Обзор мирового рынка цинка на 6 августа 2010 года

Алматы. 6 августа. Kazakhstan Today - На мировом рынке цинка произошло повышение биржевых котировок. Средняя цена наличного цинка (при немедленной оплате и поставке) на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за июль составляла $1843,89, в среднем за прошедшие дни августа - $2053,6, а на последних торгах - $2081 за тонну.

Год назад, за август 2009 года, средняя цена наличного цинка на LME составляла $1821,6 за тонну.

Запасы цинка на складах, мониторинг которых проводит LME, за прошедший месяц увеличились с 616,8 до 618,9 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени поставки цинковых контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедший месяц поднялась с $2165 до $2475 тонну. Запасы цинка на складах, контролируемых ShFE, за месяц уменьшились с 255,2 до 242,8 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены (с немедленной оплатой и поставкой) на цинк в Шанхае в последний месяц поднялась с $2135 до $2478 за тонну.

С тех пор как средняя цена на цинк в ноябре 2006 года достигла рекордного максимума в $4382,0 за тонну, рынок этого металла в основном демонстрировал нисходящую динамику на фоне роста темпов добычи цинка и высокого уровня складских запасов этого металла. Между тем долгосрочные прогнозы были и остаются оптимистичными. Снижение цен и сложности с поиском источников финансирования, в конце концов, ограничат строительство новых рудников, что приведет к сокращению запасов цинка и, как следствие, росту цен на него.

Но сейчас ситуация на мировом рынке цинка характеризуется сильной затоваренностью, а объем складских запасов соответствует 15-летнему максимуму. В июне - июле отмечалось сокращение запасов цинка в Китае, но, видимо, это было связано с привлечением запасов цинка к финансовым операциям (под них брали кредиты). В то же время по сравнению с прошлым годом потребление цинка растет, хотя предложение также увеличивается.

По данным Международной группы по изучению рынков свинца и цинка (International Lead and Zinc Study Group, ILZSG), за январь - май 2010 года мировой рынок цинка характеризовался избытком в 209 тыс. тонн, что меньше избытка в 260 тыс. тонн, зарегистрированного в аналогичном периоде прошлого года. Мировое производство рафинированного цинка в январе - мае составило 5,201 млн тонн, увеличившись на 19% относительно аналогичного периода 2009 года. Выпуск цинка увеличился в Китае, Бразилии, Индии, Канаде, Бельгии, Голландии, Австралии и США. Между тем потребление рафинированного цинка за это время выросло на 21%, или до 4,992 млн тонн. Спрос на цинк увеличился в Китае, Бельгии, Германии, Италии, Южной Корее и США. Это было в основном вызвано улучшением спроса в странах Европы, в Японии и Южной Корее, а также продолжающимся повышением потребления в Китае.

По данным китайского бюро статистики (National Bureau of Statistics), производство цинка в Китае за январь - июнь 2010 года увеличилось на 30,4%, или до 2,477 млн тонн.

По данным консалтинговой компании Sogra, производство цинка в Перу в июне 2010 года выросло на 11,5% к аналогичному периоду прошлого года. Общий выпуск цинка в стране поднялся на 11,59%, или до 134,83 тыс. тонн. Эта положительная динамика была вызвана в первую очередь возобновлением работ на комбинате Acumulacion Iscaycruz компании Empresa Minera Los Quenuales, которая в июне 2010 выпустила 13,8 тыс. тонн цинка, что на 555% превосходит результат аналогичного периода прошлого года. При этом за январь - июнь производство цинка достигло 750,09 тыс.

В Казахстане, по данным госагентства по статистике, в январе - июне 2010 года выпуск цинка в концентрате увеличился на 19,9%, или до 183,6 тыс. тонн. В то же время производство рафинированного цинка снизилось на 6% по сравнению с первой половиной 2009 года, или до 158,2 тыс. тонн.

По мнению банка JPMorgan, основное давление на биржевые котировки цинка будет оказывать высокий уровень складских запасов. Так, в банке Barclays Capital ожидают, что на этом фоне стоимость цинка может опуститься до $2000 за тонну. Тем не менее в JPMorgan видят первые признаки возобновления роста, которое, по мнению аналитиков банка, может проявиться уже в текущем году. Эксперты отмечают, что дальнейшее падение цен может заставить предприятия, на которых стоимость производства цинка наиболее высокая, сократить выпуск продукции. По оценкам JPMorgan, это может случиться, когда цены достигнут уровня $1600 - 1800 за тонну. Впрочем, в банке полагают, что возобновление роста начнется гораздо раньше, поскольку рынок цинка уже достаточно перепродан. Подобного мнения придерживаются и в Standard Bank, эксперты которого также придерживаются мнения, что существенное падение цен на цинк маловероятно, поскольку текущий торговый диапазон уже почти достиг себестоимости производства этого металла.

Еще в более позитивном свете видят долгосрочные перспективы мирового рынка цинка аналитики австралийского инвестиционного банка Macquarie Group Ltd., которые считают, что в ближайшие пять лет цены на рафинированный цинк могут подняться на 50%. По мнению экспертов Macquarie Group, к этому приведет замедление темпов роста поставок цинка, что вызовет образование дефицита металла и, как следствие, рост цен. Согласно прогнозу банка, в 2013 году стоимость цинка может достичь $3307 за тонну.

