Обзор мирового рынка меди на 14 марта 2008 года

Алматы. 14 марта. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке меди продолжается повышение цен. Среднемесячная цена наличного металла на Лондонской бирже (LME) за январь 2008 года составляла $7061, за февраль - $7887, а на последних торгах - $8356 за тонну. Запасы меди на приписанных к LME складах за прошедший месяц снизились со 166,7 до 128,9 тыс. тонн.

На Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, SHFE) апрельские медные контракты cu0804 поднялись до 66 650 юаней за тонну ($9378), а складские запасы составили 52,8 тыс. тонн.

На Шанхайском спотовом рынке (Changjiang Spots Exchange) медь подорожала до 67 - 67,3 тыс. юаней за тонну ($9432 - 9474), а складские запасы металла снизились до 67,6 тыс. тонн.

Апрельские фьючерсы на медь по итогам торгов на бирже COMEX, которая является подразделением Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX, поднялись до $8491 за тонну, а запасы меди снизились с 13,9 до 12,5 тыс. тонн.

Вполне очевидно, что большинство закупок меди совершаются инвестиционными фондами, но не реальными потребителями, считают в подразделении по торговле цветными металлами компании RBC Capital Markets. При этом отмечается сокращение складских запасов меди на товарных биржах не только в Лондоне, но и в Нью-Йорке и Шанхае, которое в нынешнем году уже составило 17%. Кроме того, свою лепту внесли забастовки на горнодобывающих предприятиях, а также снижение качества добываемых медных руд.

Вполне возможно, что медь продолжит расти в цене и дальше, поскольку, согласно прогнозам Citigroup, в нынешнем году на мировом рынке возможен ее дефицит в объеме до 69 тыс. тонн, а в 2009 году Citigroup ожидает дефицита на уровне 414 тыс. тонн.

Следует отметить, что за последние два дня цены на медь снизились после недавних рекордов на LME, чему послужило сообщение о снижении февральских объемов импорта меди Китаем на 5% по сравнению с январскими объемами, или с 239 до 226,9 тыс. тонн. Частично это объясняется празднованием Нового года в Китае, а также остановкой производства ряда потребителей меди из-за снежных буранов.

Вместе с тем складские запасы меди на Шанхайской бирже (SHFE) выросли до 52,8 тыс. тонн по причине недостатка судов для реэкспорта 10 - 11 тыс. тонн меди из Шанхая на склад LME в Южной Корее. В то же время поддержку ценам оказывают спекулятивные закупки, которые проводят инвестиционные фонды, выводя деньги из фондового и валютного рынков.

Отметим, что падение курса доллара и повышение цены барреля нефти выше $100 стали сигналом для инвестиционных фондов, которые спекулируют на биржах, к переходу в сферу товарных рынков. Эксперты Merrill Lynch уверены, что медь все больше и больше становится похожей на финансовый инструмент, которым пользуются инвесторы, хеджеры и спекулянты, желая избежать потерь из-за снижения ставки в США и опасаясь инфляции.

Сложившаяся сейчас непредсказуемость мирового рынка меди может вновь приблизить цены к психологически важной отметке в $10 тыс. за тонну. Это возможно из-за опасений по поводу рецессии в США, снижения курса доллара и падения фондовых индексов в Европе, которые привели к скачку цен на основные цветные металлы в Лондоне. Необходимо отметить, что нынешний рост цен на медь мало кто предполагал в прошлом году. Одна из причин роста цен - Китай - мировой лидер по потреблению меди, который в январе импортировал меди на 15% больше, чем в декабре 2007 года.

По сообщению World Bureau of Metal Statistics, мировой рынок меди находится в состоянии дефицита. Добыча меди из руд за 2007 год составила 15,3 млн тонн (+1,26% к 2006 году), а производство рафинированной меди - 17,76 млн тонн (+2,5%). Мировое потребление меди за 2007 год составило 17,92 млн тонн (+5,1% к 2006 году), причем китайский спрос вырос с 3,61 млн до 4,86 млн тонн. Спрос в странах ЕС составил 4,02 млн тонн (-5,8%).

По данным Международной исследовательской группы (The International Copper Study Group), мировые мощности по производству меди и медных сплавов выросли к концу 2007 года на 6% и достигли 39 млн тонн (об этом 6 марта сообщила лондонская Platts). Расширение мощностей произошло в основном в развивающихся странах. Особенно бурный рост медной промышленности наблюдается в Китае - на 35% за 2005 - 2007 годы.

Как сообщает таможенная служба, чилийский экспорт рафинированной меди в январе 2008 года снизился на 22% по сравнению с январем прошлого года и составил 246 тыс. тонн. Китай стал главным потребителем чилийской рафинированной меди. За ним следуют Италия, Нидерланды и Франция. Экспорт медного концентрата оказался на 12% выше, чем в январе прошлого года. Китай стал также главным потребителем медного концентрата наряду с Японией, Южной Кореей и Индией.

Несмотря на снижение производственных мощностей Codelco в 2007 году, Чили по-прежнему останется на лидирующей позиции по выпуску меди, однако в 2008 - 2016 годах может снизить свою долю в мировом производстве меди с 35% до 29% за счет роста конкурентов: в Перу иностранные компании продолжат добычу и будут активно развивать как новые, так и уже успешные проекты.

К примеру, японские Mitsubishi Corporation, Mitsubishi Materials, Nippon Mining & Metals, Mitsui Mining & Smelting и Marubeni Corporation планируют активнее участвовать в сырьевых проектах в стране, в том числе в программе по внедрению гидрометаллургической технологии SX - EW, а Xstrata Copper к 2009 году может вывести рудник Collahuasi на уровень второго по добыче меди в мире.

В январе 2008 года выпуск рафинированной меди в Казахстане составил 29,48 тыс. тонн, или 87,1% к январю 2007 года.

Бюро экономических исследований в области сельского хозяйства, недропользования и энергетики при правительстве Австралии (ABARE) в первых числах марта 2008 года опубликовало анализ сложившейся ситуации и прогноз по рынку металлов до 2013 года. По прогнозу ABARE, производство меди в 2008 году увеличится до 19 млн тонн, а потребление - до 18,8 млн тонн. Добыча меди из руды возрастет на 7%, или до 16,4 млн тонн.

Как видим, в прогнозах мирового рынка меди у экспертов сейчас нет единого мнения. Одни говорят, что медь сильно переоценена, что ее реальная цена не должна превышать $3500 за тонну и при этом поставщики меди сохранят прибыльность. Другие полагают, что у меди есть отличные перспективы для дальнейшего роста.

Достигнет ли цена меди $10 тыс. за тонну в ближайший месяц? По крайней мере, последний абсолютный рекорд, достигнутый 6 марта, показал цену в $8881 за тонну, а медь с поставкой через три месяца торговалась по $8820 за тонну. Вполне возможно, что биржевые спекулянты нацелились на $10 тыс. Кроме того, мировой рынок меди остается уязвимым к сбоям по причине низких объемов запасов, высокого числа отозванных варрантов и промышленной нестабильности в Чили. Главным же двигателем цен остаются спекулирующие инвестиционные фонды.

Брокерская компания MF Global, участвующая в ежедневных торгах Лондонской биржи металлов, в последнем обзоре Metals Report подняла уровень ценового сопротивления (resistance) по меди за прошедший месяц с $7450 до $8800 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - с $6675 до $8300 тонну. Однако в среднем цена меди в ближайший месяц останется высокой.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна