Обзор мирового рынка алюминия на 14 января 2008 года

Алматы. 14 января. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке алюминия наблюдается стабилизация с боковым трендом. Средняя цена наличного металла на Лондонской бирже LME за декабрь составляла $2381, в среднем, за прошедшие дни января - $2420, а на последних торгах - $2417 за тонну. Последняя цена трехмесячных фьючерсов на LME - $2475, на Нью-Йоркской бирже COMEX - $2425, на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) - $2471 за тонну.

Запасы алюминия на складах, приписанных к LME, за прошедший месяц увеличились с 934 до 939 тыс. тонн, на бирже COMEX - до 15,1, на бирже SHFE - до 103 тыс. тонн. Общие мировые запасы алюминия на конец ноября 2007 года составляли 2,7 млн тонн.

Мировые цены на алюминий за прошедший год снизились на 15% - в связи с превышением предложения металла над спросом на него (средняя цена алюминия в январе 2007 года на LME составляла $2809 за тонну). По данным World Bureau of Metal Statistics, на мировом рынке образовался избыток алюминия, в 2007 году имело место значительное накопление недекларируемых запасов этого металла по всему миру, и в 2008 году избыток на рынке алюминия составит 300 тыс. тонн. Правда, в Китае избыток металла снизился до 160 тыс. тонн вместо прогнозируемых ранее 340 тыс. тонн. По данным пекинского агентства Antaike Information Development, в 2008 году избыток металла на китайском рынке будет еще меньше - в результате замедления роста производства и высокого спроса на металл.

По данным Международного института алюминия (IAI), за 11 месяцев 2007 года по сравнению с аналогичным уровнем предыдущего года мировое производство алюминия увеличилось на 12,7%, или до 34,1 млн тонн. Ежедневный выпуск алюминия вырос на такую же величину.

В Казахстане за 11 месяцев 2007 года по сравнению с январем - ноябрем 2006 года производство глинозема увеличилось на 0,7%, или до 1,41 млн тонн, а с декабря 2007 года в Казахстане начато производство металлического алюминия.

По данным Китайской ассоциации цветной металлургии - China Nonferrous Metals Industry Association (CNIA), со ссылкой на Национальное бюро статистики - National Bureau of Statistics, выпуск первичного алюминия в Китае за 11 месяцев вырос на 34,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 11,16 млн тонн. Мощности по производству первичного алюминия выросли до 15,5 млн тонн, глиноземные мощности увеличились до 27,8 млн тонн. Все это составляет более трети объемов мировой алюминиевой отрасли.

По данным Китайской горнорудной ассоциации - China Mining Association (CMA), со ссылкой на таможенную службу, китайский экспорт первичного алюминия за январь - ноябрь 2007 года по сравнению с аналогичным периодом 2006 года снизился на 80,9%, или до 149,9 тыс. тонн. Резкое снижение экспорта алюминия объясняется введением 15-процентной экспортной пошлины на этот металл. Импорт глинозема в Китай за этот период уменьшился на 24,6%, или до 4,8 млн тонн. Падение импорта глинозема объясняется ростом его внутреннего производства. Вместе с тем импорт бокситов вырос за это время почти в полтора раза и достиг 21,2 млн тонн. Импорт алюминиевого лома увеличился на 20,7%, или до 1,92 млн тонн.

В алюминиевой промышленности Китая сложилась противоречивая ситуация. Во-первых, сейчас алюминиевым предприятиям не хватает электроэнергии. Как сообщила China Mining Association (CMA), в январе 2008 года китайская компания Chalco остановила половину мощностей алюминиевого завода Huayin из-за дефицита электроэнергии. Ее дочерняя компания - Zunyi Aluminum (Chalco 51%) закрыла 30% из имеющихся мощностей.

Поставки электроэнергии в провинции Guizhou на юго-западе Китая вряд ли восстановятся до нормального уровня в течение первого квартала 2008 года. Представитель завода Huayin заявил, что нынешнее сокращение производства - крупнейшее за все время существования завода. Но глиноземный завод, входящий в комплекс с алюминиевым заводом Huayin, работает на полную мощность, так как в производстве глинозема потребляется гораздо меньше электроэнергии, чем в производстве алюминия.

Сокращение поставок электроэнергии на алюминиевые заводы провинции Guizhou началось с конца декабря, что вынудило других производителей также сократить выпуск металла. Провинция Guizhou богата водными и угольными ресурсами, но из-за невиданной засухи мощность гидроэлектростанций сократилась на 30%.

В то же время, предложение на китайском рынке глинозема растет за счет ввода в строй новых мощностей. Компания Huayin Aluminum в декабре 2007 года запустила один из четырех новых заводов по производству глинозема мощностью 400 тыс. тонн в год, причем три других предприятия будут запущены в середине этого года. Совокупная мощность компании Huayin Aluminum вырастет в 2008 году на 500 тыс. тонн.

Всего за 11 месяцев 2007 года производство глинозема в Китае увеличилось на 49%, или до 17,8 млн тонн. Однако спрос на глинозем ослабнет в феврале, поскольку китайские производители алюминия имеют большие запасы. Кроме того, нехватка электроэнергии может привести к сокращению объемов производства алюминия на некоторых заводах в первом квартале этого года.

Следует отметить, что, несмотря на все эти проблемы, по оценке международной финансовой корпорации Citigroup, потребление алюминия в Китае будет ежегодно возрастать, как минимум, на 9%. По данным Reuters, со ссылкой на Таможенную службу Китая (China Customs Administration), алюминиевый баланс в этой стране в 2008 году останется в основном уравновешенным, но с января ожидается увеличение экспорта. Вместе с тем импорт глинозема снизится.

Дальнейший рост спроса на алюминий в Китае и сокращающиеся поставки могут вызвать в 2008 году серьезный скачок цен на этот металл и сделать его самым выгодным биржевым товаром следующего года. Такой компьютерный прогноз выдал Deutsche Bank, основываясь на данных мониторинга трендов по шести основным ликвидным товарным группам (нефть, ГСМ, золото, алюминий, пшеница и кукуруза). Поэтому в 2008 году в своем инвестиционном портфеле Deutsche Bank намеревается отвести алюминию до 40%.

Китайский экспорт алюминия может снизиться в будущем году до минимального уровня в результате устойчивого спроса на металл внутри страны со стороны автомобильной и авиастроительной отраслей, а также благодаря выросшим пошлинам на экспорт этого металла. По данным Bloomberg News и CRU International Ltd, чистый китайский экспорт алюминия может упасть, и Китай - крупнейший мировой производитель алюминия - может превратиться в чистого импортера этого металла уже в 2009 году, когда импорт будет больше экспорта, а это может привести к повышению мировых цен на алюминий.

По прогнозам австралийской правительственной аналитической службы - Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics (ABARE), средняя цена алюминия в 2008 году составит $2365 за тонну, что станет прямым следствием сдвига баланса мирового рынка алюминия в сторону превышения предложения над спросом. Мировое потребление алюминия в 2007 году ABARE оценивает в 37,2 млн тонн, что на 10% больше, чем в 2006 году. Столь заметный рост будет вызван увеличением потребления металла в Китае и других странах с развивающейся экономикой. В 2008 году рост мирового потребления на рынке алюминия увеличится на 6%, или до 39,6 млн тонн.

Спрос на алюминий, по мнению ABARE, подстегивается и высокими ценами на медь, которые приводят к эффекту замещения в ряде сфер конечного использования меди алюминием в некоторых производствах. Ожидается, что в 2008 году потребление алюминия в Китае вырастет на 13%, или до 13,6 млн тонн, благодаря динамичному развитию этой страны. В США в 2008 году потребление алюминия вырастет на 1%, или до 5,9 млн тонн. Свою лепту в увеличение мирового производства алюминия внесет и только что запущенный завод в Казахстане.

Брокерская компания MF Global, одна из 12 компаний первой категории (Ring Diling), участвующих в ежедневных торгах Лондонской биржи металлов, в последнем обзоре Metals Report сохранила прежний уровень ценового сопротивления (resistance) по алюминию в $2500 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - в $2375 за тонну. Таким образом, стабильная ситуация на мировом рынке алюминия в ближайший месяц сохранится. Правда, увеличение предложения алюминия в 2008 году приведет к некоторому излишку этого металла на мировом рынке, однако общую ситуацию будет определять алюминиевая промышленность Китая, нынешнее состояние которой позволяет сделать вывод, что мировые цены алюминия в ближайший месяц будут близки к нынешнему уровню.

Согласно прогнозу инвестиционного банка Societe Generale, средняя цена наличного алюминия на LME 2008 году составит приблизительно $2,5 тыс. за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна