Обзор мирового рынка меди на 11 апреля 2007 года

АЛМАТЫ. 12 апреля. Kazakhstan Today. На мировом рынке меди происходит новый подъем цен. В марте 2007 года на Лондонской бирже металлов (LME) котировки меди поднялись с $5811 (5 марта) до $6940 (30 марта), а 11 апреля - до $7970 за тонну. Средняя цена наличной меди за март составляла $6452, а в среднем за прошедшие дни апреля - $7464 за тонну. При этом на LME запасы меди сокращаются и за последний месяц уменьшились с 206 до 175 тыс. тонн.

Цены на медь были поддержаны отчетом из Китая, в котором говорится, что импорт меди в марте увеличился по сравнению с тем же периодом прошлого года на 58%. Высокий спрос со стороны Китая, вероятно, продолжит сохранять оптимистичные настроения на мировом рынке меди. Немалую поддержку ценам оказывают и притоки спекулятивных капиталов на рынок. Дополнительную поддержку оказал и отчет МФВ, по которому прогноз глобального экономического роста в текущем году составит 4,5%.

Периодические снижения и повышения цен на медь можно связать с общей динамикой мировой экономики и неожиданно возникающей позитивной или негативной информацией на мировом рынке металлов. Так, информация о наличии у Китая больших запасов меди и скором их появлении на рынке спровоцировала падение стоимости металла в начале этого года, а прогноз роста спроса на металл в Китае и социальных проблем на медных предприятиях в Чили стал причиной нового роста цен. Вторую половину нынешнего года специалисты оценивают по-разному. "Merrill Lynch" не ожидает снижения цен ниже уровня $6250 - 6300 за тонну на фоне увеличения потребления металла в Китае и восстановления рынка недвижимости в США. У чилийской "Cochilco" прогноз хуже, так как чилийцы ожидают значительно прироста мирового производства меди и избытка предложения. А вот "Antofagasta Minerals" не видит значимого роста поставок, поэтому цена останется на уровне $6600 за тонну.

Явно, что мировое производство меди в 2007 году увеличится, в том числе за счет ввода в эксплуатацию новых предприятий в Чили. В Китае в случае ввода в эксплуатацию трех новых рудников производство металла в 2007 году увеличится на 10%. В 2008 году в Китае чилийская компания "Codelco" может построить медеплавильный завод мощностью 100 тыс. тонн в год на местном бедном сырье. И уже, по данным "International Copper Study Group" (ICSG), на рынке рафинированной меди намечается избыток этой продукции.

В своем выступлении на 6-й международной конференции, организованной "CRU International" и посвященной медной промышленности, Shang Fushan, председатель Ассоциации цветной металлургии Китая (China Nonferrous Metals Association), заявил, что экономический рост в его стране будет поддерживать мировой спрос на медь, но в 2007 году экономика Китая замедлится по отношению к показателю роста в прошлом году, поэтому возможно снижение потребления меди, которое в 2006 году достигло 3,6 млн тонн, несмотря на тормозящее влияние резко выросших цен.

Китай укрепился в качестве лидера на мировом рынке меди. Добыча меди из собственной руды увеличилась до 755 тыс. тонн. Производство рафинированной меди достигло 3 млн тонн, а полуфабрикатов - превысило 5 млн тонн. Как заявил Shang Fushan, в Китае слабая сырьевая база медной отрасли, а содержание меди в руде низкое. В результате ежегодно Китай вынужден ввозить огромное количество медного концентрата, а это означает высокие риски для производителей. Как заявил Huang Guoping, вице-президент "China Minmetals Nonferrous Metals", в прошлом году Китай импортировал медного концентрата на 200 тыс. тонн больше, чем было представлено официальными данными.

Импорт меди и медных полуфабрикатов в Китай по итогам первых трех месяцев составил 776,5 тыс. тонн, что значительно больше, чем за первый квартал 2006 год. Такие предварительные данные приводит Генеральная администрация таможенной службы Китая. Кроме того, Китай ввез за январь - март 1,02 млн тонн медного лома, или с ростом на 4%. Кроме того, ввезено 980 тыс. тонн медных концентратов, что на 23% больше, чем за три месяца прошлого года.

Китайская ассоциация "China Nonferrous Metals Association" сообщила, что власти Китая могут сократить либо вовсе отменить экспортную налоговую льготу на медную продукцию. Решение правительства будет зависеть от мартовского показателя активного сальдо торгового баланса. Согласно официальной таможенной статистике, в январе - феврале 2007 года из Китая вывезено на зарубежные рынки 70,7 тыс. тонн медной продукции, что на 9,7% меньше уровня января - февраля 2006 года. Напомним, что в сентябре 2006 года Китай уже снизил экспортную налоговую льготу на медь с 13% до 5%.

Производство цветных металлов в Китае в 2007 году вырастет на 15%, главным образом за счет алюминия и меди. В частности, производство меди поднимется с 3 до 3,45 млн тонн. По мнению Li Yusheng, аналитика агентства "Antaike", возможно увеличение внутреннего потребления меди на 5,5%, или до 3,8 млн тонн.

По мнению экспертов "CRU International", к 2020 году в Европе и США снизится импорт рафинированной меди. Отметим, что самым мощным "защитником" высокого потребления рафинированной меди в США оказался слабый доллар. Но доллару прочат подъем, и тогда, с учетом нарастания объемов импорта, он усилит давление на внутренних производителей, которые начнут выпускать больше меди. Отметим, что в США растет потребление меди, но все меньше ее производят внутри страны, полагаясь на дешевый импорт из Азии. Проблема в том, что это ослабляет внутреннего производителя, полагает Jon Barnes, главный консультант "CRU International". Многие внутренние производители попадают под прессинг со стороны потребителей, так как, будучи менее конкурентоспособными, они не в состоянии справиться с нестабильностью цен.

По прогнозу экспертов компании "BHP Billiton", во втором квартале 2007 года на мировом рынке меди сохранится дефицит, но во втором полугодии сформируется избыток продукции. Что касается рынка концентрата, то он останется в дефиците до 2009 года. Однако текущий прогноз по меди позитивен благодаря высокому спросу в Китае, Юго-Восточной Азии, странах СНГ и Индии, так как растут масштабы мировой электрификации, говорится в прогнозе "BHP Billiton".

Как пишет лондонский "Metal Bulletin", ценовая динамика меди четко отражает фазы роста и рецессии в мировой экономике. Цены на мировом рынке меди в ближайшие годы будут определяться совокупностью следующих факторов: балансом производства и потребления рафинированной меди на мировом рынке; темпами наращивания мощностей производителей рафинированной меди; ростом спроса на медь в странах Юго-Восточной Азии, и в первую очередь со стороны Китая.

Следует отметить, что почти все медные компании мира стремятся воспользоваться нынешней небывало высокой рыночной конъюнктурой. Начиная с 2005 года производители начали активно инвестировать в восстановление работы законсервированных и введение в строй новых мощностей. Так, только китайские производители "Yunnan Copper Co" и "Jiangxi Copper" объявили о начале строительства дополнительных мощностей на 500 тыс. тонн меди в год.

По оценкам индийских властей, потребление меди в стране в 2007 году может увеличиться на 6 - 7%, или до уровня 470 тыс. тонн, что связано с резким ростом спроса со стороны ряда отраслей промышленности, в том числе энергетики и строительства. Это потянет за собой наращивание мощностей на действующих предприятиях и создание новых металлургических заводов. В настоящее время металлургическая промышленность Индии способна выпускать до 1 млн тонн меди, однако в 2006 году было произведено около 750 тыс. тонн.

Брокерская компания "Man Financial", работающая на Лондонской бирже металлов, 11 апреля повысила уровень ценовой поддержки (support) по меди с $5900 до $7700, а уровень ценового сопротивления (resistance) повысила с $6400 до $8200 за тонну.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна