Обзор мирового рынка меди на 8 октября 2008 года

Алматы. 8 октября. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке меди спад приостановился. Среднемесячная цена наличного металла Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange - LME) за сентябрь 2008 года составляла $6990, в среднем за прошедшие дни октября - $6001, а на последних торгах цена повысилась с уровня предыдущего дня в $5706 до $5739 за тонну. Цена трехмесячных фьючерсных контрактов также поднялась с уровня предыдущего дня в $5611 до $5630 за тонну. В то же время запасы меди на приписанных к LME складах за прошедший месяц увеличились с 202,1 до 208,3 тыс. тонн.

Октябрьские фьючерсы на медь по итогам торгов на бирже COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) закрылись на отметке $5520 за тонну, а запасы меди за последний месяц увеличились с 5,4 до 8,3тыс. тонн.

На Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange - ShFE) ноябрьские медные контракты cu0811 снизились до 49 670 юаней ($7268) за тонну, хотя складские запасы за последний месяц уменьшились с 19,1 до 16,1 тыс. тонн.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, цены на медь на китайском спотовом рынке снизились за прошедший месяц с 58 900 - 59 150 до 48 500 - 48 850 юаней за тонну ($7096 - 7148).

Отметим, что медь на Шанхайской бирже ShFE стоит дороже, чем на лондонской бирже LME. Это заставило Китай контролировать импорт, поэтому растут объемы собственного производства меди в стране для обеспечения потребителей. За январь - август 2008 года выпуск рафинированной меди в Китае увеличился на 15%, или до 2,47 млн тонн, а ввоз рафинированной меди в страну снизился на 20%, или до 862 тыс. тонн.

В отличие от государств Запада, постепенно заменяющих дорогую медь более дешевыми материалами, в Китае спрос на медь остается высоким. При этом Китаю не хватает сырья для быстроразвивающейся медной отрасли и приходится покупать концентраты металла за рубежом.

В августе этого года Китай увеличил импорт медного концентрата на 42% по сравнению с августом 2007 года, или до 321,5 тыс. тонн. Объем китайского импорта меди, медных сплавов и изделий из них в августе составил 178,0 тыс. тонн, говорится в предварительных данных таможенной службы Китая. По сравнению с июлем объем импорта сократился на 4,4%, а по итогам января - августа 2008 года - на 11,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 1,69 млн тонн.

В то же время объем импорта медного лома по итогам 8 месяцев 2008 года достиг 3,92 млн тонн, что на 12,4% больше, чем за восемь месяцев прошлого года. Потребление меди в Китае в 2008 году ожидается в объеме 5,05 млн тонн, а в 2009 году - 5,4 млн тонн. Однако спрос на медь в Китае в немалой степени будет зависеть от мировых цен, при снижении которых Китай закупает на мировом рынке больше меди.

Мировые поставки меди могут снизиться из-за небольшого количества новых разведанных месторождений и истощения запасов на старых рудниках, заявил главный исполнительный директор Freeport McMoRan Copper & Gold Ричард Адкерсон. По его мнению, в долгосрочной перспективе цены на медь будут повышаться из-за снижения добычи на старых рудниках, дефицита разведки новых месторождений и трудностей при разработке этих месторождений. Так, крупнейшая китайская медная компания Jiangxi Copper объявила о сокращении в августе выпуска продукции на 20 - 30% из-за необходимости экономии электроэнергии.

Некоторые компании заявляют о возможной нехватке сырья, что также может негативно повлиять на объемы производства меди. Чилийская компания Codelco сообщила о снижении в первом полугодии объемов производства меди на 11,6% по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года. Снижение производства компания связывает с падением сортности руд, проливными дождями, затруднившими добычу, и забастовкой субподрядчиков. Забастовка на мексиканском медном предприятии Cananea Grupo Mexico привела к снижению производства меди на 190 тыс. тонн. Так что дефицит меди может увеличиться и способствовать подъему цен.

Аналитики Deutsche Bank повысили свои предыдущие прогнозы по меди на 10 - 25%, ссылаясь на уменьшение предложения.

В Казахстане за январь - август нынешнего года выпуск рафинированной меди составил 252,8 тыс. тонн (на 6,3% меньше к аналогичному периоду прошлого года).

В Японии за I финансовое полугодие 2008 года (в Японии финансовый год начинается 1 апреля и заканчивается 31 марта) производство меди крупными компаниями заметно сократилось по сравнению со II полугодием прошлого финансового года. Более того, сокращение выпуска меди продолжится во II полугодии. А горнодобывающие предприятия в Замбии испытывают нехватку электроэнергии.

Корпорация Rio Tinto прогнозирует напряженную ситуацию с поставками меди на мировом рынке на период до 2012 года, связанную как проблемами на существующих предприятиях, так и трудностями в реализации новых проектов в области добычи сырья. Проблем будет гораздо больше, чем на сегодняшний день, считают в Rio Tinto. Потребуется много времени, чтобы запустить новые производства и решить проблемы на существующих предприятиях. Специалисты Rio Tinto прогнозируют наряду со спадом в мировой добыче меди рост ее потребления - в основном за счет Китая. Спрос на медь со стороны Китая в следующем году может увеличиться.

По данным журнала Metal Bulletin, крупнейший в мире чилийский комплекс Escondida, принадлежащий корпорации BHP Billiton, в следующем году снизит добычу меди на 10 - 15%, что связано с вовлечением в эксплуатацию низкокачественных сортов руд. Сокращение объемов производства на предприятии, чья доля на мировом рынке медного сырья составляет примерно 10%, предоставит поддержку слабеющим ценам на медь.

Производство меди в Чили, вероятно, значительно увеличится лишь к 2012 году - до 6,8 млн тонн в год, заявил представитель чилийской государственной медной комиссии Cochilco. Основной рост производства будет обеспечен расширением существующих мощностей и запуском новых проектов, в том числе Gabriela Mistral, Esperanza, Caserones и El Morro, но для этого потребуются большие инвестиции. Прогноз Cochilco, впрочем, базируется на данных, полученных до августа 2008 года, и не учитывает последствия мирового финансового кризиса. "Сложившаяся экономическая ситуация вынуждает нас пристально следить за новыми проектами, поскольку по мере своего развития кризис будет оказывать на них все большее влияние", - сказал представитель Cochilco.

В конце 2008 года компания BHP Billiton собирается завершить предварительное изучение проекта по созданию крупнейшего карьера на месторождении меди, урана и золота Olympic Dam в Австралии. Начало практической реализации проекта намечено на первое полугодие 2010 года. На первом этапе предполагается добывать открытым способом около 18 млн тонн руды ежегодно. На следующем этапе карьерную отработку предполагается увеличить до 70 млн тонн руды в год. Одновременно планируется приступить к строительству новой обогатительной фабрики и модернизации металлургического производства. После реализации проекта компания планирует добывать ежегодно 730 тыс. тонн меди, 19 тыс. тонн урана, 800 тыс. унций золота.

Австралийская горнодобывающая компания Equinox Minerals Ltd. объявила об открытии кредитной линии в банках Standart Chartered Bank Plc и Standart Bank. Заемные средства будут вложены в завершение медного проекта Lumwana в Замбии. Напомним, что ввод этого рудника в эксплуатацию был отложен в связи с пожаром, уничтожившим часть уже возведенной инфраструктуры. По проекту мощность нового предприятия запланирована на уровне 165 тыс. тонн меди в концентрате в год. Ожидается, что на проектную мощность рудник будет выведен в 2010 году. Сам факт кредитной линии, открытой в настоящий момент, свидетельствует о доверии банков к рынку меди.

Возможно, оживление спроса на медь в Китае в течение ближайших месяцев обеспечит поддержку ценам. По мнению аналитиков банка JP Morgan, фискально-денежные послабления со стороны центрального руководства Китая в IV квартале могут поддержать производственную активность и помочь меди подняться в цене. Аналитики JP Morgan, считают, что пока повышательным фактором на мировом рынке меди будет политика Китая, которая может привести к финансовым инициативам, способствующим росту.

Аналитики Barclays Capital пересмотрели в сторону понижения средние прогнозы цен на медь в этом и следующем кварталах на фоне замедления темпов роста мировой экономики. В Barclays Capital отмечают, что последствия финансового кризиса для геологоразведки и проектов расширения мощностей по добыче меди могут создать еще больше проблем с поставками этого металла на рынок. Barclays Capital ожидает, что средние цены меди на LME при немедленной поставке в 2009 году составят $6500 за тонну.

Как сообщает газета Japan Metal, в Японии за начало октября цена на медь снизилась до 678 тыс. иен, но японские аналитики считают маловероятным падение цен на медь ниже уровня в $5200 за тонну.

По данным Международной группы по изучению меди (International Copper Study Group - ICSG), на мировом рынке меди сейчас наблюдается дефицит металла, который в августе составлял 130 тыс. тонн, но, судя по биржевым запасам, на начало октября остался примерно на таком же уровне. По прогнозу ICSG, мировой спрос на рафинированную медь увеличится к 2012 году до 25,6 млн тонн, что будет на 18% больше уровня 2007 года.

Отметим в заключение, что как прежний резкий подъем цен на медь, так и нынешний резкий спад имеют в основном спекулятивный характер, а фундаментальные основы мирового рынка меди остаются позитивными.

Что касается прогноза на ближайшие дни, то брокерская компания MF Global, участвующая в ежедневных торгах Лондонской биржи металлов, в последнем обзоре Metals Report снизила уровень ценового сопротивления (resistance) по меди за прошедший месяц с $7100 до $6300 за тонну, а уровень ценовой поддержки (support) - с $6692 до $5250 за тонну.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации ссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна