На мировом рынке серебра произошло понижение цен (обзор)

Алматы. 17 сентября. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра произошло понижение цен.

Средняя стоимость серебра на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за август - $19,80, в среднем за прошедшие дни сентября - $19,0, а на последних торгах - $18,75 за тройскую унцию, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость серебра в Лондоне за 2013 год - $23,79 за унцию, а в среднем за прошедшие дни 2014 года - $20,06 за унцию.

Стоимость ближайших по времени исполнения фьючерсных контрактов на серебро (settlement) на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) на последних торгах составила $18,65 за тройскую унцию.

В Индии С начала этого финансового года спрос на серебро упал на 75%, а цены снизились по сравнению с предыдущим годом, и в этой тенденции трейдеры обвиняют недостаточные муссоны в сочетании с надежным фондовым рынком. Индия импортировала около 4000 тонн серебра в прошлом году, сообщил Притвирай Котари (Prithviraj Kothari), вице-президент Индийской ассоциации золота и ювелиров (India Bullion and Jewellers Association Ltd., IBJA). Но с апреля этого года, объем импорта серебра в среднем составлял всего около 70-80 тонн в месяц, поскольку спрос резко упал. "Худшие месяцы были май, июнь и июль, и эта тенденция продолжается до сих пор в августе, а также в сентябре", - сказал Котари. Слабые и ниже среднего муссоны были основной причиной падения продаж серебра и золота беднякам. В годы хороших муссонов фермеры начинают покупать серебро в небольших количествах, чтобы создать активы для себя. Основные покупки происходят во время сбора урожая, который совпадает с фестивалем Дивали и праздничным сезоном. "Цены низкие, пока нет покупателей на рынке. Трейдеры драгоценными металлами сожалеют, что инвестиционный спрос на серебро почти иссяк. Существует много негативных настроений как в плане золота, так и серебра. Собственно, инвесторы уходят из биржевых товаров, что также влияет на уход из этих драгоценных металлов. Промышленный спрос на серебро также не впечатляет, так как экономика еще полностью не восстановилась после замедления", - считает Амит Сампат (Amit Sampat), директор компании Pushpak Bullions.

По данным articles.economictimes.indiatimes.com, серебро все чаще используется в различных устройствах и приложениях от компьютерных чипов до солнечных электрогенераторов. Но Мукеш Котари (Mukesh Kothari), директор компании Riddisiddhi Bullions надеется, что цены на серебро вырастут во время праздничного сезона. Инвесторы должны обратить внимание на серебро сейчас, так как это хороший инструмент для вложения средств", - сказал он.

Южная Индия, основной рынок для серебра, где металл в основном используется для изготовления фигурок божества и посуды, также не зафиксировала рост, хотя цены упали. Спрос на серебро упал более резко, чем на золото. В настоящее время люди не стремятся хранить серебряные божества в своих домах в целях собственной финансовой безопасности, что влияет на спрос. Также нет крупных покупок из-за предположения, что цены будут падать и дальше. Экспорт серебряных изделий тоже сократился. Мы экспортируем посуду в США и Австралию, но спрос со стороны этих стран уменьшился.

Агентство Reuters привело мнения аналитиков Клара Денина (Clara Denina) и Джен Харви (Jan Harvey) о перезагрузке фиксинга на серебро. Регуляторы предприняли ряд мер, направленных на достижение большей прозрачности в установлении цены на металл серебряный рынок входит в новую электронную эру, покончив с 117-летним "фиксингом" серебра. Заключительная телефонная конференция между банкирами-дилерами лондонского серебряного рынка в рамках старого процесса фиксинга базисной цены на серебро прошла в четверг. Изменения были вызваны пристальным изучением "фиксинга" драгоценных металлов надзорными органами Европы и США после выявления манипуляций эталонной ценой на других финансовых рынках. Новый электронный ценовой механизм на аукционной основе подлежит контролю, а торги происходят среди увеличенного числа участников. Процесс будет вестись совместно Чикагской товарной биржей, предоставляющей платформу и алгоритм, и администрирующей компанией Thomson Reuters. Лондонская ассоциация участников рынков драгоценных металлов (LBMA), принимавшая участие в разработке альтернативного процесса установления эталонной цены, на своем сайте заявила, что точное число участников первого аукциона не будет известно в ближайшие дни.

На своем июльском семинаре по цене на серебро Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) заявила: "В первый день участия мы смотрим на котирующих участников LBMA с надежными и постоянными двусторонними кредитными механизмами". Эти одиннадцать организаций - котирующие участники LBMA по золоту и серебру. Банк Credit Suisse заявил, что он примет участие в новом процессе, а в электронном письме от банка UBS говорится, что "сейчас банк оценивает целесообразность участия в аукционе в ближайшем будущем". HSBC, Societe Generale, JP Morgan, Bank of America-Merrill Lynch, Deutsche Bank и Barclays отказались давать комментарии по поводу своего участия в начальном процессе. Bank of Nova Scotia, Mitsui Precious Metals и Goldman Sachs оставили запрос комментария без ответа. Новая эталонная цена, предназначенная для использования добывающими компаниями, потребителями и инвесторами, будет устанавливаться ежедневно в полдень, но как "аукционный баланс", получаемый за несколько аукционных раундов.

