Обзор мирового рынка меди на 11 июля 2007 года

АЛМАТЫ. 12 июля. Kazakhstan Today. На мировом рынке меди снова происходит подъем цен. Средняя цена наличного металла на Лондонской бирже (LME) за июнь составила $7475, в среднем за прошедшие дни июля - $7926, а 11 июля - $8041 за тонну. В то же время на складах, приписанных к LME, запасы меди за последний месяц уменьшились со 119 до 99 тыс. тонн.

В этом месяце цена меди пробила важный уровень сопротивления - $8000 за тонну - и закрепилась выше. Дальнейшее сокращение запасов и опасность забастовок на рудниках Южной Америки и Мексики может вызвать дальнейший рост цен. В последние дни мировой рынок меди уже испытывает влияние забастовок в чилийских компаниях Codelco и Collahuasi. В связи с этим лондонский инвестиционный банк Standard Bank пересмотрел свои оценки поставок на рынке меди на 2007 и 2008 годы из-за возросшей возможности забастовок в отрасли, серьезно влияющих на производство меди в мире.

В свою очередь, рост цен на медь вызван данными о наибольшем за более чем месяц сокращении запасов меди на складах, контролируемых LME, а также сообщениями о подготовке к проведению забастовки рабочими крупнейших медных рудников в Чили. Рабочие на чилийских рудниках Codelco и Collahuasi уже начали протесты, которые могут продолжаться на протяжении всего месяца. Медь дорожает также в Азии из-за продолжающихся протестов на чилийских медных рудниках, что способствует росту опасений участников рынка относительно сокращения складских запасов этого металла. Стоимость меди с поставкой в сентябре на Шанхайской фьючерсной бирже выросла до $8730 за тонну.

Забастовка в компании Codelco грозит превзойти по своим масштабам прошлогодние волнения на комбинате Escondidа. Не исключено, что цены на медь вновь могут пойти вверх, если забастовка на Codelco продлится более месяца. Там уже бастуют десятки тысяч рабочих. Если забастовка продлится более месяца, то рынок может недополучить порядка 150 тыс. медного концентрата. В ходе забастовки рабочие компании Codelco блокировали дороги, поджигали автобусы и наносили урон оборудованию компании. Другая забастовка, начавшаяся на 5-й в мире по величине компании Southern Copper Corp. в Перу, пока приостановлена для проведения переговоров. В настоящий момент существует риск начала еще одной забастовки - на 3-й по величине шахте в Перу Dona Ines de Collanuasi. Однако здесь забастовка может быть предотвращена, если руководство сделает профсоюзу достойное предложение по увеличению зарплат.

Кроме того, согласно сообщению официального представителя профсоюзной организации STMMRM, рабочий коллектив трех горнодобывающих предприятий, принадлежащих мексиканской компании Grupo Mexico, начнет бессрочную забастовку с 16 июля, протестуя против низких стандартов безопасности на предприятиях компании и требуя от компании заключения новых коллективных договоров. До этого работники участвовали в национальной 24-часовой забастовке мексиканских горняков.

Поддержку ценам на медь оказывает также опасность забастовки на предприятиях швейцарской компании Xstrata, которая является четвертым по величине производителем меди в мире после покупки канадской компании Falconbridge за $17 млрд в ноябре 2006 года. В предыдущие годы в Falconbridge уже случались забастовки. В 2005 году на нем бастовало более 600 рабочих, что привело к падению производства катодной меди. Представитель Xstrata заявил, что компания намерена подписать новый, приемлемый для обеих сторон договор.

Увеличение мировых цен на медь имеет под собой как фундаментальные, так и спекулятивные факторы. Положительная экономическая статистика из США, а также уверенные темпы роста развивающихся экономик оказывают поддержку высоким ценам на медь. Кроме того, по сообщению лондонского журнала Metal Bulletin, за первые пять месяцев текущего года дефицит на мировом рынке меди составил 176 тыс. тонн, что было вызвано ростом импорта меди в Китай. Об этом говорят данные Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics - WBMS). И это несмотря на то, что добыча меди за этот период увеличилась на 6,7% по сравнению с прошлогодним показателем, в основном в Чили, Казахстане и США. Производство рафинированной меди за это время выросло на 3,8%, или до 5,91 млн тонн; при этом рост производства в Китае составил 47 тыс. тонн, в Индии - 53 тыс. тонн.

