Обзор мирового рынка алюминия на 28 апреля 2009 года

Алматы. 28 апреля. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке алюминия произошел подъем. Средняя цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за март составляла $1335,84 за прошедшие дни апреля - $1416,5, а на последних торгах - $1398,5 за тонну.

Запасы алюминия на складах, контролируемых LME, увеличились за месяц с 3,47 до 3,70 млн тонн.

Цена апрельских алюминиевых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) повысилась до $2051 за тонну.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цена алюминия на спот-рынке в Шанхае за прошедший месяц поднялась до $1875 за тонну.

Мировые складские запасы алюминия по итогам марта 2009 года опустились до нового исторического минимума, следует из данных статистики Международного института алюминия (International Aluminium Institute, IAI). Так, по итогам марта текущего года общие складские запасы алюминия в мире, представленные слитками, готовыми изделиями и ломом, составляли 2,740 млн тонн. Это самый низкий показатель за всю историю наблюдений IAI, начатую в 1973 году. В марте 2009 года общие складские запасы алюминия в мире по сравнению с предыдущим месяцем уменьшились на 172 тыс. тонн. Мировые складские запасы алюминия по итогам марта 2009 года опустились до нового исторического минимума, следует из данных статистики IAI. Так, по итогам марта 2009 года общие складские запасы алюминия в мире, представленные слитками, готовыми изделиями и ломом, составляли 2,740 млн тонн. Это самый низкий показатель за всю историю наблюдений IAI, начатую в 1973 году.

По данным Международного института алюминия, мировое производство металла в марте сократилось на 9,8%, или до 2,9 млн тонн. Самый большой спад произошел в Северной Америке (-17,0%, до 415 тыс. тонн) и Западной Европе (-16,2%, до 331 тыс. тонн), далее следует Китай (-15,4%, до 883 тыс. тонн).

Производство алюминия в мире (без учета его в Китае) по итогам I квартала текущего года составило 5,969 млн тонн, сообщается в докладе IAI. Это самый низкий показатель со II квартала 2006 года, когда мировое производство алюминия составляло 5,940 млн тонн.

А вот согласно данным Всемирное бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), по сравнению с I кварталом 2008 года производство алюминия в мире снизилось на 410 тыс. тонн, или на 6,4%, - с 6,379 млн тон. Как следует из данных IAI, по итогам I квартала 2009 года сокращение производства алюминия относительно аналогичного периода предыдущего года имело место во всех географических регионах, за исключением Азии. Показатели производства алюминия по основным географическим регионам мира за период январь - март 2009 года приведены ниже, а в скобках указаны показатели за аналогичный период 2008 года.

Китайский импорт алюминиевой продукции в марте вырос примерно на 145% в месячном исчислении, и этот рост предвидится также в апреле. Импорт необработанного алюминия и готового алюминия вырос до 147,2 тыс. тонн, что на 91,6% выше, чем год назад, сообщила китайская таможня. Как говорят участники рынка, трейдеры импортируют в Китай большие объемы первичного алюминия, чтобы воспользоваться повышенными ценами на рынке. Экспорт алюминия продолжал сокращаться из-за низких ценовых предложений и слабого спроса со стороны иностранных покупателей. Экспорт необработанного алюминия в марте составил 8400 тонн, что на 24% ниже по сравнению с предыдущим месяцем и на 85,7% ниже, чем в марте 2008 года.

Тем временем Китай, мировой лидер алюминиевой отрасли с 2003 года, в феврале произвел 869 тыс. тонн алюминия, что является самым низким показателем с апреля 2007 года. Уже четвертый месяц подряд, начиная с ноября 2008 года, производство алюминия в Китае составляет менее 1 млн тонн. В феврале 2009 года по сравнению с предыдущим месяцем производство алюминия в Китае снизилось на 26 тыс. тонн, или на 2,9%, а в годовом исчислении - на 135 тыс. тонн, или на 13,4%. По данным IAI, глобальные запасы производителей алюминия несколько снизились в феврале 2009 года с 2,99 млн тонн в январе до 2,91 млн тонн.

Данные позволяют сделать вывод о наличии глобального спроса на алюминий, поскольку на фоне сокращения производства (то есть, по сути, недопроизводства металла) его запасы также сокращаются. Это свидетельствует о том, что потребители выбирают уже существующие запасы, а значит, спрос на металл все-таки присутствует. Вместе с тем спрос носит выборочный характер. Так, по данным Aluminum Association, спрос на металл в США и Канаде в январе в годовом исчислении сократился на 26%.

В региональных поставках металла также наблюдается спад. Наиболее существенным является спад в Японии. Так, по данным Japanese Aluminium Association, поставки алюминиевого проката на внутренний и экспортные рынки снизились на 39% в годовом исчислении - до 112,991 тыс. тонн в феврале, что стало крупнейшим спадом с 1975 года.

В целом ситуация на рынке алюминия на данный момент неблагоприятная, и все больше производителей сокращают производство из-за снижения цен и отсутствия адекватного спроса на глобальном рынке. Положение в отрасли отражает негативная отчетность крупнейшего в Китае производителя алюминия - Chalco. Концерн сообщил о падении прибыли в 2008 году на 99,9% из-за снижения цен на металлы. В результате в условиях продолжающейся слабости спроса компания сократила капитальные расходы на 34%.

Несмотря на слабость в алюминиевом секторе, в ряде стран оказывается помощь производителям. Китай предпринимает попытки регулирования экспортных пошлин на производные алюминия. В конце марта 2009 года китайские власти заявили об увеличении с 1 апреля экспортных пошлин на алюминиевую фольгу, листы и плиты с 5% до 13%. Эта мера осуществляется в рамках предпринимаемых правительством страны дополнительных мер для оказания помощи алюминиевой промышленности.

Как отмечают аналитики компании "Атон", несмотря на продолжающееся снижение котировок алюминия, его производители не спешат с резкими сокращениями производства. Кроме того, эксперты отмечают, что по сравнению с другими цветными металлами снижение производства алюминия носит менее агрессивный характер. Это обуславливается особенностями производства металла (производители металла могут снизить загрузку мощностей только до определенного момента, после которого встает вопрос полной остановки производства). Однако в текущих условиях (при себестоимости производства в $1300 за тонну) производство металла становится нерентабельным, в связи с чем компании вынуждены полностью останавливать производство. "В долгосрочной перспективе при восстановлении спроса подобное сворачивание производства чревато дефицитом металла. В краткосрочной перспективе, на наш взгляд, наиболее вероятно продолжение нисходящего движения до отметки $1300 за тонну", - подчеркнули аналитики компании "Атон".

Вместе с тем аналитики Danske Bank не ожидают, что рост цен на алюминий возобновится во II квартале 2009 года. Даже если уровень биржевых запасов стабилизируется и в конце концов снизится, даже если предположить, что цены на алюминий поддержит улучшение ситуации с потреблением, сначала рынку необходимо освоить значительный избыток запасов. Кроме того, производители имеют огромное количество незадействованных мощностей, готовых включиться в работу, если цены превысят отметку $1500 за тонну. Таким образом, дорога вверх для цен на алюминий по крайней мере на ближайший год фактически перекрыта, считают специалисты Danske Bank.

Аналитики Standard Chartered Bank также полагают, что в настоящий момент очень легко сформировать пессимистический взгляд на рынок алюминия: спрос не демонстрирует практически никаких признаков улучшения, биржевые запасы все еще растут, а производство сокращается недостаточно быстро. Однако аналитики банка считают, что повод для оптимизма все-таки есть. "Позднее в текущем году поддержать цены может ослабление доллара, и мы ожидаем, что сокращение поставок глинозема и алюминия в ближайшие недели ускорится.

Брокерская компания MF Global в последнем обзоре Metals Report повысила уровень ценового сопротивления (resistance) по алюминию за прошедший месяц с $1480 до $1600 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - с $1370 до $1400 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна. Авторские права на материалы агентства.