Обзор мирового рынка меди на 27 марта 2009 года

Алматы. 27 марта. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке меди продолжился подъем. Среднемесячная цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за февраль составляла $3314, в среднем за прошедшие дни марта - $3702 за тонну, а на последних торгах котировки поднялись до $4078 за тонну. Медь с поставкой через три месяца закрылась на уровне $4115 за тонну. Складские запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц уменьшились с 545,4 до 503,9 тыс. тонн.

Цена мартовских фьючерсных медных контрактов на Нью-Йоркской бирже Commodity Exchange (COMEX) за прошедший месяц поднялась с $3450 до $4077 за тонну, а запасы меди на складах уменьшились за месяц с 44,3 до 44,1 тыс. тонн.

Цена мартовских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) поднялась за месяц с $4209 до $5039 за тонну, а запасы меди на складах увеличились с 26,5 до 31,4 тыс. тонн.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цена меди на спотовом рынке в Шанхае поднялась за месяц с $4281 до $5046 за тонну.

По мониторингу Всемирного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), мировой рынок меди в январе текущего года характеризовался излишком металла в размере 151 тыс. тонн по сравнению с дефицитом в объеме 4400 тонн в январе 2008 года. По итогам всего 2008 года избыток на рынке меди составил 329 тыс. тонн. Рудничное производство меди в январе составило 1,3 млн тонн, что означает 7,8%-ный его прирост. Выпуск рафинированной меди в январе вырос на 4,4% по сравнению с январем прошлого года, или до 1,55 млн тонн, сообщает WBMS.

Китайское производство меди в январе 2009 года в годовом исчислении возросло на 12,4 тыс. тонн. Совокупное производство меди в Болгарии, Замбии и Чили за тот же период оказалось на 73 тыс. тонн выше, чем в январе 2008 года.

Мировое потребление меди в январе составило 1,4 млн тонн, что на 6% меньше, чем год назад. С одной стороны, потребление меди в Китае в январе текущего года увеличилось до 465,1 тыс. тонн (с 394 тыс. тонн в январе 2008 года), с другой - спрос на медь в странах Евросоюза сократился на 15,2% по сравнению с январем 2008 года, или до 255,2 тыс. тонн.

На биржевые настроения в марте повлияла информация о том, что, по данным Reuters, китайский импорт меди в феврале почти удвоился и за январь - февраль 2009 года увеличился на 70,8%, или до 451,4 тыс. тонн. Производство меди в Китае за этот период увеличилось на 10,9%, или до 606,1 тыс. тонн. При этом импорт медных концентратов остался на уровне 949 тыс. тонн, а ввоз медного лома снизился на 52,9%, или до 402,7 тыс. тонн.

"Такой сильный импорт меди Китаем говорит о росте государственных резервов", - заявили в банке Barclays Capital. Аналитик по мировому рынку из BMO Capital Markets Барт Мелек сказал: "Я ожидаю очень активные закупки металлов Китаем в ближайшие два месяца, так как они используют преимущества низких цен, хотя одни китайские закупки не могут спасти рынок меди". Он также отметил, что планы Министерства финансов США выкупать долгосрочные ценные бумаги заново активизировали страхи инфляции, что помогло сырьевым товарам. "При активизации банковской деятельности и возобновлении кредитования может выйти из кризиса строительная отрасль и автомобильная индустрия. А это может привести к увеличению спроса на медь и другие промышленные металлы", - сказал Б. Мелек. В то же время аналитик из брокерской компании MF Global Эдвард Майер считает, что металлы сильно привязаны к фондовому рынку.

Спад на сырьевых рынках, возможно, подошел к концу, полагают эксперты Prudential Financial. Огромные вливания в экономику США, которые проводит Федеральная резервная системы (ФРС), вызывают опасения инфляции, что заставляет инвесторов искать прибыли на товарных рынках. Пока ситуация действительно улучшается для стран, живущих за счет экспорта металлов и нефти. Старший аналитик Prudential Financial Энн Фрик, ссылаясь на долгосрочные тенденции движения сырьевых цен, утверждает, что спад на рынках сырья, начавшийся восемь месяцев назад, возможно, закончился.

Последние три месяца на рынках наблюдается постепенное восстановление цен на сырье. Индекс фьючерсов на 17 сырьевых товаров Continuous Commodity Futures Price (CCI) поднялся на 15% с 5 декабря, когда он опустился до минимума за 3 года, сообщает агентство Bloomberg. А недавнее решение ФРС США влить в экономику страны еще более $1 трлн подтолкнуло цены на сырье вверх. Вливания ФРС вызвали у инвесторов как надежду на восстановление спроса на нефть и медь, так и опасения ускорения инфляции. Сырьевые рынки перестроились на новый, более высокий уровень цен, считают некоторые западные эксперты. Впереди может ждать предполагаемый риск инфляции в связи со значительными государственными расходами на стимулирование экономики во многих странах. А опасения инфляции могут поощрить инвесторов обратиться к доходности сырьевых товаров. Сейчас товарные рынки действительно постепенно поднимаются.

Агентство ИТАР-ТАСС, со ссылкой на ИА Финмаркет, сообщает, что спад на сырьевых рынках закончился. Столь оптимистичное заявление экспертов основывается на прогнозах о долгосрочных тенденциях движения сырьевых цен. Однако нынешний подъем цен на мировом рынке меди может быть вызван не столько улучшением ситуации в мировой промышленности, сколько скупкой меди Китаем. Аналитики, опрошенные лондонской газетой Financial Times, и отраслевые эксперты полагают, что в начале года массовую скупку меди вело Государственное бюро управления стратегическими запасами Китая (State Reserve Bureau, SRB) - организация, управляющая стратегическими запасами страны. Бюро не афиширует свою деятельность, поэтому невозможно определить, сколько в реальности меди купил Китай, оговаривается Financial Times.

SRB может приобрести в этом году дополнительно 900 тыс. тонн меди, что втрое больше уже закупленных объемов, заявила финансовая группа Macquarie Group Ltd. "Бюро, как сообщается, недавно купило 300 тыс. тонн меди, а сейчас ходят разговоры о том, что оно может купить еще от 600 до 900 тыс. тонн до конца 2009 года", - сообщили аналитики Macquarie под руководством Bonnie Liu. В феврале Macquarie заявила, что SRB приобрело 100 тыс. тонн рафинированной меди из Чили и частично из Европы. Однако трейдеры полагают, что в этом году SRB Китая может купить в общей сложности до 1,2 млн тонн меди.

Аналитик банка JP Morgan Майкл Джансен считает, что складывающие тенденции могут вытащить стоимость меди на уровень $4500 за тонну, хотя по фундаментальным факторам она не "заслуживает" такой цены. Однако в Лондоне трейдеры говорят о том, что потребители вышли на рынок для удовлетворения своих нужд: "Похоже, многие думают, что, если сокращения производства дадут эффект через три месяца, сейчас может быть самое время пополнять запасы, пока цены и премии низкие", - сказал один из них.

Международная исследовательская группа по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG) сообщила 17 марта, что производительность мировой медной отрасли выросла в 2008 году на 8,8%, до 44,7 млн тонн, хотя в текущем году, ввиду экономического кризиса, ее рост существенно замедлится, так как "критическое" количество проектов, которые должны были быть запущены в 2009 году, было за последние месяцы отложено или отменено из-за падения спроса на медь. Мощность предприятий по выпуску катанки увеличилась в 2008 году на 8,3%, до 21,8 млн тонн, сообщает ICSG. По оценкам ICSG, только лишь 61% производственных мощностей медного сектора был в 2008 году задействован полностью. Самый большой излишек производственных мощностей наблюдается в Китае, затем следует Япония и США, где приблизительно около трети мощностей в 2008 году не использовалось.

По сообщению Platts из Сантьяго, в Чили в 2009 году будет произведено 5,4 млн тонн меди (по сравнению с 5,33 млн тонн в 2008 году). Об этом сообщила Чилийская ассоциация горной промышленности (Sociedad Nacional de Mineria, Sonami). Выступая на деловом семинаре, глава Sonami Alvaro Merino сказал, что средние медные цены в 2009 году будут несколько выше текущего уровня и что китайский спрос на медь останется ключевым фактором.

Согласно прогнозу, опубликованному ICSG, производительность медных рудников по всему миру будет расти в течение 2009 - 2012 годов в среднем на 5% ежегодно и к 2012 году достигнет 22,8 млн тонн по сравнению с 18,8 млн тонн в 2008 году. Более чем 60% прироста производительности рудников обеспечат страны Южной Америки и Африки.

Добыча меди из руд посредством жидкостной экстракции и электролиза будет увеличиваться на 9% в год, тогда как производство меди в концентрате, согласно прогнозам ICSG, будет прирастать на 3,8% в год. Производительность плавильных мощностей медной индустрии может, по прогнозу аналитической группы, расти в указанном периоде ежегодно на 2,2%, или с 17,5 млн тонн в 2008 году до 19,1 млн тонн в 2012 году.

ICSG также прогнозирует, что производительность медеплавильных предприятий с 2009 по 2010 год будет расти такими же темпами, как и производство концентрата, что обеспечит баланс рынка, но в 2011 и 2012 годах производство концентрата должно расти быстрее, хотя неиспользуемых ныне плавильных мощностей должно быть достаточно для переработки увеличившихся объемов концентрата. Производительность медерафинировочных предприятий вырастет к 2012 году до 25,5 млн тонн по сравнению с 2,9 млн тонн в 2008 году (+13%). Половину прироста мощности заводов создадут предприятия Китая и Конго, утверждает ICSG. По оценкам ICSG, в режиме консервации находятся медные рудники общей производительностью 570 тыс. тонн в год меди, тогда как заморожено рафинировочных предприятий общей мощностью 330 тыс. тонн.

Консалтинговая компания Sogra сообщила, что в мировой медной отрасли расширяется использование технологии SX-EW (Solvent extraction/electrowinning, жидкостная экстракция с последующей электроэкстракцией, или кучное выщелачивание кислотными растворами).

По сообщениям ICSG, в 2008 году с помощью SX-EW в мире было произведено 4,08 млн тонн меди, что в два раза больше, чем десять лет назад.

ICSG прогнозирует, что к 2012 году объемы производства методом SX-EW достигнут 5,72 млн тонн. Для этой технологии подходит руда низкого сорта. Процесс SX-EW позволяет добытую на месторождении руду обработать разбавленной серной кислотой, выделяя медь и производя готовый продукт прямо на месте добычи. Причем качество руды не имеет значения. Поэтому в мире число проектов по производству меди методом SX-EW неуклонно растет. В настоящее время повсеместно наблюдается тенденция к ухудшению качества руды на разрабатываемых крупных месторождениях. И это одна из главных причин того, что SX-EW набирает все большую популярность. Для новых проектов большой плюс также и в том, что нет нужды в крупном и дорогостоящем оборудовании, как на медеплавильных заводах, а значит, полный цикл производства металла можно наладить с гораздо меньшими затратами прямо на месте.

Брокерская компания MF Global, участвующая в ежедневных торгах на Лондонской бирже металлов, в последнем обзоре Metals Report подняла уровень ценового сопротивления (resistance) по меди за прошедший месяц с $3669 до $4190 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - с $3025 до $3840 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна. Авторские права на материалы агентства.