Обзор мирового рынка меди на 18 января 2010 года

Алматы. 18 января. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди в январе после значительного ценового роста произошло снижение биржевых котировок. В январе котировки меди на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) колебались в диапазоне $7405,5 - 7685,0 за тонну. Среднемесячная цена наличного металла на LME за декабрь составляла $6981,7, в среднем за прошедшие дни января - $7493,0, а на последних торгах - $7405,5 за тонну.

Запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц увеличились с 476,3 до 525,4 тыс. тонн.

Цена фьючерсных медных контрактов на Нью-Йоркской бирже COMEX за прошедший месяц поднялась с $6880,6 до $7396,5 за тонну, а запасы меди увеличились с 95,5 до 100,2 тыс. тонн.

Цена медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) поднялась за прошедший месяц с $8106 до $8841 за тонну, а запасы меди уменьшились со 104,3 до 100,5 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя спотовая цена на медь (цена наличного металла) в Шанхае за прошедший месяц поднялись с 55 300 до 60 510 юаней (до $8863) за тонну.

К концу прошлого года дефицит меди на мировом рынке составил 50 тыс. тонн, или почти вдвое меньше, чем годом ранее, когда рынок входил в кризис. Сейчас же начавшийся в мировой промышленности процесс восстановления стимулирует рост потребления меди и цен на нее. Да и в течение всего 2009 года биржевые цены на металл росли, чему способствовал Китай. При этом весь год скептики ожидали резкого сокращения ввоза металла в Китай и не дождались. Помимо импорта, в стране растет и собственное производство меди, увеличиваются спрос на металл со стороны автопрома и строительной отраслей. Китай в прямом смысле спас мировой рынок меди от более глубокого кризиса.

Но пока еще производители меди не вышли на полную докризисную загрузку мощностей и осторожные прогнозы аналитиков утверждают, что 2010 год до конца эту ситуацию не выправит. Однако в прошлом году эксперты также предрекали ценам на цветные металлы лишь незначительный рост в пределах уровня себестоимости, но ошиблись: рост был более значительным.

Так что эксперты могут и ошибиться, но пока трейдеры озабочены тем, что биржевые цены меди опережают фундаментальные факторы, так как запасы меди на складах не проявляют тенденции к сокращению, а, напротив, продолжают расти. То есть ценовая динамика меди определяется в основном инвесторами и спекулянтами, а реальный спрос увеличился незначительно. Опрос агентства Dow Jones Newswires 36 аналитиков банков, торговых домов и исследовательских организаций по всему миру показал, что они ожидают к концу 2010 года 20%-ное повышение средних цен на цветные металлы из-за общего экономического восстановления и роста спроса, однако прогнозируемые средние цены на 2010 год находятся ниже текущих дневных уровней для большинства металлов, в том числе меди.

Европейская медная компания Aurubis AG заявила, что ожидает продолжения наплыва инвесторов в 2010 году. "Недавний рост запасов меди на биржевых складах не сказался на ценах, что в основном объясняется сильной активностью инвестиционных фондов в сырьевом секторе. Но пока ничто не указывает на то, что этот "прилив" закончится в ближайшее время", - заявляют в компании. Впрочем, аналитик группы CPM Group Катерина Вирга отмечает, что наряду с ростом складских запасов меди растет и количество аннулированных складских варрантов, а это указывает на потенциальное улучшение спроса, тогда как более высокие цены на металл в Китае способствуют импорту в эту страну большего количества металла. "Это отчетливый сигнал к росту цен", - констатирует К. Вирга.

Агентство Reuters сообщило, что производство меди в Чили повысилось на 8,2%, или до 477,2 тыс. тонн в ноябре, по сравнению с ноябрем 2008 года, а выпуск меди за январь - ноябрь увеличился на 0,7%, или до 4,91 млн тонн.

Чилийская компания Corporacion Nacional del Cobre (Codelco) в прошлом году значительно увеличила объемы производства меди. Об этом заявил президент холдинга Хосе Пабло Арельяно местной газете El Mercurio. Так, по итогам 2009 года объемы выпуска меди Codelco составили 1,67 млн тонн, что на 15% выше по сравнению с предыдущим годом. К 2018 году корпорация рассчитывает увеличить производство меди до 2,15 млн тонн.

Как сообщил лондонский журнал Metal Bulletin, чилийская компания Codelco, крупнейший мировой производитель меди, планирует инвестировать в 2010 году рекордный объем средств - $2,3 млрд - в новые горные разработки на существующих участках в рамках их подготовки к долговременному развитию. В середине 2010 года могут начать работу такие проекты компании, как Sulforos Radomiro Tomic, Andina Fase 1 и Pilar Norte. "В то время как другие компании были вынуждены отменить или приостановить реализацию своих проектов, Codelco двигается вперед, и это позволяет ей осуществлять проекты, которые добавят к производственным мощностям в текущем году 290 тыс. тонн меди", - заявил исполнительный директор Codelco Хосе Пабло Ареллано. Основными проектами компании, вклад которых должен помочь довести общий объем производства Codelco до 2 млн тонн меди, являются Chuquicamata Subterraneo, Mina Ministro Alejandro Hales, Nueva Andina Fase 2 и Nuevo Nivel Mina El Teniente. На всех четырех проектах было составлено обоснование их осуществимости, а на Mina Ministro Alejandro Hales и Nuevo Nivel Mina El Teniente уже досрочно началась работы.

Mina Ministro Alejandro Hales должен стать первым проектом из группы, который начнет выпуск продукции в 2013 году на уровне 170 тыс. тонн в год. Введение в эксплуатацию Nueva Andina Fase 2 в середине 2015 года должно добавить к мощностям Codelc 350 тыс. тонн меди в год, введение в строй Nuevo Nivel Mina El Teniente позволит этому комбинату увеличить мощности до 430 тыс. тонн в год, а запуск Chuquicamata Subterraneo в 2018 году - до 340 тыс. тонн в год.

По сообщению агентства Bloomberg, со ссылкой на китайскую таможню, импорт меди и медных продуктов в Китай поднялся в декабре 2009 года до 369,3 тыс. тонн. Это на 27% больше, чем в ноябре и на 29% больше, чем в декабре 2008 года. Китай импортировал 440,0 тыс. тонн медного лома в декабре, по данным таможни, по сравнению с 301,1 тонн в ноябре. Зарубежные закупки меди и ее продуктов Китаем увеличились на 63%, или до 4,29 млн тонн за весь 2009 год.

Китайская горнопромышленная ассоциация (China Mining Association) сообщила, что, по предварительным подсчетам, объемы импорта в Китай меди в 2009 году впервые достигли 3 млн тонн. В прошедшем году бурный экономический рост, мероприятия по развитию инфраструктуры и масштабное строительство в стране привели к значительному увеличению потребления меди.

Напомним, что в 2007 - 2008 годах Китай импортировал около 1,5 млн тонн меди. Как сообщает Japan Metal, одной из важных причин роста объемов импорта стало не только увеличение потребления, но и накопление в стране неприкосновенного запаса меди "на черный день". По мнению консалтинговой компании SOGRA, пока что трудно прогнозировать, как будет развиваться ситуация с импортом меди в Китай в наступившем 2010 году. Однако, учитывая тот факт, что значительные закупки меди в 2009 году были вызваны не только ростом потребления, но и закупками про запас, в 2010 году Китай может пресытиться и тогда второго подобного рекорда может не быть. Другое дело - продолжение промышленного роста в Китае, что может позволить этой стране уже в 2010 году стать второй по величине экономикой в мире, сменив Японию в данном статусе. А медь для такого роста, безусловно, необходима.

Агентство Bloomberg сообщило, что медь до конца января 2010 года будет дорожать на фоне роста спроса на металлы, а также притока инвестиций на сырьевые рынки. Опрошенные агентством Bloomberg 10 из 15 трейдеров полагают, что цены на медь будут расти. В то же время трое экспертов уверены, что медь, наоборот, подешевеет. "Рынок, вероятно, продолжит расти на притоке средств инвестфондов", - сказал аналитик банка Citigroup в Лондоне Дэвид Тертелл. Он также считает, что восстановление американской экономики укрепит спрос на медь, который начал расти в минувшем году благодаря увеличившемуся потреблению в Китае. Как известно, в 2009 году потребление меди в Китае увеличилось на 18%. В нынешнем году, как считают специалисты, этот показатель может вырасти еще на 15%.

Торговый дом BMO Capital изменил свой прогноз по ценам на металлы. Быстрый рост экономики Китая, пополнение запасов и более сильный, чем ожидалось, рост экономики в остальных странах на фоне слабого доллара и проблем с поставками обеспечат рынку меди хорошую динамику в 2011 году и в долгосрочной перспективе, считают специалисты торгового дома. Впрочем, ожидаемые BMO средние цены в 2010 году, как и у остальных, ниже текущих значений. Прогноз BMO Capital по меди был повышен до $7275 за тонну в 2010 году и $8150 за тонну в 2011 году.

Американский банк Morgan Stanley прогнозирует рост цен на медь. Ралли на рынках цветных металлов, поднявшее их котировки в прошлом году, продолжится и в 2010 году. Согласно прогнозу банка Morgan Stanley, средние цены на цветные металлы вырастут на 32,4%. Расчеты банка основываются в первую очередь на ожидании промышленного роста в Азии. По мнению аналитиков банка, наибольший рост цен последует на алюминий, медь и цинк. В том числе на медь средняя цена в 2010 году поднимется до $7010 за тонну.

Есть и другие прогнозы. Так, по сообщению агентства Dow Jones Newswires, банк Goldman Sachs обнародовал пересмотренный 12-месячный прогноз цены меди, ссылаясь на комплекс факторов улучшения показателей экономического роста в развитых странах и уверенный подъем в развивающихся экономиках. Goldman Sachs увеличил среднюю прогнозную цену для меди на 12 месяцев с предыдущего значения $7755 за тонну до $7855.

Вместе с тем в компании ИК "Финам" прогнозируют, что средняя стоимость меди в 2010 году составит $7500 за тонну. Поддержку мировым ценам на медь будут оказывать рост спроса со стороны китайских потребителей, а также риск возникновения дефицита металла в долгосрочной перспективе. В ближайшие годы поддерживать рыночные цены меди существенно выше исторических значений будут повышенный спрос со стороны Китая и потребность в увеличении капитальных инвестиций для предотвращения возникновения дефицита металла.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.