Обзор мирового рынка меди на 29 мая 2009 года

Алматы. 29 мая. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке меди продолжился подъем. Среднемесячная цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за апрель составляла $4406,5, в среднем за прошедшие дни мая - $4552, а на последних торгах - $4637 за тонну. Запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц уменьшились с 425,5 до 317,1 тыс. тонн.

Цена мартовских фьючерсных медных контрактов на COMEX в Нью-Йорке за прошедший месяц закрылась на отметке $4407 за тонну, а запасы меди на складах увеличились за месяц с 44,1 до 55,6 тыс. тонн.

Цена мартовских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) закрылась на уровне $5474 за тонну, а запасы меди на складах уменьшились с 34,4 до 30,2 тыс. тонн.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цена меди на спотовом рынке в Шанхае закрылась на уровне $5518 за тонну.

Поддержка меди наблюдалась со стороны лучших, чем ожидалось, данных по продажам домов в США (хотя участники рынка сохраняют озабоченность относительно перспектив строительной отрасли), а также вследствие сообщений о сокращении ее запасов.

Агентство Reuters передало, что инвесторы вновь возвращаются на рынок металлов и растут акции большинства металлургических компаний. После стремительного обвала их котировок в прошлом году, по итогам первых нескольких месяцев они сумели не только отыграть все потери, но даже обогнать другие секторы. Основная причина подъема - оптимизм инвесторов, поверивших в скорое окончание мировой рецессии. Далеко не последнюю роль сыграл Китай, который все еще остается одним из крупнейших в мире потребителей сырья. После того как появились первые признаки скорого восстановления Китая, инвесторы вновь начали скупать рисковые активы, что спровоцировало очередной скачок цен на сырье, в том числе на цветные металлы. "Инвесторы вновь начали покупать высокорисковые активы, значит, можно надеяться на то, что худший период рецессии уже позади", - отмечает глава аналитического отдела Rensburg Sheppards Эндрю Белл.

Как сообщила генеральная администрация таможни Китая, импорт рафинированной меди в апреле в Китай составил рекордные 399,8 тыс. тонн, что на 6,6% выше уровня мартовских закупок. По сравнению с апрелем прошлого года, когда импорт составил 127,9 тыс. тонн, в прошлом месяце и вовсе был зафиксирован рост более чем в три раза. Импорт медного лома за прошлый месяц в Китай увеличился на 21,2%, или до 400 тыс. тонн. Стоит отметить, что Китай наращивает закупки металла с февраля, причем в марте объем импорта металла достиг абсолютного рекорда. Это, в свою очередь, отразилось на динамике биржевых цен на металл. "Медь стала единственным биржевым металлом, чьи котировки начали быстро восстанавливаться после провалов конца прошлого года", - говорит аналитик британской консалтинговой компании GFMS Metals Consulting Нил Бакстон. Впрочем, по его мнению, несмотря на китайскую таможенную статистику, не стоит ожидать продолжения роста в текущем месяце. "Я думаю, что до июля мы не увидим цену выше $5000 за тонну", - говорит эксперт.

Рост импорта меди в Китай был ожидаемым, так как еще в конце 2008 года власти Китая объявили, что собираются создать стратегические резервы сырьевых товаров, в том числе цветных металлов: меди, алюминия, цинка, никеля. Однако о начале масштабных закупок власти Китая не объявляли, поэтому китайские эксперты увязывают рост импорта меди с увеличением спроса со стороны промышленности Китая. По мнению аналитика государственного агентства Antaike Яна Чан Хуа, общие закупки в госрезерв Китая составили в I квартале текущего года всего 200 тыс. тонн, то есть четверть от общего импорта в эту страну.

По данным Международной группы по изучению рынка меди (International Copper Study Group, ICSG), Китай оказался практически единственной страной, где в нынешнем году потребление меди не только не упало (как в Европе, США, Японии), но и, наоборот, выросло. Стремясь удовлетворить внутренний спрос на металл, активизировались и местные металлурги: местный производитель рафинированной меди Jinlong Copper Co. объявил на днях о намерении увеличить в 2009 году собственное производство на 16%, или до 350 тыс. тонн.

Китайский выпуск меди, как ожидается, может снизиться в июне, поскольку еще два медных завода закрываются на техобслуживание. Завод Jinlong Copper в провинции Anhui мощностью 400 тыс. тонн в год и завод Baiyin Nonferrous Co. в провинции Gansu мощностью 80 тыс. тонн в год готовы начать профилактические работы в июне. Как предполагается, Baiyin Nonferrous потеряет 5500 тонн выпуска за 25 дней проведения работ по модернизации в июне, заявляет аналитик из Шанхая.

Спрос на медь в Китае остается достаточно высоким. Об этом сообщили специалисты компании Macquarie после посещения нескольких крупных потребителей меди в китайской провинции Гуандун, в том числе производителей бытовой техники, медного проката, катанки и кабельной продукции посещения нескольких крупных потребителей меди в китайской провинции Гуандун, в том числе производителей бытовой техники, медного проката, катанки и кабельной продукции. Представители кабельных предприятий уверяют, что на сегодняшний день заводы работают на 90% мощности. Вместе с тем рост цен на медь заставляет их уменьшать складские запасы металла в сравнении с концом 2008 года. Однако вызывают беспокойство масштабы импорта рафинированной меди и медного лома в краткосрочной перспективе.

По мнению старшего аналитика из Heritage West Financial Ральфа Престона, стоимость меди не будет выходить за пределы установившегося диапазона. Лондонские трейдеры отмечают, что "наблюдается движение внутри диапазона $4300 - 4800 за тонну, однако немного признаков, что его границы будут пробиты. Итоговый прорыв более вероятен скорее на негативную, а не на позитивную территорию".

Старший брокер из Peak Trading Group Пэт Доннелли считает, что существует риск для меди сползти на негативную территорию, если на фондовом рынке начнется спад. Аналитики отмечают, что китайский спрос на медь и другие металлы начинает угасать, так как страна импортировала значительные объемы металлов за недавние месяцы. Импорт рос значительно более быстрыми темпами, чем промышленное производство. Существуют явные указания на то, что значительный приток металлов (в Китай) не был полностью поглощен спросом и приведет к избыточному предложению, отмечают в Barclays Capital. Запасы меди на LME опустились до самых низких уровней с конца декабря, отметил аналитик из MF Global Эдвард Мейр, также добавив, что доля аннулированных варрантов уменьшилась на прошедшей неделе до 16% с 20% на предыдущей.

Как сообщает агентство Dow Jones Newswires, в новом аналитическом докладе Macquarie Bank утверждается, что добыче меди сложно будет идти вровень с прогнозом спроса на "красный металл" в период до 2013 года. По данным банка, мировой спрос на медь в 2013 году будет на 4 млн тонн выше, чем в 2009 году, и значительное число новых горнорудных мощностей должно будет находиться в эксплуатации для балансировки рынка. "Наблюдается очень небольшая степень свободы в отношении задержек и остановок проектов, которые могут на определенном этапе создать большое напряжение на рынке меди в указанном периоде", - утверждает банк.

Macquarie Bank также отметил, что известные мегапроекты, подобные Olympic Dam BHP Billiton, не будут запущены до середины следующего десятилетия и поставки меди на рынок будут зависеть от более мелких горнодобытчиков. "В целом очень небольшое число крупных расширений производства планируется на ближайшие 5 лет, и самые существенные из них прибавят лишь 100 - 200 тыс. тонн металла в год", - отмечает банк.

Macquarie считает, что, хотя большое количество мелких проектов обладает потенциалом заполнить дыру в спросе, пока неясно, какое количество этих проектов в разных степенях готовности будет введено в эксплуатацию в необходимые сроки. "Коллапс цен в IV квартале прошлого года и недостаток средств вызвали остановку в реализации данных проектов, и их своевременный запуск под вопросом", - говорится в докладе банка, который прогнозирует, что около половины поставок с новых проектов придется на Латинскую Америку, четверть - на Африку, а оставшаяся часть - на остальной мир.

Компания BHP Billiton считает, что стабилизации цен на сырьевые материалы можно ожидать через 3 - 6 месяцев, однако их резкого роста не предвидится, сообщает агентство Dow Jones Newswires. "Мы надеемся на стабилизацию во временном промежутке от 3 до 6 месяцев ввиду того, что страны - участницы Организации экономического сотрудничества и развития устанавливают новый базовый уровень спроса, а вопросы ситуативного пополнения запасов сырья в Китае решены, - отмечает компания. - Мы, однако, не ожидаем резкого скачка цен, так как придерживаемся взгляда, что общее восстановление мировой экономики будет медленным и продолжительным". Компания полагает, что недавние тенденции по закупкам в Китае дают основания к "осторожному оптимизму", однако предупреждает, что прогноз по Китаю выглядят неясным и текущие уровни его закупок из-за фактора пополнения запасов не выглядят отражающими фундаментальный спрос.

Из всего сказанного можно сделать вывод, что на мировом рынке меди никого обвального падения цен не будет. А летом будет лишь обычное временное снижение деловой активности в связи с массовыми отпусками. Пугают же какой-то новой катастрофой как раз те, кто раньше наживался на росте цен, а теперь наживается на их падении. Так всегда было, и так будет. Они еще со времен допотопных воротил никогда не проигрывали, а истерики раздувает принадлежащая им пресса, которая их обслуживает.

Брокерская компания MF Global, участвующая в ежедневных торгах на Лондонской бирже металлов, в последнем обзоре Metals Report подняла уровень ценового сопротивления (resistance) по меди за прошедший месяц с $4190 до $4925 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - с $3840 до $4300 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна. Авторские права на материалы агентства.