Как и в старом процессе, аукцион будет начинаться с цены, отражающей рыночный спотовый уровень. Затем в каждом раунде аукциона участники будут вводить свои заказы на покупку и/или продажу, число которых будет сравниваться в конце каждого раунда, чтобы определить, достигнут ли рыночный баланс. Рынок считается сбалансированным, когда полное число покупок относительно числа продаж среди всех участников рынка находится в пределах некоторого допуска - изначально 300 тыс. унций. Если рынок не сбалансирован, автоматически рассчитывается новая предполагаемая цена (компенсирующая дисбаланс вверх или вниз), и с этой цены начинается новый раунд. Если рынок сбалансирован, тогда лондонская цена на серебро считается установленной и участники рынка ведут торговые операции на основе заказов на покупку/продажу, введенных в последнем раунде, и всех принимаемых рыночных заказов. Для оператора и администратора имена участников аукциона будут полностью открыты, но сами участники, имея возможность в любой момент изменить размер своего заказа, не смогут видеть имен других участников. Нынешняя ревизия процесса серебряного фиксинга - это первая из серии процедур установления эталонных цен на драгоценные металлы, подлежащих пересмотру, включая столетний золотой фиксинг, а также фиксинг платины и палладия.

По последним статистическим данным, опубликованным Министерством торговли и промышленности Индии, объемы импорта серебра за период упали почти на 45% по сравнению с 579 тонн до 323 тонны. Индийский импорт серебра за шесть первых месяцев составил 2882 тонны при снижении на 3% по сравнению с 2980 тонн за тот же прошлогодний период. За весь 2014 год объемы индийского импорта серебра могут составить 5000 тонн.

Джефф Кларк (Jeff Clark), который работал на нескольких золотодобывающих предприятиях в Калифорнии и Аризоне, исследователь рынка драгметаллов и автор Casey's Gold & Resource Report, координирует работу команды аналитиков и журналистов и тщательно следит за тем, чтобы все интереснейшие новости с рынков серебра и золота оперативно попадали на страницы его сайта. И вот что он написал: "Несмотря на недавнее снижение закупок облигаций ФРС США, совершенные в прошлом действия не пройдут даром. Когда сидящие на правительственном финансовом допинге, наконец, будут вынуждены резко завязать, последующий кризис вызовет набег на драгметаллы. Эта ситуация усугубится, когда активы, считающиеся "надежными" сегодня - вроде облигаций и всемогущего бакса, войдут в бычий рынок или вовсе рухнут. В результате рост цен на серебро с нынешних уровней будет не 10- или 20%-ным, а цены увеличатся вдвое, втрое или более. Если инфляция наберет обороты, то серебро по $100 за унцию - это не фантастика, а реальная возможность. В конечном счете, все рынки корректируют перегревы.

Мировая экономика близка к критической точке, и мы должны подготовить свои портфели сейчас, до начала этого хаоса, что означает владение значительным объемом серебра наряду с золотом. Различные организации держат запасы физического серебра, и эти уровни были высокими, когда американские монеты чеканили из этого металла. После роста цен на серебро три года назад ситуация вокруг этого драгметалла успокоилась. И, несмотря на геополитическую напряженность последних лет, серебро не смогло показать значительного роста.

Когда же можно ожидать нового возвращения роста цен на серебро? В то время пока золото получало поддержку от конфликтных ситуаций по всему миру и росло в цене, цены на серебро оставалось без изменений, что весьма разочаровало инвесторов в этот драгметалл. Однако золото и серебро продолжают рассматриваться многими инвесторами в качестве безопасных активов, которые позволяют сохранить капитал от обесценивания во время инфляции. Стоит подчеркнуть, что серебро используется в промышленности больше золота, и это является главным различием между двумя металлами. Этот фактор также стал одной из причин, почему спрос на серебро в настоящее время сдержанный.

С начала 2014 года серебро потеряло в цене 0,5%, но в прошлом году падение составило целых 37%. Золото, наоборот, показало в этом году уже доходность плюс 7%. Если взять цену на золото в евро, то доходность оказалась еще выше. По оценкам геологов, в земной коре находится в 17 раз больше серебра, чем золота. Уже этот факт является весомым аргументом для значительной разницы цен. Однако стоит отметить, что серебро постоянно используется в промышленных целях и со временем навсегда покидает рынок серебра. Золото, наоборот, большей частью остается постоянно доступным и не расходуется в таких объемах, как серебро. С исторической точки зрения, соотношение золота и серебра находилось между 10 и 20 пунктами. Самое большое соотношение в 100 пунктов было зафиксировано в конце 20-х и начале 90-х годов прошлого века. Соотношения цен на золото и серебро выросло в ХХ веке из-за того, что у серебра отобрали функцию платежного средства, и в настоящее время оно используется в основном в качестве промышленного металла.

Центробанки мира имеют в своих резервах разные драгметаллы, но серебра среди них нет. Стоит также сказать, что рынок серебра в большей степени подвержен спекулятивному влиянию, чем рынок золота. Когда в 2010 году СМИ стали сообщать о манипуляциях с ценами на серебро со стороны крупных банков США (JP Morgan, HSBC), то стоимость драгметалла стала расти как на дрожжах. В течение только одного года стоимость серебра выросла с $18 до $48 за одну унцию.

С тех пор цена на серебро находится в нисходящем тренде. Многие инвесторы задаются вопросом, когда же начнется снова восходящий тренд серебра? Аналитики Джеймс Терк (James Turk) и Тед Батлер (Ted Butler) уже давно ждут этого момента. По их мнению, текущая цена не отражает настоящий дефицит серебра в мире, поэтому рано или поздно все равно начнется очередной ценовой рост.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.