Обзор мирового рынка меди на 30 января 2009 года

Алматы. 30 января. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке меди происходят попеременные ценовые колебания в рамках бокового тренда. Среднемесячная цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за декабрь 2008 года составляла $3071,9, в среднем за прошедшие дни января - $3226,4 за тонну, а на последних торгах котировки снизились до $3125,5 за тонну. Медь с поставкой через три месяца закрылась на уровне $3168 за тонну. Складские запасы меди на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц увеличились с 331,4 до 477,6 тыс. тонн.

Цена январских фьючерсных медных контрактов на COMEX в Нью-Йорке за прошедший месяц поднялась с $2750 до $3125,5 за тонну, а запасы меди на складах увеличились за месяц с 31,0 до 40,2 тыс. тонн.

Цена мартовских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) перед китайским Новым годом - $3904 за тонну, а запасы меди на складах снизились с 18,1 до 16,7 тыс. тонн.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цена меди на спот-рынке в Шанхае перед китайским Новым годом - $4050 за тонну.

Цена наличной меди на складе LME в Сингапуре - $3375 за тонну, медь катодная High Grade на рынке США - $3427 за тонну, медь катодная в Германии - $3444 за тонну.

Международное аналитическое бюро по статистике (World Bureau of Metal Statistics, WBMS) сообщило, что излишки меди на мировом рынке за январь - ноябрь 2008 года составили 286 тыс. тонн - по сравнению с ее дефицитом в объеме 201 тыс. тонн в аналогичном периоде 2007 года. Мировая добыча меди из руд в январе - ноябре 2008 года составила 14,1 млн тонн, что на 1,3% ниже показателя аналогичного периода предыдущего года. Мировое производство рафинированной меди выросло на 2,6%, или до 16,89 млн тонн. Китайское производство меди возросло, по данным WBMS, на 292 тыс. тонн. Выпуск меди в Болгарии, Замбии и Чили оказался на 220 тыс. тонн выше, чем в предыдущем году, однако производство металла в Индии и Японии сократилось на 40 тыс. тонн и 42 тыс. тонн соответственно.

Мировое потребление меди за январь - ноябрь 2008 года было на уровне 16,6 млн тонн, что немного ниже данного показателя за аналогичный период предыдущего года. Китайское потребление меди выросло до 4,62 млн тонн, с 4,45 млн тонн в аналогичном периоде 2007 года. (Данные по спросу не учитывают изменения государственных и недекларированных запасов.) Спрос на медь в странах Евросоюза составил в январе - ноябре 3,50 млн тонн (4,7%-ное снижение по сравнению с 11 месяцами 2007 года).

В ноябре 2008 года мировое производство рафинированной меди составило 1,54 млн тонн, а потребление - 1,48 млн тонн.

По данным агентства Reuters, со ссылкой на последние данные китайской таможни, импорт рафинированной меди в Китай вырос в декабре на 49%, или до 211,5 тыс. тонн, а ввоз медного лома снизился почти на 15%, или до 379 тыс. тонн. Ввоз рафинированной меди из Казахстана увеличился в декабре вдвое, или до 27,9 тыс. тонн. Всего за 2008 год в Китай ввезено 1,45 млн тонн рафинированной меди (-2,44% по сравнению с 2007 годом), в том числе ввоз из Казахстана снизился на 13,4%, или до 130,2 тыс. тонн. Из Чили было ввезено 744 тыс. тонн рафинированной меди (+0,9%), из Японии - 213,3 тыс. тонн (+7,5%).

По данным Metal Bulletin, импорт медных концентратов в Китай в 2009 году может вырасти из-за проблем с поставками лома, заявил Ван Чивэй, исполнительный директор компании Jiangxi Copper, выступая на форуме по перспективам цветных металлов, состоявшемся в Шанхае. По его словам, США являются основным поставщиком лома и отходов меди в мире, и рецессия в их экономике отрицательно скажется на поставках вторичного сырья. Резкое падение мировых цен на медь охладило энтузиазм участников рынка, осуществлявших инвестиции в создание мощностей по заготовке лома меди. В конечном счете, это приведет к ухудшению снабжения производителей вторичным сырьем. По данным Ван Чивэя, в 2008 году в Китае было выпущено 3,68 млн тонн рафинированной меди, из них 2,28 млн тонн, или 62% - из руд и концентратов, остальные же 1,4 млн тонн - путем переработки лома и отходов.

Что касается потребления меди в Китае, то в 2008 году оно увеличилось на 7%, тогда как в 2007 году - на 36%. Ожидается, что в 2009 году рост потребления меди еще более замедлится, поскольку экономика Китая почувствовала на себе влияние мирового финансового кризиса. "Мы предполагаем, что спрос на медь внутри страны будет стабильным, однако, вырастет в 2009 году не более чем на 3,5%", - сказал Инси Юй, аналитик Barclays Capital. В декабре 2008 года потребление меди в Китае относительно ноября выросло на 3,9% в значительной степени под влиянием скачкам импорта. "Возможно, импорт будет расти в течение ближайших месяцев", - отметил аналитик.

Выступая на конференции Maike Futures Base Metals 2009 Outlook Forum, г-н Ван Чивей (Wang Chiwei) заявил, что Государственное бюро управления стратегическими запасами Китая State Reserve Bureau (SRB) все еще раздумывают о времени и цене закупок меди в резерв, а также о том, кто - национальные медеплавильщики или международные рынки - будет источником пополнения резервов меди. "А от всех этих факторов уже зависит, переживут ли рафинировочные предприятия экономические трудности", - добавил г-н Чивей. "Только если SRB произведет крупные единовременные закупки меди, это окажет действительное воздействие на рынок и поможет медеплавильщикам пережить непогоду на рынке металлов", - считает он. По слухам, SRB рассматривало возможность закупки 400 тыс. тонн меди в госрезерв, однако участники рынка сообщили на прошлой неделе, что агентство временно отложило этот план, ссылаясь на то, что рафинировочные заводы работают с прибылью и потери меди в цене не были такими выраженными, как в случае другого цветного металлического сырья. На данный момент точно неизвестно, будет ли SRB делать закупки меди в госрезерв.

Из-за падения спроса японская компания Sumitomo Metal Mining приняла решение снизить объемы производства меди примерно на 10%. Сейчас спрос на медь внутри страны невелик, поэтому она накапливается на складах и компании одна за другой переходят к сокращению мощностей. Пока это решение касается только следующего квартала. Однако в ближайшие год-два компания Sumitomo Metal Mining не исключает возобновления дефицита меди.

Кроме того, и другие медные компании мира в условиях снижения спроса и стоимости металла приступили к сокращениям производства. Южноамериканские, китайские, индийские компании ограничивают выпуск меди, чтобы уменьшить образовавшийся избыток предложения и поддержать цены. Происходит это даже в Китае, где Ассоциация цветных металлов предложила правительству отменить 5%-ный налог на экспорт меди. В Ассоциации полагают, что это помогло бы предприятиям отрасли и поддержало внутренние цены на медь.

Аналитики британского банка Barclays Capital отмечают, что рынок уже закладывает в цены ожидания дальнейшего ухудшения фундаментальных показателей, поэтому в Barclays Capital полагает, что основное снижение цен на медь уже позади. Кроме того, в Barclays Capital придерживаются мнения, что цена меди сейчас находится выше уровня затрат на производство и компании все еще получают прибыль, так что значительное сокращение выпуска продукции, вызванное убыточностью производства, еще впереди.

Как только макроэкономическая ситуация начнет стабилизироваться, утихнет паника среди инвесторов и на рынке восстановятся нормальные торги, начнется новый ценовой цикл. Вслед за появлением признаков улучшения возобновится рост на рынке меди и цинка. В отличие от не очень радужных перспектив в ближайшем будущем, долгосрочные перспективы для рынка цветных металлов чрезвычайно позитивны, считают в банке. Низкие запасы металлов у производителей говорят о том, что процесс нового накопления запасов многократно усилит возобновление покупательской активности на рынке. Между тем на фоне падения цен, снижения производственных прибылей и трудностей с получением кредитов растет количество приостановленных или полностью отмененных проектов. Вследствие этого в будущем объемы поставок меди начнут снижаться, поэтому способность рынка удовлетворить восстанавливающийся спрос будет серьезно ограничена. "А это усиливает наш оптимизм в отношении долгосрочного потенциала цен", - отмечают аналитики Barclays Capital.

Средняя цена меди в 2009 году составит $3086 - 3968 за тонну и может опуститься ниже этого уровня, если рецессия в мировой экономике еще больше замедлит темпы роста экономики Китая, полагает чилийская промышленная группа National Mining Society. "Если рецессия разрастется, это, несомненно, скажется на спросе на сырье и мы увидим более значительное снижение цен", - заявил президент группы Альфредо Овалье. "Однако возможно, что его стоимость уже достигла дна", - добавил он. В прошлом году средняя стоимость меди составляла в Нью-Йорке $3,12 за фунт ($6878 за тонну). Чили является крупнейшим в мире поставщиком меди. Выручка страны от экспорта металла упадет в этом году до $21,5 млрд, прогнозирует А. Овалье. Продажи снизятся, несмотря на увеличение добычи, примерно на 200 тыс. тонн, или до 5,5 млн тонн.

По его сведениям президента группы National Mining Society, повысить производство намерена компания Codelco, также планируется увеличить добычу на руднике Collahuasi, который принадлежит Xstrata и Anglo American. А. Овалье сообщил, что в прошлом году чилийские добывающие компании уволили 12 тыс. человек, поскольку падение цен вызвало закрытие мелких и средних компаний.

По данным агентства Bloomberg, в нынешнем году среди всех цветных металлов медь может наиболее подешеветь. Такое мнение высказали 23 опрошенных аналитика. При этом специалисты полагают, что компании не смогут уменьшить объемы производства металла так же быстро, насколько ослабевает его потребление. Ожидается, что стоимость меди с немедленной поставкой в 2009 году составит около $3525 за тонну, что на 49% ниже показателя, который был зафиксирован в прошлом году. Также эксперты рассчитывают, что данный металл в текущем году будет торговаться в диапазоне $2500 - 4000 за тонну. В то же время опрошенные аналитики прогнозируют, что цены на никель и свинец упадут на 47%.

Агентство Reuters опросило группу мировых аналитиков, которые назвали среднюю прогнозную цену меди в 2009 году на уровне $3417 за тонну.

Брокерская компания MF Global, участвующая в ежедневных торгах на Лондонской бирже металлов, в последнем обзоре Metals Report за 29 января определила уровень ценового сопротивления (resistance) по меди на отметке $3400 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - $3115 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна. Авторские права на материалы агентства.