Обзор мирового рынка алюминия на 5 января 2009 года

Алматы. 5 января. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке алюминия продолжился спад. Средняя цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за ноябрь составляла $1852,4 за декабрь - $1490,4, а на последних торгах - $1455 за тонну. Напомним, что средняя цена наличного алюминия на LME за январь 2008 года составляла $2445 за тонну.

Последняя цена меди с поставкой через три месяца на LME - $1535,5, на Нью-Йоркской бирже Commodity Exchange (COMEX) февральские контракты закрылись на отметке $1627, а на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) - $1688 за тонну.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, максимальная цена алюминия на китайском спотовом рынке в Шанхае за последний месяц снизилась с 12 600 до 11 520 юаней за тонну ($1683).

Запасы алюминия, контролируемые LME, за последний месяц увеличились с 1,80 до 2,33 млн тонн, а на Шанхайской бирже - с 199,9 до 206,5 тыс. тонн.

По сообщению Международного института алюминия (The International Aluminium Institute, IAI), мировое производство первичного алюминия (из глинозема) выросло в январе - ноябре 2008 года на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года, или до 35,68 млн тонн. Наибольшие объемы алюминия за 11 месяцев были выпущены в Китае - 12,15 млн тонн (+6,3% к аналогичному периоду прошлого года). Страны Северной Америки увеличили выпуск на 3,3%, или до 5,31 млн тонн, Западная Европа - на 8,2%, или до 4,24 млн тонн. Восточная и Центральная Европа (включая Россию) нарастили производство алюминия на 4,7%, или до 4,26 млн тонн.

29 декабря 2008 года на Братском алюминиевом заводе крупнейшей в мире алюминиевой компании "Русал" впервые в истории предприятия произведен 1 млн тонн металла с начала 2008 года. Напомним, что первый пусковой комплекс завода пущен в эксплуатацию в 1966 году. За время работы Братского завода на его мощностях получено свыше 30 млн тонн алюминия.

По данным IAI, мировое производство глинозема по результатам III квартала 2008 года составило 20 млн тонн, что на 1,2% больше показателя за аналогичный квартал 2007 года и чуть выше данных по II кварталу текущего года. Согласно Macquarie Research, в III квартале производство глинозема в Китае достигло 6 млн тонн, что на 25% больше, чем в аналогичном квартале 2007 года, и на 7% выше объема производства во II квартале.

В Казахстане за январь - ноябрь произведено 1,56 млн тонн глинозема, что на 10,5% больше, чем год назад.

Поставки алюминиевых полуфабрикатов с предприятий Северной Америки в ноябре составили 678 тыс. тонн, что на 15,2% меньше уровня октября и на 19,5% ниже результатов ноября 2007 года. За 11 месяцев текущего года отгрузки алюминиевой продукции составили 8,92 млн тонн, что на 6,9% меньше, чем в январе - ноябре 2007 года. "Почти каждый индикатор спроса свидетельствует о его снижении", - отметил Джеймс Саутвуд (Southwood), президент консалтинговой компании CRU Price Risk Management. В результате, американские и канадские алюминиевые компании сообщают об уменьшении объемов выпуска продукции.

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации China Mining Association, со ссылкой на Главную таможенную администрацию Китая, импорт первичного алюминия в январе - ноябре 2008 года вырос на 9,11% по сравнению с тем же периодом 2007 года, несмотря на то, что в ноябре импорт снизился по сравнению с октябрем. Импорт глинозема в январе - ноябре 2008 года снизился на 13,4% по сравнению с тем же периодом 2007 года, или до 4,15 млн тонн, в то время как в ноябре импорт глинозема увеличился на 45,8%, или до 377,1 тыс. тонн. Импорт бокситов снизился в ноябре по сравнению с октябрем на 18%, или до 1,4 млн тонн, а за 11 месяцев 2008 года вырос по сравнению с тем же периодом прошлого года на 15,6%, или до 24,48 млн тонн.

Отметим, что еще в июле нынешнего года китайская компания Shanxi Jinneng Group New Oriental Aluminium сообщила о сокращении выпуска алюминия из-за нехватки электроэнергии. Тогда же и компания Chalco объявила о прекращении производства на совместном предприятии в провинции Шаньси. Руководство провинции приказало заводам сократить объем производства для обеспечения электричеством населения. Согласно экспертным оценкам, более 6% общего потребления электроэнергии в Китае приходится на алюминиевую промышленность.

Glencore International AG также сообщила, что из-за роста расходов на электроэнергию закроет мощности на заводе Columbia Falls Aluminum Co в Монтане.

Образовавшийся дисбаланс спроса и предложения начал оказывать давление, а усиление финансового кризиса еще сильнее снизило спрос на металл. Во II половине 2008 года многие крупные производители алюминия заявили о сокращении производства в связи с падением спроса и цен на алюминий. И по итогам ноября производство алюминия в Китае снизилось на 6,7%, или до 1,01 млн тонн.

Национальная комиссия Китая по развитию и реформам может потребовать от алюминиевых компаний страны дальнейшего сокращения производства алюминия, чтобы уменьшить его поставки на внутренний рынок. Взамен будет приобретено до двух млн тонн алюминия в ближайшие месяцы. Можно предположить, что дополнительные сокращения производства алюминия в Китае будут предприняты в ближайшее время. Это будет еще одним ключевым фактором, который поможет остановить падение цен на алюминий в ближайшее время. Правительство Китая будет покупать алюминий у таких компаний, как Aluminum Corp. of China и Yunnan Aluminum и др., по цене $1802 за тонну. Этими закупками будут заниматься также Государственное бюро управления стратегическими запасами Китая State Reserve Bureau (SRB).

Кроме того, по сообщению агентства Reuters из Гонконга, от 31 декабря, власти китайской провинции Юньнань (Yunnan) начали реализацию плана поддержки производителей цветных металлов. На первом этапе будут закуплены 180 тыс. тонн алюминия у компании Yunnan Aluminium. Покупать металлы провинция будет по китайским внутренним ценам. Всего будет закуплено 300 тыс. тонн алюминия.

Государственная таджикская компания "Талко" сокращает производство алюминия на 10%. Эта мера направлена на сокращение компанией потребления электроэнергии и улучшения обеспечения населения светом и теплом текущей зимой. Сокращение производства алюминия также вызвано снижением цен на него на мировом рынке. Следует напомнить, что в "Талко" за последние годы наблюдался неуклонный рост производства. Так, в 2007 году объем производства алюминия вырос до 421,4 тыс. тонн, что на 5,4 тыс. тонн больше, чем за 2006 год. "Талко" намерена была в 2008 году довести выпуск алюминия до 427 тыс. тонн, загрузив при этом 95,7% проектной мощности.

Американский инвестиционный банк Goldman Sachs изменил свой прогноз цен на цветные металлы в 2009 году в сторону снижения, обосновав его ухудшением перспектив производства и потребления. Хотя многие производители объявили о сокращении объемов выпуска продукции, банк тем не менее ожидает значительных излишков цветных металлов на рынке, которые вызовут в краткосрочной перспективе новый виток снижения цен, говорится в пресс-релизе Goldman Sachs. Фундаментальные факторы свидетельствуют, что наибольшее падение ожидает алюминий. Goldman Sachs прогнозирует среднюю стоимость алюминия в 2009 году в пределах с $2310 до $1410 за тонну. "Мы ожидаем, что сокращение издержек, уменьшение объемов поставок и небольшая стабилизация спроса приведут к постепенному росту цен в конце года, но все равно сохранятся большие складские запасы и значительные излишки металлов на рынке", - отмечается в сообщении Goldman Sachs.

Наиболее значимой прогнозной оценкой по рынку металлов, опубликованной в декабре, явился квартальный доклад Австралийского бюро сельского хозяйства и экономических ресурсов (Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics, ABARE) по состоянию рынка цветных металлов. Согласно оценкам ABARE, мировое производство алюминия в 2009 году может вырасти на 1,6%, или до 40,13 млн тонн, тогда как в этом году рост составит 3,8%, или до 39,50 млн тонн. Потребление алюминия в мире может вырасти в 2008 году на 2,9%, а в 2009 году - на 1,6%, или до 38,48 и 39,10 млн тонн соответственно. Таким образом, избыток мировом на рынке алюминия практически не изменится в 2009 году и составит 1,02 млн тонн. Средняя цена на алюминий в 2009 г упадет до $1638 за тонну.

Начиная с сентября 2008 года спрос на алюминий падал столь стремительно, что сокращений производства на действующих предприятиях было явно недостаточно для поддержания цен. Рынок алюминия сильно пострадал от того удара, который был нанесен финансовым кризисом по секторам строительства и промышленного производства. В Китае, по оценкам ABARE, спрос на алюминий может вырасти в 2008 году примерно на 8%, или до 13,33 млн тонн, тогда как в 2009 году рост составит лишь 5%, или до 14 млн тонн. В США потребление алюминия сократится в 2008 и 2009 годах на 8,6% и 6%, или до 4,04 и 3,8 млн тонн соответственно. Сокращение является прямым результатом снижения потребительских расходов, кризиса жилищного сектора и автопрома.

Основной акционер алюминиевой компании "Русал" Олег Дерипаска в интервью газете The Wall Street Journal дал свой прогноз развития ценовой конъюнктуры на алюминий в среднесрочной перспективе. По его мнению, цены на этот металл вырастут через полтора-два года, когда произойдет стабилизация мировой экономики. "Меньше чем через три года, мы увидим, что алюминий, который ранее продавался $3500 за тонну, а сейчас стоит $1500 за тонну, будет через три-четыре года находиться на уровне $4000 за тонну", - сказал О. Дерипаска.

А вот последнее важное сообщение для мирового рынка металлов. Китайское промышленное производство сократилось в декабре третий месяц подряд на фоне продолжающегося снижения мирового спроса на экспортную продукцию из этой страны, несмотря на все усилия правительства. Ожидается, что в первой половине 2009 года экономический рост в Китае замедлится до уровня ниже 8%, который правительство считает необходимым для создания новых рабочих мест и, следовательно, поддержания социальной стабильности.

Как видим, ситуация на мировом рынке настолько противоречива, что какие-либо прогнозы на ближайший месяц делать весьма трудно. Есть лишь прогноз более дальний. По данным исследовательской группы CRU, март, апрель и май 2009 года станут наихудшими для рынка алюминия месяцами, начиная с 2001 года.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна