Обзор мирового рынка алюминия на 1 декабря 2008 года

Алматы. 1 декабря. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке алюминия продолжился спад. Средняя цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за октябрь составляла $2121, за ноябрь - $1852, а на последних торгах - $1701 за тонну. Последняя цена трехмесячных фьючерсов на LME - $1756, на Нью-Йоркской бирже COMEX январские контракты закрылись на отметке $1793, а на Шанхайской фьючерсной бирже ShFE декабрьские контракты снизились до $1908 за тонну.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цены алюминия на китайском спотовом рынке в Шанхае опустились до 12 550 - 12 600 юаней за тонну ($1836 - 1843).

Запасы алюминия, контролируемые LME, за прошедший месяц увеличились с 1524 до 1802 тыс. тонн, а на Шанхайской бирже снизились с 206 до 199,9 тыс. тонн.

Алюминий подешевел, чему предшествовало ралли, спровоцированное сокращением процентной ставки всеми мировыми центробанками. Компания Calyon Financial считает, что рынки не весьма впечатлены действием центробанков, которые снижают учетные ставки с запозданием. В то же время в Standard Bank полагают, что рынок слишком поддается панике, так как при взгляде на пару лет вперед ясно, что финансового и экономического конца света все же не будет, и, в конце концов, мировой экономике снова понадобятся металлы. При этом соединение низких цен и проблем с получением кредитов приведут к замораживанию планов развития. Рост производственных и добывающих мощностей может сильно уменьшиться или даже остановиться. В результате, когда спрос станет снова расти, добывающая промышленность будет просто не в состоянии отреагировать на это вовремя.

По данным Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI), общие складские запасы этого металла в мире, представленные слитками, готовыми изделиями и ломом, составляли 2,96 млн тонн, что является самым низким показателем с июля 2008 года. Тем временем непосредственно запасы первичного алюминия в слитках в октябре составили 1,62 млн тонн. По данным IAI, самые высокие за последние 35 лет мировые складские запасы алюминия были зарегистрированы в феврале 1982 года (5,17 млн тонн), а их самый низкий показатель - в ноябре 2007 года (2,74 млн тонн). В то же время данные по запасам алюминия не являются при этом в достаточной мере полными, так как в них отсутствуют Россия, Китай, Иран, Южная Корея, Польша, Румыния, Украина.

По данным Международного аналитического бюро по статистике (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), избыток алюминия на мировом рынке к концу сентября 2008 года составил 1083 тыс. тонн по сравнению с 51 тыс. тонн в тот же период 2007 года и 269 тыс. тонн на начало нынешнего года.

В Казахстане в январе - октябре 2008 года произведено 1,42 млн тонн глинозема (111,1% к уровню января - октября 2007 года).

Мировое производство первичного алюминия в январе - октябре 2008 года увеличилось на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года, или до 21,44 млн тонн, сообщил IAI. Вырос и среднедневной выпуск алюминия - с 67,6 до 70,3 тыс. тонн. В целом же в октябре текущего года в мировой алюминиевой индустрии было произведено 2,18 млн тон, тогда как год назад 2,13 млн тонн.

Импорт алюминия в Китай за январь - октябрь 2008 года увеличился на 16,3%, или до 101,7 тыс. тонн, ввоз бокситов вырос на 18,8%, или до 23,1 млн тонн, импорт глинозема снизился на 14,6%, или до 3,77 млн тонн. По данным китайского таможенного ведомства, в октябре импортные поставки глинозема снизились на 21,2% по сравнению с сентябрем 2007 года и составил 258,5 тыс. тонн. Крупнейшим поставщиком глинозема в Китай в январе - октябре была Австралия: ее поставки составили 3,14 млн тонн. В октябре Австралия также осталась на первом месте в списке стран - экспортеров глинозема в Китай, поставив 205,3 тыс. тонн глинозема, хотя это на 30,1% меньше, чем в сентябре.

Сейчас крупнейшие в мире транснациональные производители алюминия объявили о пересмотре своих производственных программ. Правда, компания "Русал" рентабельности пока держится, но если цены не поднимутся, то и она сократит производство. А вот при ценах на алюминий в $2000 за тонну большинство заводов в Западной Европе, США и Китае становятся нерентабельными. Эта ситуация и заставила ведущих производителей алюминия пересмотреть свои производственные планы.

Так, китайская алюминиевая компания Aluminum Corp. of China (Chinalco) заявила о сокращении инвестиций и ограничении затрат из-за проблематичной рыночной конъюнктуры, а также о временном увольнении более 5500 работников. Chinalco уже понесла тяжелые потери, гласит заявление компании. Ранее в этом году Chalco, дочерняя компания Chinalco, снизила спотовые цены на глинозем на 10,3%, или до 2600 юаней ($381) за тонну, а теперь придется снижать снова.

