Обзор мирового рынка меди на 21 апреля 2010 года

Алматы. 21 апреля. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди происходят разнонаправленные колебания биржевых котировок. На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) среднемесячная цена наличной меди за март составляла $7462,83, в среднем за прошедшие дни апреля - $7861,5, а на последних торгах - $7787,0 за тонну.

Запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц уменьшились с 520,6 до 507,5 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени фьючерсных медных контрактов на Нью-Йоркской бирже COMEX за прошедший месяц поднялась с $7428,4 до $7742,6 за тонну, а запасы меди уменьшились с 101,7 до 101,1 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) за прошедший месяц поднялась с $8698 до $8801 за тонну, а запасы меди увеличилась со 169,1 до 185,8 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя спотовая цена на медь (цена наличного металла) в Шанхае за прошедший месяц повысилась с $8653 до $8860 за тонну.

В течение последнего месяца на мировом рынке меди преобладали оптимистичные настроения. Прежде всего инвесторы обратили внимание на фундаментальные факторы, такие как данные о росте потребления в Китае и Японии. Спекулятивный интерес также дал о себе знать. Чаще всего позитивные новости касались меди, и именно они в наибольшей степени способствовали подъему биржевых котировок. Появилась информация о том, что Poongsan Corp., крупнейший китайский производитель товаров из меди, повысил объемы продаж благодаря растущему спросу в Китае. Кроме того, в марте на 13% увеличился объем отгрузки медных кабелей и проводов в Японии.

Лондонский журнал Metal Bulletin сообщил, что канадский инвестиционный банк Scotia Capital Inc. планирует запустить в мае 2010 года инвестиционный фонд физической меди - ScotiaMocatta Physical Copper Fund. В функции этого фонда будет входить закупка высококачественной меди у производителей, а также на биржах в Лондоне, Шанхае и Нью-Йорке, с последующим ее складированием. Акции фонда планируется также в мае включить в листинг Торонтской фондовой биржи. Первоначальные закупки меди в фонд будут завершены в мае текущего года. Медь будет складироваться в крупных портах. Размер инвестиционного фонда пока не определен, так как банк еще проводит переговоры с регулятивными органами при Комиссии по ценным бумагам провинции Онтарио, однако его создание, по оценкам, потребует не менее 20 млн канадских долларов. Scotia Capital уже проводит маркетинг будущего фонда среди потенциальных инвесторов и опубликует финальный вариант его проспекта к концу мая. Напомним, что первичный проспект медного фонда был представлен на утверждение в июле 2009 года, но, поскольку медь является новым активом в сфере продуктов инвестиционного рынка, процесс прохождения этой инициативы через регулятивные инстанции был продолжительным, заявил управляющий директор департамента инвестиционной деятельности банка Scotia Capital Брайан Макчесни.

На недавно прошедшей ежегодной конференции по меди в Чили выступившие заявили, что цены на медь выросли без согласования с фундаментальными факторами рынка, в том числе с ростом складских запасов в Китае. Однако сингапурский аналитик Barclays Capital Иингкси Ю сказал: "Некоторый рост запасов у потребителей в Китае имеет место в силу значительных объемов импорта и внутреннего производства. Однако если состояние спроса будет стабильным, то эти запасы не станут большой проблемой для рынка".

По итогам 2009 года чилийская компания Codelco осталась крупнейшим мировым производителем меди. Об этом сообщила британская исследовательская компания CRU. Вторую позицию заняла германская компания Aurubis (ранее называлась Norddeutsche Affinerie), третью - американская Freeport McMoRan Copper & Gold (эти компании поменялись местами по сравнению с расстановкой в 2008 году). Производство компаний, вошедших в десятку в прошлом году, составило 8,279 млн тонн меди по сравнению с 8,443 млн тонн, выпущенных десятью ведущими производителями 2008 года.

Крупнейшие мировые медные компании в 2009 году: Codelco (Чили) - 1818 тыс. тонн, Aurubis (Германия) - 1097 тыс. тонн, Freeport - McMoRan Copper & Gold (США) - 975 тыс. тонн, Jiangxi Copper (Китай) - 802 тыс. тонн, Xstrata (Швейцария) - 761 тыс. тонн, Nippon Mining & Metals (Япония) - 657 тыс. тонн, BHP Billiton (Австралия) - 587 тыс. тонн, LS - Nikko Copper (Южная Корея) - 545 тыс. тонн, Sumitomo Metal Industries (Япония) - 527 тыс. Тонн, KGHM Polska Miedz (Польша) - 510 тыс. тонн.

По итогам марта 2010 года объем импорта меди, медных сплавов и полуфабрикатов в Китай составил 456,24 тыс. тонн, что на 42% больше показателей предыдущего месяца и на 22% больше результатов марта 2008 года. За январь - март 2010 года в Китай было ввезено 1,07 млн тонн меди, медных сплавов и полуфабрикатов, что на 14% больше, чем год назад. Возрос также объем поставок в Китай медного лома: по итогам трех месяцев 2010 года он составил 4,98 млн тонн (+33,8% за год), в марте было ввезено 360 тыс. тонн лома. Увеличение импорта произошло, в основном, из-за разницы в цене металла на LME и на китайском рынке. По мнению аналитиков британской консалтинговой компании CRU, в этом году объем импорта меди в Китай останется высоким, возможно, даже вырастет.

