Обзор мирового рынка меди на 5 сентября 2011 года

Алматы. 5 сентября. Kazakhstan Today - На мировом рынке меди произошло понижение биржевых котировок. За последние два месяца на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная цена наличной меди с немедленной оплатой и поставкой понизилась с $9432,0 до $9090,5 за тонну.

Средняя цена наличной меди на LME за июнь 2011 года - $9045,43, за июль - $9619,2 за август - $9041,3 за тонну.

Средняя цена меди на LME в сентябре 2010 года составляла $7709,3 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последние два месяца увеличились с 461,2 до 466,0 тыс. тонн.

Официальная цена (settlement) сентябрьских фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за последние два месяца понизилась с $9538,2 до $9054,3 за тонну. Запасы меди на COMEX за два месяца увеличились с 80,0 до 85,3 тыс. тонн.

Официальная цена (settlement) сентябрьских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) за последние два месяца (в переводе с юаней) понизилась с $10938 до $10639 за тонну. Запасы меди, отслеживаемые Шанхайской фьючерсной биржей, за два месяца увеличились с 90,0 с 107,7 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке средняя цена наличной меди за последние два месяца (в переводе с юаней) понизилась с $10925 до $10650 за тонну.

Агентство Reuters привело мнение европейской медной компании Aurubis, которая считает, что одной из причин снижения спроса на медь явился летний сезон отпусков, но спрос увеличится осенью. Многие рыночные аналитики предполагают, что будет активизация закупочной деятельности до конца года, особенно в Китае, который может запастись на международном рынке медью для увеличенного потребления в четвертом квартале. Но некоторые китайские покупатели меди все еще колеблются из-за уменьшения кредитования со стороны китайских банков.

Брокерская компания MF Global отметила, что рынок меди беспокоят перспективы мировой экономики, рост которой замедляется. Комментируя последние торги, агентство Reuters привело мнение аналитика брокерской компании MF Global Эдварда Майера (Edward Meir), который считает, что постепенное замедление роста мировой экономики будет держать рынок меди в напряжении.

По данным Международного бюро рыночной статистики World Bureau of Metal Statistics (WBMS), к июлю 2011 года на мировом рынке меди накопился избыток этого металла в 107,4 тыс. тонн по сравнению с избытком в 54 тыс. тонн в конце 2010 года. Мировой объем потребления меди в январе - июне 2011 года составил 9,531 млн тонн против 19,13 млн тонн во всем 2010 году. Мировое производство рафинированной меди выросло в январе-июне на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, или до 9,64 млн. тонн. Китайское видимое потребление меди снизилось за этот период на 253 тыс. тонн, или до 3,508 млн. тонн, что составляет приблизительно 37% мирового спроса.

Агентство Dow Jones Newswires привело данные чилийского института статистики (National Statistics Institute), который сообщил, что по итогам июля 2911 года производство меди в Чили снизилось на 18% к июлю прошлого года, или до 373,49 тыс. тонн. Снижение стало результатом забастовок и суровой погоды. При этом производство меди в концентратах снизилось 17,4%, или 165,53 тыс. тонн, а выпуск рафинированной меди уменьшился на 13,2%, или до 197,53 тыс. тонн. В январе-июле 2011 года производство меди в Чили сократилось на 4,2% к году назад, или до 2,951 млн тонн.

А в Китае, как сообщило агентство Dow Jones Newswires, производство меди в июле увеличилось на 18%, или до 478,0 тыс. тонн, а за январь-июль - на 14,6%, или до 3,123 млн тонн. При этом Главное таможенное управление (General Administration of Customs) сообщило, импорт рафинированной меди в Китай в июле снизился на 14% по сравнению с июлем минувшего года, или до 194,2 тыс. тонн. Хотя в сравнении с июнем нынешнего года импорт меди вырос на 8,8%. В январе-июле Китай импортировал 1,28 млн тонн рафинированной меди, что на 28% меньше, чем год назад за этот же период. Китайский импорт медного концентрата снизился в июле на 3,7% относительно июля 2010 года, или до 452,6 тыс. тонн. По сравнению с июнем 2011 года импорт медного концентрата упал на 24%. За январь-июнь Китай ввез 3,4 млн. тонн медного концентрата, что на 11% меньше против результатов аналогичного периода прошлого года. Но отметим, что спрос на медь в Китае обычно повышается осенью после прекращения летних ограничений по электроэнергии.

Агентство Dow Jones Newswires сообщило, что в Казахстане в январе-июле 2011 года произведено 195,15 тыс. тонн необработанной рафинированной меди (меньше на 3,2%, чем год назад).

Агентство Reuters привело мнение исполнительного директора чилийской компании Codelco Диего Эрнандеса (Diego Hernandez), который считает, что цены на медь останутся на нынешнем уровне до конца 2011 года. При этом он ссылается на рост китайского импорта меди во второй половине нынешнего года. Но он отметил, что цены меди будут под давлением фондового рынка. "Резкие колебания на фондовых рынках неизбежно продолжаться, что делает краткосрочное прогнозирование рынка меди еще сложнее", - добавил к этому аналитик брокерской компании MF Global Эдвард Мейр (Edward Meir).

В то же время агентство Bloomberg высказало мнение, что медь понизилась в цене после того, как банки Morgan Stanley и Deutsche Bank AG ухудшили прогноз экономического роста в мире, в том числе в Китае. На рынках сохраняется беспокойство о глобальных перспективах роста экономики. Однако опрос 18 аналитиков, проведенный агентством Bloomberg, показал, что медь может вырасти на спекуляциях о снижении поставок ее на мировой рынок.

По мнению банка Barclays Capital, которое привела консалтинговая компания MoneyBee, ситуация на медном рынке сейчас противоречия от неуверенности, связанной с ожиданиями недостаточного объема поставок меди, а также от опасений замедления темпов роста мировой экономики. В то же время, по мнению аналитиков банка, инвесторы должны сконцентрировать внимание в первую очередь на меди в связи с возможным ее дефицитом. "Существует сильное напряжение, связанное со слабыми сырьевыми фундаментальными показателями", - говорится в обзоре Barclays Capital. Особо обращается внимание на то, что на многих старых рудниках в мире снижается содержание меди в руде, а новых рудников недостаточно для восполнения выбывающих мощностей по добыче меди.

По мнению аналитиков Commerzbank, цены на медь, вероятно, поднимутся в среднесрочной и долгосрочной перспективе благодаря напряженным поставкам и повышенному спросу. Commerzbank считает, что спрос все еще относительно силен, несмотря на череду слабых экономических данных. Но исследование независимого института Brook Hunt продемонстрировало более высокий спрос на медь в Европе и США, чем ранее предполагалось. Исследователи полагают, что по итогам 2011 года спрос на медь вырастет на 5,4% к году назад. В то же время Commerzbank полагает, в Китае может быть высокий уровень скрытых запасов меди.

Есть прогнозы о том, что цены цветных металлов на LME останутся нестабильными в ближайшие месяцы из-за возвращения из отпусков европейских банкиров и менеджеров хедж-фондов, а также из-за осеннего подъема физического спроса со стороны потребителей из Европы и Азии, сообщило агентство Dow Jones Newswires. Но самое главное сейчас в том, что появились сигналы о начале новых закупок меди в Китае. По мнению аналитиков Commerzbank, цены на металлы показывают в последние устойчивость, возможно, именно благодаря повысившемуся покупательскому интересу к меди Китая. "По некоторым данным, Китай уже пользуется преимуществом последнего падения цен и закупает медь в ожидании дефицита ее поставок", - говорится в записке банка, который ожидает, что покупательский интерес Китая будет расти в предстоящие месяцы. Хотя нужно отметить, что импорт меди в Китай вырос в последние месяцы также из-за арбитражных ценовых преимуществ между биржами LME и ShFE (в Шанхае медь дороже, чем в Лондоне).

Прогнозируемый рост медного спроса в Китае подтверждается и тем, что в Шанхае планируют расширить склады для меди, увеличив возможный объем хранения этого металла в 5 раз. Увеличение запасов металла позволит снизить издержки при торговле и даст возможность обеспечить поставки меди крупнейшему потребителю - Китаю. Площадь складов в Шанхае может увеличиться до 250 тыс. квадратных метров в следующем году с текущих 50 тыс. Такая экспансия и введение фьючерсов от LME в Азии говорит об очень быстром росте влияния азиатского региона в мировой торговле медью.

Сейчас биржевые спекулянты ждут нового притока денег на рынок цветных металлов. При столь низких нынешних процентных ставках спекулятивные инвесторы могут затопить этот рынок деньгами. И вероятно, что немалый поток денег обрушится на рынок меди. В результате более долгосрочно выстраивается идея роста сырьевых активов, так как сохраняются опасения недостатка меди в мире из-за снижения ее добычи.

В аналитическом обзоре, приведенном деловым порталом Kitco News, сказано, что цены на медь будут расти до конца 2011 года из-за прогнозируемого недостатка предложения и ожидаемого пополнение запасов меди в Китае. Тем не менее, рост, вероятно, будет ограничен беспокойством по поводу восстановления мировой экономики. "Мы считаем, медь будет двигаться вверх, но цены останутся нестабильными", - сказал аналитик Барт Мелек (Bart Melek) из TD Securities. Он прогнозирует среднюю цену меди в четвертом квартале 2011 года на уровне $9480 за тонну.

Пока же брокерская компания MF Global, участвующая в торгах на бирже LME (Ring Dealing Members - участник с максимальными правами, торгующий на биржевом ринге), установила уровень ценовой поддержки для меди (copper support) на отметке $9005 за тонну, а уровень ценового сопротивления (copper resistance) - $9320 за тонну.

Как видим, прогнозы мирового рынка меди сводятся в основном к росту спроса и биржевых котировок как к концу 2011 года, так и в более отдаленной перспективе. Но пока на мировом рынке меди есть и немалые проблемы, связанные с замедлением роста мировой экономки.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.