По данным Китайской горнопромышленной ассоциации China Mining Association, компания Chalco объявила о том, что снижает выпуск глинозема в связи с уменьшением выпуска первичного алюминия и низкой ценой на глинозем. Chalco снизит ежегодный выпуск глинозема на 4,11 млн тонн, что составит 38% от текущего уровня.

По данным Metals Place, американская корпорация Alcoa уменьшит производство алюминия на 15%. В октябре Alcoa уже закрыла завод Rockdale в штате Техас (США). Корпорация Rio Tinto предполагает отсрочить на два года реализацию совместного с саудовской компанией Maaden проекта строительства алюминиевого предприятия стоимостью $10,6 млрд. "Мы изучим техническую и финансовую выполнимость всех наших проектов, а не только проекта с Maaden", - отметил Дик Эванс (Dick Evans), руководитель одного из подразделений компании Rio Tinto. В отношении же долгосрочных прогнозов развития глобального рынка алюминия компании настроены несколько оптимистично. "В отрасли наблюдался переизбыток производства, и поэтому цены резко упали в сравнительно короткий период времени", - сообщил Бернт Рейтан (Bernt Reitan), исполнительный вице-президент Alcoa. "В то же время мы видим долгосрочные перспективы для роста потребления", - отметил он.

Но у мирового кризиса есть и другая сторона. Снижение цен на глинозем и электричество может сделать более рентабельным производство алюминия в Китае. Об этом сообщили аналитики Lehman Brothers. Это связано с тем, что производство алюминия является исключительно энергоемким, поэтому алюминиевые заводы наиболее выгодно строить в регионах, где есть свободной доступ к более дешевым энергоносителям, сообщил журнал ChinaPRO. А сейчас как раз снижаются цены на нефть, уголь, электроэнергию.

В банке Barclays Capital считают, что Китай может снизить экспортную пошлину на алюминий с 15% до 5%. Кроме того, недавние меры, предпринятые в Китае, включая крупное сокращение процентной ставки, указывают на то, что акцент делается на стимулировании внутреннего спроса и экспорта в противовес сокращению производства для ликвидации избытков металла. "Мы полагаем, что необходимо сокращать производство", - считают в Barclays. Однако китайские аналитики ожидают совершенно другого эффекта: снижение цен на электроэнергию и глинозем повышает рентабельность алюминиевых заводов, что позволит им наращивать производство даже в условиях кризиса и снижения цен. Описывая реакцию инвесторов на сложившуюся рыночную ситуацию, Barclays Capital отмечает, что их настроение непрерывно меняется от "чрезвычайного пессимизма до абсолютного оптимизма". К примеру, по данным банка, на Нью-Йоркской бирже COMEX наблюдается 64 тысячи чисто спекулятивных позиций на закупку после нескольких недель существования исключительно позиций на продажу. Но банк считает, что эта ситуация временна и вызвана правительственными финансовыми вливаниями. Как только рынок "переварит" эти средства, настроение инвесторов опять снизится.

Агентство Bloomberg опубликовало прогноз японской компании Marubeni, которая является крупнейшим импортером алюминия в Японии. Согласно этому прогнозу, избыток алюминия в мире в следующем году сократится на 58%, поскольку производители этого металла сокращают его выпуск. В Marubeni считают, что избыток алюминия уменьшится до 534 тыс. тонн по сравнению с 1,26 млн тонн в текущем году. Ведь уже о сокращении производства заявили такие крупные компании, как Rio Tinto и Alcoa, которые обеспокоены нестабильностью рынка и спадом в мировой экономике, что может вызвать уменьшение спроса на металл. Marubeni также считает, что спрос на алюминий в мире вырастет в 2009 году на 2,9%, или до 40 млн тонн, а мировые поставки алюминия вырастут на 1% в следующем году и составят 40,5 млн тонн.

Прогноз Marubeni составлен с учетом одобренной китайским правительством Программы экономического стимулирования стоимостью $586 млрд Китай может стать в следующем году нетто-импортером алюминия, считают в Marubeni, заметив также, что высокая стоимость электроэнергии и рабочей силы может снизить доходы китайских производителей, приведя к дальнейшему сокращению производства. По оценкам Marubeni, себестоимость производства алюминия в китайских компаниях составляет $1910 на тонну алюминия. Marubeni прогнозирует, что средняя цена алюминия на LME составит в октябре - декабре $1900, а в 2009 году выйдет на уровень $2100 за тонну.

Банк Goldman Sachs в очередной раз пересмотрел собственные прогнозы по ценам цветных металлов на 2009 год в сторону понижения. По мнению специалистов банка, средняя стоимость алюминия в следующем году составит $2205 за тонну.

Аналитики Morgan Stanley снизили прогноз стоимости алюминия на 2009 год, сообщило агентство Bloomberg. По мнению представителей банка, алюминий будет стоить в следующем году в среднем $2094 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна