Обзор мирового рынка цинка на 23 июня 2008 года

Алматы. 23 июня. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке цинка произошла стабилизация в рамках бокового тренда. Средняя цена наличного металла на LME за май составляла $2182, в среднем за прошедшие дни июня котировки снизились до $1898, а на последних торгах поднялись до $1925 за тонну. Трехмесячные фьючерсные контракты на цинк торговались на LME по $1955 за тонну.

Запасы цинка на складах, мониторинг которых проводит LME, за прошедший месяц увеличились со 128,2 до 151,8 тыс. тонн.

На Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) июльские цинковые контракты закрылись на уровне 16 050 юаней за тонну ($2332), а складские запасы уменьшились с 69,5 до 68,2 тыс. тонн.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цены на цинк на китайском спот-рынке снизились до 15 850 - 15 950 юаней за тонну ($2302 - 2317).

В целом за последний месяц котировки цинка вернулись на более низкий уровень, что встревожило производителей этого металла. В качестве ответа на снижение цен на цинк Donald Lindsay, исполнительный директор канадской компании Teck Cominco, предупредил о возможном закрытии ряда рудников и сокращении мировых поставок в ближайшие полтора года. По его словам, это приведет к тому, что на мировом рынке в 2010 и 2011 годах увеличится дефицит цинка. В Standard Bank считают, что компания готова пойти на этот шаг ради поддержания цен хотя бы на текущих уровнях, так как затраты на добычу цинка в последнее время существенно возросли.

Руководство Teck Cominco призвала другие компании рассмотреть возможность приостановки ряда предприятий ради поддержания цен. В противном случае работа производителей окажется убыточной, так как затраты на добычу руды и ее переработку растут. Представители Standard Bank считают идею о сокращении выпуска цинка вполне реальной, и другие производители могут поддержать призыв Teck Cominco.

По данным Международного бюро статистики металлов World Bureau of Metal Statistics (WBMS), в конце апреля 2008 года на мировом рынке цинка наблюдался избыток металла в объеме 64 тыс. тонн. По этим же данным за январь - апрель в мире произведено 3,59 млн тонн цинка из руд (плюс 9% к январю - апрелю 2007 года) и 3,77 млн тонн рафинированного цинка (плюс 91 тыс. тонн).

А вот по данным Международной группы по исследованию рынков свинца и цинка International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), на мировом рынке цинка в конце апреля 2008 года отмечался избыток металла в объеме 78 тыс. тонн. В тот же период прошлого года был зафиксирован избыток металла в 43 тыс. тонн. За январь - апрель 2008 года мировое производство цинка выросло на 1,5%, или до 3,82 млн тонн. Мировое производство цинка из руды в январе - апреле выросло на 9,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года за счет роста добычи в Австралии, Боливии, Китае, Мексике, Перу и США. Мировой спрос поднялся за этот период на 0,7%, или до 3,74 млн тонн. Потребление цинка в Европе в январе - апреле сократилось на 7,5%, спрос в Италии упал на 26%.

Мировое потребление цинка в 2008 году вырастет на 5,2%, или до 11,85 млн тонн, тогда как добыча металла увеличится на 10,4%, или до 12,08 млн тонн, прогнозирует ILZSG. Расширение потребления будет происходить главным образом за счет Китая. Свою лепту внесут Индия, Япония, Южная Корея и Таиланд. Согласно прогнозу ILZSG, будет наблюдаться увеличение спроса в Европе, в частности в Бельгии, Франции, Испании, Польше и России, однако произойдет уменьшение потребления цинка в Германии и Италии. В целом, в Европе спрос вырастет на 0,9%, а в США потребление увеличится на 4,8%.

Добыча руд цинка будет расти за счет расширения мощностей на действующих предприятиях и строительства новых рудников в ряде стран мира, в частности в Австралии, Канаде, Китае, Индии, Перу, Португалии и США. Мировой выпуск рафинированного цинка достигнет 12,06 млн тонн, что будет на 6,4% больше, чем в 2007 году. В наибольшей степени металлургическое производство металла вырастет в Китае и Индии, в меньшей - в Канаде, Иране, Японии, Южной Корее, Мексике, Перу и США. В целом на мировом рынке цинка в нынешнем году будет наблюдаться превышение предложения над спросом, что может привести к снижению цен на металл.

По данным китайской статистики, производство цинка в Китае за январь - май 2008 года увеличилось на 4,1%, или до 1,55 млн тонн, в том числе цинка в концентратах произведено 1,07 млн тонн (плюс 13,5%). За январь - апрель в Китай ввезено 729,4 тыс. тонн цинковых концентратов (плюс 37%). По данным таможенной службы Китая в апреле в страну было ввезено 13,44 тыс. тонн цинка, что на 32% меньше, нежели год назад. За четыре месяца текущего года Китай импортировал 34,87 тыс. тонн цинка (-26% к уровню января - апреля 2007 года).

Китайские трейдеры из компании Star Futures считают, что в ближайший месяц будет наблюдаться рост импорта цинка в Китай, поскольку арбитражная разница между ценами на этот металл на Шанхайской бирже металлов и LME увеличивается (в пользу последней), стоимость импортного цинка в Китае снижается вместе со снижением котировок на LME. Убытки китайских импортеров цинка (потери, связанные непосредственно с операцией импорта) в последнее время сократились. Как сообщило агентство Reuters из Гонконга, импорт цинка в Китай может повыситься в ближайшие недели, поскольку инвесторы наживаются на относительно низких мировых ценах. По крайней мере, 20 тыс. тонн наличного импорта добавится в Китай в предстоящую неделю, а до середины июля ожидается еще 40 тыс. тонн, что будет больше, чем общий импорт цинка в страну в течение первых четырех месяцев 2008 года.

Трейдеры оценивают запасы цинка на шанхайских складах в 140 тыс. тонн. Другие торговцы называют даже 200 тыс. тонн. Более низкие цены побудили китайских инвесторов покупать цинк на Лондонской бирже металлов, а китайские трейдеры ожидают, что внутренние цены на цинк в стране еще снизятся, поскольку рост спроса отстал от предложения.

Согласно сообщениям, поступающим из рыночных источников внутри Китая, мелким китайским производителям цинка приходится нелегко из-за снижения цен на этот металл. Многие мелкие предприятия по производству цинка оказались убыточными, им приходится останавливать производство и закупать металл за рубежом, чтобы выполнить обязательства по контрактам.

Трейдеры из Китая ожидают нового роста объемов импорта цинка в страну, поскольку на LME после недавнего падения цен на металл началось уменьшение дисконта на цинк, поставляемый из Шанхая. Как сообщает лондонский журнал Metal Bulletin, представитель трейдерской компании Star Futures отметил, что затраты на ввоз цинка в Китай снижаются наряду с падением стоимости металла на LME. Издержки для китайских импортеров сократились более чем на 50%, достигнув уровня 300 юаней за 1 тонну, что свидетельствует о возможном увеличении ввоза цинка в страну.

В Казахстане в январе - мае 2008 года было произведено 153,4 тыс. тонн необработанного цинка (98% к январю - маю 2007 года).

Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) и Русская медная компания (РМК) решили объединить усилия для строительства цинкового завода мощностью 300 тыс. тонн этого металла в год. Реализация проекта стоимостью $650 млн позволит к 2011 году удвоить российское производство цинка. Правда, опасаются эксперты, создание еще одного завода может привести к переизбытку металла на российском рынке. Следует отметить, что УГМК имеет опыт работы на цинковом рынке: компания уже производит 90 тыс. тонн металлического цинка на мощностях владикавказского ОАО "Электроцинк".

Цены на цинк имеют потенциал к дальнейшему снижению, считают в Barclays Capital, так как объемы его добычи расширяются, а перерабатывающие мощности по всему миру растут. По итогам второго квартала 2008 года, как ожидается, избыток цинка на мировом рынке составит около 170 тыс. тонн. Положительным моментом для снижения цен является относительно большой объем некитайских поставок, что позволяет банку ожидать уровня поддержки для цинковых цен ниже текущих значений. Нисходящая тенденция цинковых цен повлекла за собой также снижение цен на цинковый концентрат. В то же время недостаток цинкового концентрата может привести к закрытию некоторых плавильных мощностей.

Команда аналитиков американского банка Goldman Sachs недавно в очередной раз скорректировала свой ценовой прогноз по базовым металлам. Эксперты банка уверены, что цинк начнет "набирать обороты" с 2010 года из-за снижения предложения на рынке концентратов. После указанного срока добывающим компаниям вновь придется позаботиться о развитии новых проектов.

Однако, по мнению аналитиков Deustche Bank, цены на цинк могут подняться из-за сезонного спада спроса, перебоев с поставками и дальнейшего ослабления доллара. Товарные рынки уже извлекли пользу из ипотечного кризиса в США, став альтернативой ценным бумагам.

Брокерская компания MF Global в последнем традиционном обзоре Metals Report за прошедший месяц снизила уровень ценового сопротивления (resistance) по цинку с $2300 до $1960 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - с $2140 до $1850 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна