Обзор мирового рынка меди на 31 октября 2008 года

Алматы. 31 октября. "Казахстан Сегодня" - После резкого падения цен на мировом рынке меди произошел подъем. Среднемесячная цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) за сентябрь 2008 года составляла $6990, в среднем за октябрь - $4968 за тонну, а 27 октября котировки падали до $3686 за тонну. Этот спад носил в основном эмоционально-психологический характер, и как только биржевое сообщество успокоилось, цены пошли вверх. Так, 28 октября котировки наличной меди на LME поднялись до $4129, 29 октября - до $4420 за тонну, на утренних торгах LME Select в Азии 30 октября рост цен продолжался, а на последних торгах в Лондоне 30 октября цена наличной меди поднялась до $4497 за тонну. Цена меди на LME с поставкой через три месяца поднялась до $4500 за тонну.

Одной из основных причин подъема цены меди в последнюю неделю явились многочисленные сообщения компаний о сокращении производства. Пока же запасы меди на приписанных к LME складах за прошедший месяц увеличились с 211,9 до 223,8 тыс. тонн.

На Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) декабрьские медные контракты cu0812 поднялись до 32 220 юаней ($4719) за тонну, хотя складские запасы за последний месяц уменьшились с 34,7 до 31,0 тыс. тонн.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цены на медь на китайском спотовом рынке поднялись за прошедший месяц с 32 600 - 33 400 до 35 900 - 36 300 юаней за тонну (до $5258 - 5321).

Стоимость меди поднялась еще и на ожиданиях, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость денег для кредитов. И эти ожидания подтвердились: ставка снижена до 1%. Снижение ставки поможет экономическому росту, что, в свою очередь, может привести к восстановлению спроса на металлы, отмечает агентство Bloomberg.

В целом мировые цены на медь поднялись до недельного максимума. Этому послужило также то, что спрос на товары длительного пользования в США вырос в сентябре на 0,8% под влиянием роста заказов в автомобильной промышленности и в производстве самолетов, что повысило настроение на рынках металлов.

Цены на металлы также позитивно отреагировали на действия Центрального банка Китая, уменьшившего базовые ставки для займов и депозитов банков на 0,27%. Краткосрочный прогноз по металлам остается позитивным, и подъем цен еще продолжится, полагают в брокерской компании MF Global.

И еще до подъема цен Macquarie Bank обращал внимание, что падение спроса на медь на биржах превышало сокращение спроса со стороны конечных потребителей. Поэтому Macquarie Bank предполагал, что, как только ситуация в банковской сфере стабилизируется, промышленные потребители возобновят закупки и цены пойдут вверх. Похоже, что это и произошло.

Производство меди в Китае в сентябре сократилось, сообщает Национальное бюро статистики Китая (National Bureau of Statistics). В целом за девять месяцев 2008 года в Китае было произведено 2,79 млн тонн меди (+13,7% к январю - сентябрю 2007 года). Импорт меди и изделий из нее в Китай по итогам сентября составил 213,7 тыс. тонн, что на 20% больше, чем в августе.

По мнению специалистов банка Barclays Capital, до конца года возможно увеличение объемов импорта меди в Китай, поскольку текущие цены меди на LME ниже, чем на внутреннем китайском рынке. В то же время поставки меди на экспорт будут сокращаться в связи с падением спроса, но спрос внутри страны пока сохраняется на достаточно высоком уровне. По итогам первых 9 месяцев 2008 года в Китай было ввезено 1,9 млн тонн меди, что, однако, на 10,6% меньше, чем год назад. Объем импорта медного лома, напротив, вырос, достигнув по итогам сентября 511,4 тыс. тонн и 4,43 млн тонн (+9,4%) за январь - сентябрь.

Как сообщает Китайская ассоциация горной промышленности (China Mining Association), на только что прошедшей китайской конференции по меди было заявлено, что в 2008 году потребление меди в Китае достигнет 4,9 млн тонн, что будет на 7,4% больше, чем в прошлом году. Китайская статистика показывает, что объем медной продукции, потребленной производителями электрогенераторов, холодильников и кондиционеров, растет.

Компания Yunnan Copper, третий по объемам производства производитель меди в Китае, приняла решение сократить выпуск продукции в связи со спадом мировых цен. Ожидается снижение выпуска меди в 2008 году до величины, меньшей прошлогодних 440 тыс. тонн. Компания уже испытала все негативное влияние резкого падения мировых цен, поскольку она импортирует свыше 80% своего сырья, и поэтому ежегодно лимитирует цену закупок концентратов. Согласно информации агентства Antaike, компания Yunnan Copper за 9 месяцев текущего года выпустила 301,3 тыс. тонн рафинированной меди, что на 7% меньше уровня аналогичного периода прошлого года.

Самообеспеченность Китая собственными медными концентратами снизилась до 30% от общего объема производства меди. Китай располагает запасами меди в недрах в размере 28 млн тонн, а это составляет лишь 4,7% от мировых запасов. При этом на долю компаний BHP Billiton, Codelco, Anglo American и Freeport приходится 60% от объема поставок в Китай медных концентратов. Начиная с июля средняя стоимость 1 тонны импортного медного сырья составила $2156 за тонну, что на 13,4% выше, чем год назад.

Компания Mitsui Bussan ожидает, что Государственное бюро запасов Китая в следующем году увеличит резервные запасы меди, закупив около 100 тыс. тонн металла, а это приведет к росту видимого потребления на 3,3% в 2009 году против 2,8% в текущем году. При этом сохраняется опасность сокращения объемов поставок меди на рынок из-за трудовых конфликтов, энергетических проблем в Африке и снижения качества руды в Чили и Индонезии. Как ожидается, по итогам 2008 года из-за забастовок рабочих производство меди в Мексике сократится на 10%, или до 310 тыс. тонн.

По данным лондонского журнала Metal Bulletin, со ссылкой на International Copper Study Group, рост спроса на медь в ближайший год будет происходить, главным образом, в Индии, Египте, странах Персидского залива и в Китае. Однако в мире ожидается недостаток медных концентратов.

Государственная чилийская компания Codelco распространила информацию о том, что себестоимость производства меди в компании Codelco в первой половине 2008 года составила $3968 за тонну.

Производство меди в концентрате на крупнейшем руднике мира Escondida в III квартале сократилось на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 208,6 тыс. тонн. Комбинат Escondida заявил, что произвел 997 тыс. тонн меди в концентрате и медных катодах за первые 9 месяцев 2008 года, что на 10,4 % меньше, чем за тот же период прошлого года. Содержание меди в руде, по данным за июль - сентябрь 2008 года, составило 1,32% против 1,63% в июле - сентябре 2007 года. Кроме того, технические проблемы вынудили объявить форс-мажор на поставки концентрата в октябре, вследствие чего объем производства по итогам года сократится еще на 10%. Таким образом, ожидаемое снижение производства меди оценивается в 250 - 300 тыс. тонн. Затраты на добычу меди на Escondida в данном периоде выросли до $1666 за тонну по сравнению с $1216 за тонну в аналогичном периоде 2007 года. Повышение затрат объясняется в значительной степени более высокими ценами на материалы, включая топливо и электроэнергию.

В национальном обществе добывающей промышленности Чили Sonami считают, что в течение 3 - 6 месяцев цены на медь вернутся на уровень $5510 - 6610 за тонну. Как сообщает газета La Tercera, цены вернутся на прежний уровень, так как со стороны Китая и Индии по-прежнему будет наблюдаться достаточно высокий спрос.

На мировом рынке меди снизился спрос на фоне охлаждения мировой экономики, и это может столкнуть вниз цены, если не будет проведено значительных сокращений производства. Таково мнение аналитиков Calyon Credit Agricole CIB. До сих пор были проведены лишь незначительные сокращения. В то же время, применительно к китайскому рынку, часть аналитиков не ожидает существенного сокращения спроса.

По прогнозу Mitsui Bussan Commodities, средняя стоимость меди на LME в 2009 году снизится по сравнению с 2008 годом на 19%, или до $5952 за тонну, причем дефицита металла не будет. Несмотря на охлаждение экономики и спад производства в США, китайский спрос на медь сохранится, так как будет определяться спросом в электроэнергетике, а потребление электричества в Китае за год выросло на 13%. А вот банк Merrill Lynch снизил прогноз средней цены меди в 2009 году до $4960 за тонну.

На встрече в Лондоне, посвященной ценам на биржевые металлы (Macquarie London Metal Exchange Week Base Metals Summit), делегаты от всех секторов промышленности высказали свое мнение. В опросе участники определили прогнозную цену меди на 2009 год на уровне $4000 - 5000 за тонну.

Что касается прогноза на ближайшие дни, то брокерская компания MF Global, участвующая в ежедневных торгах Лондонской биржи металлов, в последнем обзоре Metals Report снизила уровень ценового сопротивления (resistance) по меди за прошедший месяц с $6300 до $5000 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - до $3590 за тонну.

Сейчас никто не может дать точных прогнозов по мировому рынку меди. Но пока цены на медь поднялись на ожиданиях, что некоторые производители остановят заводы, и на мировые рынки металлов возвращается оптимизм послеоктябрьской паники.

Между тем Уральская горно-металлургическая компания остановила работу (пока с 1 по 9 ноября включительно), а в компании Kazakhmys plc позитивно оценивают долгосрочные прогнозы относительно меди, учитывая динамику потенциального соотношения спроса и предложения. Однако нужно учесть, что из-за ожидаемой на следующей неделе фиксации биржевыми игроками прибыли на LME котировки меди могут временно снизиться.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна