На мировом рынке золота продолжилось повышение цен (обзор)

Алматы. 26 июня. Kazakhstan Today - На мировом рынке золота продолжилось повышение цен. Стоимость вечернего фиксинга (PM Fixing) золота на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за прошедшие два месяца повысилась с $1490,75 до $1613,5 за тройскую унцию.

Средняя стоимость золота за 2010 год в Лондоне - $1224,53, средняя цена за май 2011 года - $1510,44, за июнь - $1528,66, а за прошедшие дни июля - $1561,72 за тройскую унцию. Средняя цена на золото в Лондоне за прошедшее время 2011 года - $1458,94 за тройскую унцию. Как видим, цены на золото непрерывно растут.

По результатам регулярной торговой сессии на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) официальная стоимость (settlement) августовских фьючерсных контрактов на поставку золота за последние два месяца повысилась с $1508,9 до $1612 за тройскую унцию.

Стоимость золота на мировом рынке впервые в истории превысила отметку $1600 за тройскую унцию, поскольку этот металл усилил роль инвестиционного актива-убежища. Мировой спрос на золото с инвестиционными целями за последние 10 лет вырос в 10 раз, отмечают аналитики банка Erste Group в своем ежегодном отчете, посвященном рынку золотых активов. Долговые проблемы по обе стороны Атлантического океана заставляют выбирать наиболее защищенные активы. Физический спрос высок по всему миру и особенно в Азии, что обеспечивает поддержку золоту в долгосрочной перспективе. Похоже, что мировой финансовый кризис не закончился. Более того, он готов к наступлению с новой силой. Именно поэтому в качестве спасения денег воспринимают надежное золото. Объемы эмиссии доллара в США растут уже не первый год (почти нулевые процентные ставки дополняются программой вливания денег в экономику). Потеря привлекательности бумажных денежных знаков наиболее показательно иллюстрируется динамикой мировых цен на золото. Так, если в период с 1997 по 2001 год его среднегодовая стоимость оставалась в диапазоне $270 - 290 за унцию, то с 2002 года золото начало неуклонно дорожать.

Глава Europacific Capital Питер Шиф (Peter Schiff) сказал: "Мы наблюдаем самую длинную победную дистанцию для золота по количеству последовательных дней роста с 1980 года. При этом китайский аналитик Хоу Синьцян (Hou Xinqiang) от Jinrui Futures Co. считает, что основные факторы поддержания цен на золото - это ускорение инфляции во многих государствах, особенно в Китае, и долговой кризис Европы. Впечатляет и то, что центробанки продолжают скупать золото, а это говорит о негативных ожиданиях по экономике в целом. По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), центробанки купили за первую половину 2011 года золота больше, чем за 2010 год. В Китае за десять последних лет запасы золота Народного банка увеличились более чем в 2,6 раза, или с 395 до 1054 тонн. А реальные запасы золотого резерва Центробанка КНР на сегодняшний день наверняка больше, отмечают эксперты Академии Masterforex-V. Директор по товарным рынкам Джон Сполл (Jon Spall) из банка Barclays Capital считает, что центробанки скупают золото для длительного хранения. Если эта тенденция продолжится, то в 2011 году регуляторы купят рекордное количество золотых слитков с 1971 года, когда прекратила существование Бреттон-Вудская валютная система. А недавний опрос, проведенный швейцарским банком UBS среди 80 управляющих валютными резервами центробанков, суверенных фондов и многопрофильных финансовых учреждений показал, что многие из них готовы увеличить долю золота.

Деловая газета The Wall Street Journal пишет, что финансовые проблемы в Европе и США способствовали недавнему росту котировок золота до нового исторического максимума. Такой резкий рост цен на золото стал результатом нескольких факторов. Швейцарский банк UBS заявил, что золото будет единственным драгоценным металлом в этом году, на который возникнет дефицит поставок, так как спрос на золото опережает пополнение складских запасов впервые с 2008 года. Аналитики банка говорят, что сокращение вторичного золота в виде ювелирных изделий, электроники и т.д. будет очень сильно способствовать дефициту этого металла. Согласно недавнему отчету исследовательской компании GFMS, вторичное золото составляет более трети от ежегодных поставок золота на мировой рынок, а мировой рост золотодобычи снизился из-за растущих издержек производства и недостаточного ввода новых рудников.

Рост золотых котировок обеспечен в основном инвестиционным спросом. По данным банка Barclays Capital, активы под управлением всех фондов ETF, инвестирующих в золото, выросли до 2156 тонн, максимального значения за всю историю наблюдений. Физические запасы золота у крупнейшего в мире фонда SPDR Gold Trust достигли максимальной отметки - 1236,01 тонны.

За последнее десятилетие цены на золото выросли почти в шесть раз, при этом ни разу не наблюдалось сильного возврата цен к минимумам. Поэтому некоторые эксперты предупреждают, что на рынке драгметаллов растет "пузырь", который рано или поздно лопнет. "Цены на золото растут из-за того, что инвесторам нужна безопасность - они перестали доверять бумажным активам и начали покупать реальные. Сейчас очень сильно ощущается глобальная потребность в новой валютной системе, которая была бы более естественной.

По данным Агентства по статистике, Казахстан в январе - июне 2011 года увеличил производство золота на 60% к аналогичному периоду 2010 года, или до 8,485 тонны, а серебра - на 20,1%, или до 311 тонн.

Сейчас в структуре физического спроса на золото изменений нет, а основные перемены касаются инвестиционного спроса. Подогревают цены биржевые спекулянты и инвесторы, которым в поисках safe haven ("убежища") некуда деваться. Если еще недавно перебрасывание средств из доллара в евро и обратно было нормальным явлением, то сейчас нарастает недоверие инвесторов к обеим валютам. Глава Федерального резерва США Бен Бернанке сказал, что Центральный банк готов к тому, чтобы принимать дополнительные меры, включая скупку большего количества государственных долговых ценных бумаг, чтобы оказать поддержку экономике. Президент Барак Обама и лидеры Конгресса пока не пришли к консенсусу по вопросу снижения дефицита. Учитывая то, что существует явная связь между количественным новых денег и ростом цен на товарных рынках, а также принимая во внимание, что поднятие в США процентной ставки - дело отдаленной перспективы, аналитики считают, что возможно продолжение роста котировок золота и серебра.

Золото становится все более привлекательным активом, несмотря на то, что цены на него находятся на рекордных максимумах. Все дело в том, что кризис суверенного долга еврозоны усугубляется, а разговоры о новой программе количественного смягчения в США становятся все более активными, и, если Конгресс США не сможет до 2 августа увеличить максимальный лимит госдолга страны, это также будет крайне позитивно для цен на золото.

На этом фоне эксперты заспорили о дальнейших вариантах развития событий на этом рынке, выдвинув разные версии. Так, эксперт финансовой компании Barclays Wealth Манприт Гил (Manpreet Gill) заявил, что не рекомендует сейчас инвесторам спешить вкладываться в драгметаллы. Он напомнил, что взлет цен на золото, подобный нынешнему, наблюдался в 1980-х годах, после чего они обвалились почти на 60%. По прогнозам же других его английских коллег, в ближайшие годы золото может подорожать в разы, достигнув $5000 за тройскую унцию к 2020 году. А представители крупнейшего финансового института Германии, Deutsche Bank, прогнозируют, что уже в течение последующих восьми месяцев цены на золото могут подняться до $2000 за унцию.

Особо отметим, что мировой рынок золота находит все более сильную поддержку со стороны Китая. Последние десять лет быстрый рост китайской экономики подпитывал ралли на мировом рынке сырья, а сейчас, видимо, пришел черед потребления и инвестиций. Согласно данным Китайской ассоциации золотопромышленников (China Gold Association), Китай продолжит обгонять другие страны по розничным продажам золота, сохраняя 20% рост в следующие два года. При этом приобретение золота населением в инвестиционных целях будет расти еще быстрее. В 2010 году общее потребление золота в Китае составило 571,51 тонны, что оказалось на 21,26% больше, чем в 2009 году. Сюда входят три категории спроса: ювелирные изделия, инвестиции в виде монет и слитков, промышленность. В I квартале текущего года Китай обошел Индию по розничным продажам золота - по данным WGC, с января по март китайцы купили 93,5 тонны золота в виде монет и слитков, что в два раза больше, чем в 2009 году.

По данным информационно-аналитического сайта Gold.ru, золотая лихорадка в Азии охватывает все большее количество инвесторов и может захватить центральные банки, так как неопределенность глобального роста ставит под сомнение привлекательность других активов, а доходность золота постоянно растет. "Рекордно высокие цены на золото не отпугнут инвесторов",- сказал аналитик государственного консалтингового агентства Antaike в Пекине Ши Хетин (Shi Heqing). "Инвесторы, вероятно, будут и дальше продолжать покупать золото, несмотря на рост цен, так как бумажные деньги все сильнее теряют свою стоимость и люди обеспокоены инфляцией". Ши Хетин ожидает, что спрос на золото в Китае в 2011 году вырастет на 20%, или до 700 тонн, так как в стране растет инфляция. А в середине августа в Индии начинается сезон свадеб, который, как ожидается, вызовет большой спрос на золото.

Основные причины роста цен на золото аналитики британского банка Standard Chartered Plc. видят в повышенном спросе на этот металл в Китае и Индии. Они прогнозируют переход цены за унцию золота через психологическую отметку в $2000 за унцию.

Пока же, по прогнозам аналитиков банка Erste Group, на протяжении ближайших месяцев ожидаемая цена на золото достигнет $2000 за тройскую унцию. А Майкл Янсен (Michael Jansen), глава аналитического отдела по драгметаллам в банке J.P. Morgan Chase & Co., сказал: "Я думаю, что золото вырастет не до $1650 - 1700 за унцию, а, может быть, стремится уже к отметке в $1800 или даже к $2000 за унцию".

"Золото бурно растет. Этот драгоценный металл является сырьевым товаром, но его динамика больше похожа на курс валюты. Имеются в виду реальные деньги", - сказал технический стратег Cazenove Capital Робин Гриффитс (Robin Griffiths). Центробанки в избыточных количествах печатают бумажные деньги. Кроме того, происходит переход в мир, в котором высока роль азиатских культур, а в Индии и Китае золото ценится гораздо выше, чем доллары. По его мнению, золото будет расти и цены превысят прежний максимум с поправкой на инфляцию. "То есть цена в $3000 за унцию мне кажется реальной", - сказал Р. Гриффитс.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.