В столь благоприятных условиях мирового рынка меди мексиканская медная компания Grupo Mexico планирует начать разработку месторождения в северной части Мексики, ориентируясь на более чем благоприятную ценовую конъюнктуру на рынке красного металла и рассчитывая, что она оправдает серьезные вложения в проект: общий объем инвестиций в него составит, по оценкам компании, $1,75 млрд. Запуск El Arco запланирован на 2012 год. Grupo Mexico рассчитывает производить на нем 190 тыс. тонн меди в год, включая 50 тыс. тонн катодов и 140 тыс. тонн меди в концентрате. Компания владеет правами на разработку проекта давно, но только сейчас это стало экономически выгодно.

Международная группа по изучению меди (ICSG) представила очередной прогноз по развитию рынка меди в 2007 - 2008 годах. В своем докладе эксперты агентства отметили, что по итогам 2007 года на рынке ожидается профицит металла на уровне 280 тыс. тонн, который в 2008-м вырастет до 520 тыс. тонн. Причем, по данным ICSG, рост производства ожидается отнюдь не в Чили, а в Индии и Китае.

С другой стороны, на рынок меди оказывают влияние опасения относительно возможного повышения учетной ставки в Китае, что несколько охладит бурно развивающуюся экономику страны. Китай уже 2 раза шел на такой шаг в этом году. Напомним, что Китай является крупнейшим в мире потребителем меди, поэтому состояние его экономики настолько важно для рынка металла.

В то же время нынешние прогнозы развития рынка меди весьма противоречивы. Падение майских объемов импорта меди в Китай на 25% по сравнению с апрелем (хотя за пять месяцев импорт вырос на 42%, или до 786 тыс. тонн) спровоцировало волну предположений о том, что Китай накопил большие запасы металла, что внутреннее производство стремительно растет и, наконец, что потребление меди в стране в дальнейшем будет снижаться. Одни эксперты ожидают роста потребления меди в Китае на 6,5% в текущем году, другие считают, что в ближайшее время снижение спроса в стране составит свыше 20 тыс. тонн в год. Китайская компания Chinalco Luoyang Copper полагает, что спрос на медь в Китае уже сокращается как в строительстве, так и в сфере коммуникаций. Из-за высоких цен все большее применение находят алюминиевые провода и кабели с медным покрытием. Эффект замещения металла альтернативными материалами может привести к дальнейшему падению объемов импорта красного металла и снижению его биржевой стоимости.

В этом году растет экспорт казахстанской меди в Китай. Так, за январь - май экспортировано 86 тыс. тонн рафинированной меди, что почти в 5 раз больше, чем за соответствующий период прошлого года. Китай увеличил также ввоз меди из Южной Африки, Чили, Польши, Индии. За этот период Китай ввез также 1,8 млн тонн медных концентратов, что на 26% больше прошлогоднего. Да еще в Китай ввезено 2,1 млн тонн медного лома - в основном из Японии, США, Испании. В то же время собственное производство меди в Китае за пять месяцев увеличилось на 11,5%, или до 1,27 млн тонн. И как только что сообщил Metalsplace.com, импорт меди и медных продуктов за январь - июнь 2007 года увеличился на 52%, или до 1,51 млн тонн, а медного лома ввезено почти 2,6 млн тонн.

Аналитическое агентство Bloomsbury Mineral Economics (BME) в недавнем докладе дало свои прогнозы и оценки по рынку меди. По оценкам агентства, каждый год в период с 2007 по 2009 год производство меди будет превышать потребление на 80 тыс. тонн. Однако рост необходимых запасов будет несколько выше этого показателя (сейчас запасы находятся на слишком низком уровне), что означает существование небольшого коммерческого дефицита на рынке. Bloomsbury Minerals Economics опровергает выводы многих аналитиков о том, что мировой рынок рафинированной меди находился в сбалансированном состоянии в первом полугодии 2007 года.

Но не стоит забывать и об активности спекулянтов на рынке меди, которые могут достаточно сильно повлиять на цены. В то же время отметим, что мировой рынок меди вступил в сложный и противоречивый период, а брокерская компания Man Financial, работающая на Лондонской бирже металлов, повысила прогнозный уровень ценовой поддержки (support) по меди 11 июля с $7000 до $7700, а уровень ценового сопротивления (resistance) - с $7600 до $8100 за тонну.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна