Roskill прогнозирует постепенное увеличение цен на никель до 2015 года в результате индонезийского запрета, сильное увеличение ожидается в конце 2017 года, так как цены должны в конечном итоге увеличиться, чтобы позволить инвестициям в будущие проекты поступать на рынок в следующем десятилетии. Прогнозы зависят не только от тенденций в спросе и производственных затратах, но и восприятиях инвестором риска и наличии капитала, которые различаются в зависимости от местоположения, указывается в докладе Roskill. В своем базовом сценарии Roskill прогнозирует восстановление цены до $18 000 за тонну к концу 2018 года в реальном выражении или $19 942 за тонну в номинальном выражении), с некоторым увеличением в дальнейшем.

Швейцарская компания Glencore прогнозирует недостаток предложения никеля на мировом рынке после 2016 года, в особенности с 2018 года, когда он составит более 100 тыс. тонн . Спрос в производстве нержавеющей стали будет расти, а выпуск металла не поспевать за ним. Так, производство никелевого чугуна (NPI) в Китае в 2014 году достигло 480 тыс. тонн, а после 2015 года упадет до 350-400 тыс. тонн. В настоящее время недостаток поставок сырья из Индонезии в Китае компенсируется за счет импорта с Филиппин (прогнозируемый уровень около 52 млн влажных тонн в этом году). Однако запасы качественного сырья на складах снижаются: если в начале года они составляли более 20 млн тонн, то сейчас менее 10 млн тонн. Сезон муссонов в ближайшие месяцы приведет к снижению поставок сырья в Китай, за этот период складские запасы могут быть полностью исчерпаны. По прогнозу компании Glencore, производство никеля до 2019 году будет расти примерно на 1% в год (в 2014 году составил около 2 млн тонн), выпуск никелевого чугуна в Китае снизится на фоне запрета на экспорт руды из Индонезии, многие проекты не дойдут до стадии производства. В то же время потребление будет расти до 2019 года примерно на 4,5% в год (на 75-100 тыс. тонн) помимо Китая за счет спроса в Северной Америке и Индии.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.