Несмотря на рост поставок в ближайшем будущем, в долгосрочном периоде снижение цен на цинк и трудности в получении финансирования могут ограничить рост добычи цинка, полагают в Macquarie Group. К 2011 году может образоваться дефицит рафинированного цинка, который к 2012 году может стать весьма значительным.

По сообщению агентства Reuters из Шанхая, Китай будет стремиться сохранить общий объем производства 10 цветных металлов ниже 41 млн тонн к 2015 году, сообщил журнал China Securities Journal. В эти 10 металлов входят медь, алюминий, свинец, цинк, никель, олово, сурьма, магний, титановая губка, а также ртуть. Китайская Ассоциация цветных металлов (China Nonferrous Metals Industry Association) сообщила, что Китай планирует сохранить общий объем выплавки цинка ниже 6,7 млн тонн в год. Ассоциация прогнозирует, что видимое потребление металлов достигнет 43,8 млн тонн в 2015 году, в том числе 6,5 млн тонн цинка. Десяти ведущим производителям цинка будет предложено занять до 70% своих мощностей.

По мнению аналитиков инвестиционного банка Barclays Capital, в текущем году цинк демонстрировал наихудшую среди основных металлов динамику, с начала года подешевев на 30%. Снижение цен сопровождалось значительным ростом предложения, так как восстановление производства цинка в мире проходило быстрее остальных металлов. Многие из ранее остановленных цинковых заводов вновь запущены в работу. При этом рост предложения опередил восстановление спроса, в результате чего избыток цинка на рынке рос в течение всего текущего года. Эту тенденцию отразили запасы, которые за первую половину 2010 года достигли максимального за последние 15 лет уровня.

Аналитики Barclays Capital ожидают, что сильный рост производства цинка окажет давление на цены до начала следующего года. Однако в 2011 году снижение объемов поставок сырья создаст более благоприятную ситуацию. Позитивное влияние на спрос на цинк оказывают расходы китайского правительства на крупномасштабные инфраструктурные проекты. Аналитики Barclays Capital полагают, что спрос на цинк в Китае все же останется на довольно высоком уровне. Правительство страны планирует значительно увеличить расходы на государственное жилищное строительство и недавно объявило о 45%-ном увеличении затрат на инфраструктуру.

Несмотря на то, что в Barclays Capital в следующем году ожидают снижения темпов роста мирового спроса на цинк, в банке полагают, что при поддержке Китая и Латинской Америки спрос на цинк будет выше нынешнего. Предложение на рынке цинка в течение ближайших нескольких кварталов сохранится на более чем достаточном уровне, однако в 2011 году могут проявиться несколько ограничивающих факторов, прогнозируют в Barclays Capital. Самым значительным из них станет рост производства в Китае. Аналитики банка сомневаются, что недавний быстрый рост добычи сохранит устойчивость, так как на фоне снижения качества руды и необходимости углублять шахты понадобится больше инвестиций. При существенном замедлении темпов роста потребления, ожидающемся во второй половине 2010 года, и значительном росте производства цены на цинк останутся под давлением, полагают аналитики Barclays Capital. Однако в 2011 году и далее сокращение поставок сырья улучшит перспективы этого рынка.

В австралийском банке Macquarie считают, что баланс спроса и предложения на рынке цинка будет достигнут через несколько месяцев. На фоне низких цен китайские компании сокращают выплавку металла - уже закрыто 8,8% мощностей. Но быстрого эффекта от этих мер ждать не стоит.

Бельгийская цинковая компания Nyrstar ожидает роста спроса на металл. Об этом заявил исполнительный директор концерна Роланд Джанк. "Спрос на цинк в первой половине 2010 показал признаки восстановления, хотя цены были нестабильными. В ближайшей перспективе они будут колебаться, хотя в фундаментальном плане следует ожидать продолжения роста спроса", - сказал он.

Бельгийская компания Nyrstar является крупнейшим производителем цинка в мире. Ежегодно корпорация выпускает более 1 млн тонн цинка.

В последнем обзоре Natixis Commodity Markets (французского инвестиционного банка Natixis) сказано, что увеличение объемов производства цинка в Китае и Европе означает, что избыток в этом году может быть около 300 тыс. тонн в 2010 году. Банк прогнозирует среднюю цену цинка в 2010 году на уровне $2114 за тонну. Кроме того, банк прогнозирует в 2011 году дефицит цинка из-за восстановления строительного сектора в развитых странах. А еще банк ожидает, что рост производства цинка замедлится до 3,5% из-за закрытия огромного комбината Brunswick, а потому прогнозируется рост биржевых котировок цинка в 2011 году до $2500 за тонну.

Аналитики швейцарского банка Credit Suisse снизили прогнозы цен на цветные металлы в 2010 году, в частности, на цинк. По их мнению, средняя цена цинка будет составлять по итогам этого года $2050 за тонну, против ранее прогнозируемых $2226 за тонну.

Швейцарский банк UBS прогнозирует среднюю цену цинка в 2010 году на уровне $2050 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.