Обзор мирового рынка алюминия на 19 мая 2014 года

Алматы. 19 мая. Kazakhstan Today - На мировом рынке алюминия за последние два месяца биржевые котировки снизились.

На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) средняя стоимость наличного алюминия с немедленной оплатой и поставкой за апрель составляла $1809,6, в среднем за прошедшие дни мая - $1777,0, а на последних торгах - $1731,5 за тонну, передает Kazakhstan Today.

Средняя стоимость алюминия на бирже LME в мае 2013 года составляла $1830,5 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, за последние два месяца увеличились с до 5,24 до 5,26 млн тонн.

Как сообщил Оле Слот Хэнсен (Ole S Hansen), стратег и директор отдела биржевых продуктов банка-брокера Saxo Bank, цветные металлы пострадали больше остальных секторов на фоне новостей о том, что темпы роста производственного сектора Китая оказались ниже прогноза, и что Федеральная резервная система США продолжила выводить с рынка ликвидность. Самый сильный удар пришелся по алюминию.

По данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), мировое производство алюминия в марте 2014 года обновило исторический максимум, увеличившись на 5% к марту прошлого года, или до 4,3 млн тонн. А запасы алюминия на мировом рынке в марте 2014 года по сравнению с февралем увеличились на 42 тыс. тонн, или до 2,22 млн тонн. Хотя специалисты банка Bank of America Merrill Lynch отмечают улучшение фундаментальных параметров на рынке алюминия. По данным экспертов банка, сочетание факторов ограничений поставок и улучшения спроса заставит мировой алюминиевый рынок (кроме Китая) сдвинуться к концу нынешнего года в дефицит до 586 тыс. тонн по сравнению с избытком на уровне чуть выше 1 млн тонн в конце прошлого года.

По оценке компании "Русал", мировое потребление алюминия в I квартале 2014 года увеличилось на 6%, или до 12,6 млн тонн, а на рынках за пределами Китая - на 3%, или до 6,6 млн тонн, чему способствовал, с одной стороны, высокий спрос на металл в Азии и США, а с другой - продолжающееся восстановление спроса на алюминий в Европе. Потребление алюминия в Китае, где традиционно наблюдаются самые высокие темпы роста, увеличилось в I квартале 2014 года на 10%, или до 6 млн тонн, в Северной Америке - на 5%, в Азии (за исключением Китая) - на 3,1%.

Несмотря на рост выпуска алюминия на Ближнем Востоке и в азиатских странах, сокращение производства этого металла в Европе, а также в Северной и Южной Америке привело к тому, что на мировом рынке алюминия (за исключением Китая) по итогам I квартала 2014 года уже сформировался дефицит этого металла в 71,4 тыс. тонн, по оценке CRU.

Выпуск алюминия в Китае продолжает расти в результате ввода в эксплуатацию новых мощностей во втором полугодии 2013 года. Объем производства алюминия в Китае в I квартале 2014 года увеличился на 12,8%, или до 6,9 млн тонн по сравнению с 6,1 млн тонн в аналогичном периоде 2013 года. При этом из-за недавно принятых китайским правительством мер по сокращению избыточных мощностей и ухудшившейся рыночной конъюнктуры китайские алюминиевые компании в январе - марте 2014 года закрыли значительное число нерентабельных производств совокупной мощностью 1,7 млн тонн. Китайский рынок алюминия, как ожидается, останется сбалансированным - наращивание объемов будет соответствовать росту потребления, а новые, более эффективные мощности будут вытеснять устаревшие производства.

Объем производства первичного алюминия компанией "Русал" в I квартале 2014 года снизился на 12,3%, или до 883 тыс. тон по сравнению с 1007 тыс. тонн в I квартале 2013 года. Такая динамика является результатом реализации программы сокращения мощностей и в первую очередь обусловлена снижением объемов производства на некоторых заводах компании, шести расположенных в европейской части России и на Урале.

Комментируя результаты I квартала, генеральный директор "Русала" Олег Дерипаска сказал: "В I квартале 2014 года нам удалось существенно улучшить свои финансовые показатели по сравнению с предыдущим кварталом за счет успешной реализации мер, направленных на снижение издержек, а также программы сокращения неэффективных мощностей. Несмотря на то, что цена на алюминий на LME по-прежнему находится на низком уровне и в отчетном периоде достигла минимального значения за последние пять лет, по итогам I квартала "Русал" получил позитивный результат операционной деятельности. Компания продолжает работать над повышением прибыльности своего алюминиевого бизнеса за счет расширения продуктовой линейки и реализует ряд проектов, направленных на увеличение выпуска цилиндрических слитков, слябов, литейных сплавов и катанки на ключевых заводах. Пока еще рано говорить о том, что ситуация в алюминиевой отрасли нормализовалась, однако такие позитивные тенденции, как уверенный рост потребления и продолжающаяся рационализация производственных мощностей по всему миру, в долгосрочной перспективе позволят отрасли избежать нового кризиса перепроизводства.

Компания "Русал" ожидает повышения мирового спроса на алюминий за счет роста потребления в Азии, США, Европе. По итогам этого года он вырастет на 6%, до 55 млн тонн. Самые сильные темпы роста ожидаются в Китае - там потребление вырастет на 10%. В США и Европе прогнозируется устойчивая положительная динамика: в Америке ожидается повышение спроса на 5%, в Евросоюзе и Турции - на 2,5%. В этом году мировое производство алюминия, как ожидается, будет сокращено на 1,5 млн тонн.

По мнению аналитика банка BNP Paribas Стивена Бриггса (Stephen Briggs), хотя рынку алюминия может быть и тяжело под "весом" излишков, однако сильный спрос и ограничения производства должны сдвинуть его обратно в дефицит во второй половине года. "Замеченный быстрый рост рынка должен вызвать новое ускорение роста спроса на металл в 2014 году, тогда как сокращения производств выглядят достаточными для создания дефицита на рынке алюминия за пределами Китая", - отметил эксперт. Банк BNP Paribas ожидает дефицита в данном рыночном сегменте в 750 тыс. тонн.

Китайская компания Aluminium Corporation of China (Chalco) планирует сократить производство первичного алюминия в 2014 году на 16% по сравнению с предыдущим годом, или до 3,21 млн/ тонн. В 2013 году компания выпустила 3,84 млн тонн металла на 9% меньше, чем годом ранее. Из-за слабости китайского рынка алюминия Chalco недавно вывела из эксплуатации мощности по производству 600 тыс. тонн в год. первичного алюминия и 800 тыс. тонн в год глинозема. В 2013 году компания получила прибыль благодаря продаже некоторых активов. В целом китайская алюминиевая промышленность все еще страдает от перепроизводства металла и в ближайшем будущем не предвидится больших изменений.

По оценке американской компании Alcoa цены на алюминий могут показать значительный рост за счет сокращения мощностей крупнейшими производителями металла. Инвесторы покупают алюминий после череды сокращений производственных мощностей основными поставщиками металла, включая компанию Alcoa, которая закрыла предприятие в Бразилии мощностью 147 тыс. тонн. Торговая активность в Китае в марте 2014 года снизилась, что показывает падающий второй месяц экспорт. Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) Китая в среду предупредила, что у правительства все меньше возможности подстегивать экономический рост мерами бюджетной и денежно-кредитной политики, хотя планируется широкое развитие инфраструктурных проектов, которые будут поддерживать спрос на металлы. По данным компании Alcoa спрос на алюминий со стороны автомобильной промышленности продолжает быстро расти в связи со стремлением снизить вес автомобиля для экономии топлива. Также Alcoa ожидает, что мировой аэрокосмический рынок вырастет на 8-9% в годовом выражении в 2014 г. благодаря высокому спросу на крупные самолеты.

В банке HSBC полагают, что избыток алюминия и общая слабость мирового алюминиевого рынка сменяются оживлением и дефицитом. Удешевление крылатого металла в 2013 году заставило ведущих производителей быстро сокращать загрузку мощностей. Это привело к распродаже складских запасов и создает предпосылки для дефицита, который до конца года может превысить 500 тыс. тонн - после прошлогоднего профицита (в 2 млн тонн) и при емкости глобального рынка в 51,7 млн тонн. По мнению экспертов банка, рыночная активизация вызвана поступательным ростом спроса на алюминий, продолжающимся уже не первый год. Так, в 2011 спрос вырос на 10%, в 2012 и 2013 - еще на 6% ежегодно. Это связано с динамикой таких ключевых потребляющих отраслей, как аэрокосмическое и автомобильное машиностроение, строительство и выпуск упаковочных материалов. Эти ожидания подкрепляются вероятной положительной динамикой международной экономики, которая по результатам года может вырасти примерно на 3%, а в 2015 - на 3,3-3,4%. На таком фоне глобальный рынок алюминия в нынешнем году может увеличиться еще на 6-7% и превысить 55 млн тонн.

Согласно выводам аналитиков Bernstein Research, мировой рынок алюминия может вернуться к дефициту в 2014 году после семи лет избытка. "Наша концепция подразумевает постепенное восстановление сектора на волне продолжающегося активного роста спроса вкупе с заметными сокращениями плавильных мощностей, снижающих предложение металла", - отмечают эксперты. У рынка все еще есть некоторое пространство движения, до того как производители алюминия вернутся к прибыли, тогда как сейчас значительная часть компаний находится на нулевой прибыльности даже когда цена выше $1850 за тонну, подчеркивают исследователи.

Один из крупнейших в мире производителей алюминия - норвежская компания Norsk Hydro - считает, что есть признаки улучшения ситуации в алюминиевой отрасли, так как спрос на алюминий за пределами Китая все еще выше предложения.

Аналитики банка Barclays заявили, что у алюминия есть потенциал к росту цен. "Сдвиг цены выше отметки $1840 за тонну может означать возможность ее роста до $1935 за тонну", - сказали эксперты, ссылаясь на технические индикаторы. "Хотя пока неясен потенциальный триггер ралли цен металла, ценовые подвижки совпали во времени с поддержкой судом позиции "Русала" по реформам LME и началом II квартала", - отметили они.

По прогнозу агентства Reuters, среднегодовая стоимость алюминия в 2014 году составит $1799 за тонну. А вот какой прогноз средней цены на алюминий от крупнейших банков. Банк J.P. Morgan - $1811, банк Morgan Stanley - $1987, банк BNP Paribas - $2110 за тонну.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.