Алматы. 24 октября. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди произошел рост. Среднемесячная цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за сентябрь составляла $6196,43, в среднем за прошедшие дни октября - $6189,4, а на последних торгах - $6640,0 за тонну.
Средняя цена меди на LME в декабре 2008 года - $3071,9 за тонну. Как видим, в нынешнем году медь поднялась в цене более чем вдвое.
Запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц увеличились с 340,8 до 367,0 тыс. тонн.
Цена фьючерсных медных контрактов на Нью-Йоркской бирже COMEX (Commodity Exchange of N.Y.) за прошедший месяц поднялась с $5868 до $6666,7 за тонну, запасы меди увеличились с 53,3 до 58,6 тыс. тонн.
Цена медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) поднялась за прошедший месяц с $7044 до $7435 за тонну. Запасы меди увеличились с 53,3 до 100,2 тыс. тонн.
По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, спотовые цены на медь в Шанхае за прошедший месяц поднялись с 47 850 - 48 100 до 50 400 - 50 600 юаней (до $7381 - 7411) за тонну.
Стоимость меди на LME достигла нового максимума для 2009 года. Одной из причин роста цен стала продолжающаяся уже неделю забастовка рабочих на чилийском руднике BHP Billiton Spence, не согласных с предложенными им компанией зарплатами, а также информация о возможном недопроизводстве 70 тыс. тонн меди на руднике BHP Olympic Dam в Австралии из-за аварии.
На цену меди также повлияла комбинация следующих факторов: "технических" закупок, роста фондового рынка и комментариев аналитиков, говорящих в пользу того, что китайская экономика, по-видимому, оправдает ожидания в отношении ее прогнозных показателей роста на текущий год (+8%). Пока инвесторы с оптимизмом смотрят на товарные рынки, так как уверенность в дальнейшем ослаблении доллара находится на высоком уровне. В такой ситуации надежды могут быть только на локальные коррекции цен.
"Китайский фактор" снова напомнил о себе позитивно для цен на металлы. Рынок меди также находится под впечатлением данных по Китаю и статистики запасов. ВВП Китая в III квартале вырос на 8,9%, что является самым быстрым темпом роста в текущем году. Промышленное производство Китая в сентябре выросло на 13,9%, что является самым быстрым темпом роста более чем за год. Данные по ВВП оказались в рамках ожиданий, но рынок уже вложился в подобный прогноз.
Как отмечают аналитики исследовательской компании Economist Intelligent Unit (EIU), цены на цветные металлы, в том числе медь, сильно выросли во II и III кварталах текущего года, получив поддержку в усилении инвестиционного интереса. Кроме того, значительный рост объемов импорта меди Китаем вызвал среди участников рынка надежды на быстрое восстановление экономики этой страны и более позитивную динамику мирового спроса. Однако Китай, похоже, использует преимущества пока еще относительно низких цен, чтобы пополнить запасы меди, поэтому покупательская активность страны может снизиться по мере повышения цен или в случае, если спрос со стороны конечных пользователей основных металлов - производителей электронных товаров, строительных материалов и автомобильных запчастей - не вырастет в значительном масштабе. В 2010 году аналитики EIU ожидают небольшого восстановления спроса на металлы, вызванного действием правительственных пакетов по стимулированию экономики. В среднесрочном и долгосрочном периодах цены на медь, по мнению экспертов, будут повышаться в ответ на увеличение темпов роста в развитых экономиках.
Некоторые трейдеры считают важным уровень ценового сопротивления для меди в $6500 за тонну (то есть выше этой отметки цены не поднимутся), и только его преодоление может вызвать новый всплеск закупок. Аналитик BaseMetals Уилл Адамс считает, что цены на цветные металлы растут преимущественно из-за слабости доллара и ликвидности рынка. Однако большинство игроков рынка говорят, что цены ждет коррекция на фоне значительных китайских запасов и все еще слабого спроса в США и Европе.
Добыча меди на крупнейшем комбинате в мире Escondida может вырасти на 5 - 10% в текущем финансовом году, который завершится 30 июня 2010 года, после завершения ремонтных работ на руднике и за счет улучшения качества руды, говорится в квартальной отчетности крупнейшего горнодобывающего концерна BHP Billiton Ltd. По итогам 2009 финансового года на Escondida было добыто 1,03 млн тонн меди. По данным компании, в I финансовом квартале (июль - сентябрь) производство на месторождении сократилось на 9,7%, или до 188,4 тыс. тонн по сравнению с 208,6 тыс. тонн годом ранее.
По данным журнала Metal Bulletin, американская компания Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. планирует нанять на работу в следующем году на медный проект Miami в штате Аризона (США) дополнительно 200 - 250 человек (к 700 работникам, числящимся на настоящий момент) в рамках подготовки к активизации расширения комбината. Горнодобытчик отодвинул в 2008 году развитие этого проекта на более поздний срок в связи со стратегией экономии производственных издержек. Freeport планирует нарастить годовое производство меди на проекте ко второй половине 2011 года до 100 млн фунтов (453 тыс. тонн). "Из-за освобождения части оборудования благодаря реструктуризации нашей деятельности в Аризоне и устранения высоких издержек мы можем теперь реализовать данный проект развития Miami за гораздо меньшую сумму - $40 млн вместо $100 млн", - заявил президент и исполнительный директор Freeport Ричард Адкерсон.
Чилийская компания Cochilco заявила, что Чили может произвести в 2017 году 7,62 млн тонн меди перед намеченным в 2020 году снижением выпуска до 7,37 млн тонн. Выпуск меди в 2009 году может достичь 5,38 млн тонн. Производство на медном комбинате Spence в Чили, где на протяжении последних дней проходила забастовка рабочих, возобновилось, но замедлилось и составило 100 тонн в сутки вместо прежних в среднем 700 тонн.
По сообщению агентства Reuters, Китай в сентябре увеличил выпуск рафинированной меди до нового рекорда, но, согласно данным официальной статистики, сократил выпуск свинца из-за случаев отравления. Производство меди выросло на 8,2% по сравнению с августом и на 20% по сравнению с сентябрем 2008 года - до рекордных 394,8 тыс. тонн. Аналитики ожидали спада производства по сравнению с августом, учитывая, что импорт необработанной меди в сентябре вырос на 23% к августу.
Эксперты Международной группы по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG) прогнозируют, что на мировом рынке меди в конце 2009 года и в 2010 году будет избыток меди, хотя сейчас, по данным ICSG, наблюдается дефицит в объеме 71 тыс. тонн. При этом ожидается, что мировая добыча меди из руд в 2009 году увеличится по сравнению с предыдущим годом до 15,835 млн тонн, против 15,388 млн тонн, производство рафинированной меди возрастет до 18,301 млн тонн против 18,232 млн тонн, а потребление меди сократится до 17,725 млн тонн против 18,006 млн тонн. Ожидается, что в 2010 году избыток предложения меди на мировом рынке может увеличиться по сравнению с 2009 годом еще почти в 1,5 раза, или до 539 тыс. тонн. При этом прогнозируется увеличение в 2010 году добычи медной руды в мире до 16,891 млн тонн, рост производства рафинированной меди - до 19,675 млн тонн и сокращение потребления меди - до 17,679 млн тонн.
Но есть и другие прогнозы. По мнению аналитиков китайской компании Jiangxi Copper Co, в долгосрочной перспективе цены на медь, скорее всего, будут расти из-за дальнейшего роста экономики Китая в целом и государственных расходов на инфраструктурные проекты в стране в частности. Поддержанию текущего уровня цен на медь способствуют позитивные прогнозы развития рынка. Мировой спрос на медь вырастет во втором полугодии 2009 года в результате восстановления мировой экономики. Специалисты Bloomsbury Minerals Economics Ltd. полагают, что спрос на медь в 2010 году повысится на 7,9% после снижения на 5,3% в 2009 году. В 2010 году в Китае потребление меди может вырасти на 8,8% по сравнению с 2009 годом, или до 6,2 млн тонн, в то время как в Европе уровень спроса составит 3,2 млн тонн (в том числе в Германии - 1,2 млн тонн, что выведет ее на третье место в мире по уровню спроса на медь после США).
Аналитики Standard Chartered Bank повысили прогнозы цен на основные металлы на IV квартал 2009 года и на 2010 год. Основной причиной пересмотра прогнозов являются ожидания того, что до конца года курс доллара продолжит снижаться, а ликвидность по-прежнему в большом количестве поступать на мировые рынки. Последние фундаментальные данные также оказались благоприятными. "Мы стали более оптимистично оценивать перспективы экономики Китая", - говорят в Standard Chartered Bank. Аналитики Standard Bank прогнозируют, что сбалансированность рынка меди в следующем году сменится значительным дефицитом в 2011 году, что приведет к восстановлению восходящего ценового тренда. И хотя на IV квартал 2009 года в банке дают осторожный прогноз в $6000 за тонну меди, тем не менее Standard Bank полагает, что к концу 2011 года цены на медь приблизятся к новым рекордным максимумам.
Средняя цена меди по итогам 2009 года, по прогнозам, составит почти $5000 за тонну. В перспективе медь будет дорожать вследствие высокого спроса со стороны Китая, а также возможного восстановления экономики Европы и США. Опираясь на статистические данные, аналитики агентства GFMS прогнозируют на IV квартал 2009 года начало более активного восстановления потребления меди в мире, что позволит ценам на металл превысить $6500 - 7000 за тонну.
Однако, несмотря на все прогнозы, стоимость меди по-прежнему во многом будет определяться спросом в Китае, хотя в Investec Asset Management считают, что Китай, вероятно, будет "переваривать" накопленный за первое полугодие металл, так что его спрос в текущем квартале должен быть меньшим, чем в предыдущем.
В заключение отметим, что все прогнозы в 2009 году по рынку меди чаще всего корректируются в сторону повышения цен, так как на рынок больше действуют не фундаментальные факторы спроса-предложения, а ежедневные новости и спекулятивные соображения биржевых игроков.
Эксперт агентства Владислав Николаев
При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.