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association) со ссылкой на британскую консалтинговую компанию CRU International Ltd., потребление меди в Китае в этом году может вырасти на 14%. В 2009 году потребление достигло 5,94 млн тонн, увеличившись более чем на 20%. Возможное увеличение стоимости юаня в этом году не окажет существенного влияния. При этом прогнозы CRU более оптимистичны, чем прогнозы компании Xstrata Plc, которая на прошлой неделе заявила, что потребление меди в Китае может вырасти в этом году на 10%, в результате чего мировое потребление вырастет на 3%. В 2009 году цены на медь выросли более чем в два раза, благодаря стимулирующему правительственному плану в Китае и закупкам металла в госрезерв. Несмотря на то, что в этом году рост китайских закупок меди будет не столь велик, как в предыдущем, аналитики CRU оптимистично настроены относительно спроса на медь в Китае.

По сообщению агентства Dow Jones Newswires, чилийская медная комиссия Cochilco увеличила свой прогноз цен на медь в 2010 году из-за роста спроса на этот металл. Cochilco также прогнозирует увеличение производства меди в стране к 2020 году свыше 7 млн тонн. Глава отдела исследований и планирования Cochilco Анна Зунига заявила в интервью агентству, что поднявшиеся цены на медь и благоприятные прогнозные экономические показатели позволяют прогнозировать среднюю цену меди на 2010 году на уровне $7275 за тонну. Она считает, что фундаментальные рыночные параметры для меди весьма сильны, так как наблюдаются напряжения в ее производстве из-за перебоев в работе некоторых рудников.

Агентство Bloomberg сообщило, что в 2011 году в мире будет наблюдаться дефицит меди. Такое мнение высказал глава медного подразделения горнодобывающей компании Rio Tinto Эндрю Хардинг. По его словам, в нынешнем году спрос на медь и предложение будут сбалансированными. Тем не менее в будущем году спрос на медь в США и странах Европы будет расти, что и может привести к ее дефициту. В то же время, комментируя цены на металл, эксперт отметил, что в ближайшее время не стоит ожидать их снижения. "С точки зрения объема запасов, новых источников поставок меди не так много. Трудно представить, что может вызвать падение цен на медь", - сказал Э. Хардинг. Отметим, что ранее эксперты банка Morgan Stanley заявляли о том, что в текущем году в мире будет наблюдаться дефицит меди. При этом в Morgan Stanley прогнозировали, что в 2010 году мировой спрос на медь может превысить производство на 183 тыс. тонн, а в 2011 году - на 106 тыс. тонн. Отметим, что компания Rio Tinto Group занимается разведкой, добычей и переработкой минеральных ресурсов, в основном алюминия, меди, алмазов, угля, урана, золота, промышленных минералов и железной руды. Компания работает по всему миру, но основная часть деятельности сосредоточена в Австралии и Северной Америке. Концерн состоит из двух операционных компаний: Rio Tinto Limited и Rio Tinto Plc.

Согласно опросу 17 аналитиков горнорудной отрасли, проведенному Чилийской государственной комиссией по меди (Cochilco), стоимость меди в 2010 году составит в среднем $7385 за тонну. Последний опрос Cochilco выглядит более оптимистичным по сравнению с предыдущим, проведенным в декабре. "Рост прогнозной средней цены меди показывает, что участники рынка включили в свое видение перспективу более активного рынка, по всей видимости, как результат улучшившейся мировой экономической динамики, что непосредственно стимулирует спрос на медь", - заявил исполнительный вице-президент Cochilco Гонзало Асторквиза, добавив, что очень мало медных рудников войдет в строй в ближайшие несколько лет, так что увеличения поставок меди на рынок не ожидается. Согласно данным опроса, во II квартале 2010 года средняя цена меди поднимется до $7694 за тонну.

Однако на мировом рынке меди есть и негативные факторы, которые связаны с тем, что Китай продолжает усиливать меры по сдерживанию финансового "пузыря" на рынке недвижимости. Из последних мер можно отметить запрет банкам выдавать кредиты на покупку третьего жилья, а также запрет на продажи незавершенных объектов строительства. На прошлой неделе были повышены нормы по первому взносу за вторую жилую недвижимость. В целом эти меры могут негативно сказаться на темпах строительства в Китае и привести к снижению потребления меди.

В австралийском банке Macquarie считают, что для меди краткосрочная перспектива является "неопределенной": большие складские запасы и нервозность рынка давят на цены, но потенциал будущего дефицита дает им поддержку. Вместе с тем ограниченность возможного роста поставок меди на рынок перед лицом восстанавливающегося спроса ограничивает любой потенциальный спад цен по масштабу и срокам.

По мнению специалистов британского банка HSBC, биржевые котировки меди будут оставаться нестабильными в ближайшие месяцы на фоне ужесточения монетарных мер в Азии и продолжения греческого кризиса, а также валютных колебаний. Но аналитики Barclays Capital считают, что внутренний рынок в Китае способен быстро перейти в состояние дефицита меди, если объемы импорта этого металла сократятся. По их данным, поставки медного лома на местный рынок также недостаточны, что будет дополнительным фактором для поддержания цен.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.