Обзор мирового рынка никеля на 23 августа 2006 года

АЛМАТЫ. 24 августа. Kazakhstan Today. Цены на никель продолжают стремительный рост и опережают все предыдущие прогнозы. Среднемесячная цена никеля с немедленной поставкой на LME в июле составляла $26586, среднем за прошедшие дни августа биржевые котировки поднялись до $29830, а 23 августа - до $33300 за тонну. Это максимальная цена за всю историю торгов этим металлом. На торговых складах, контролируемых LME, запасы никеля уменьшились до 6,2 тыс. тонн.

Рост цен связан с тем, что запасы никеля в настоящее время находятся на историческом минимуме, кроме того, стало известно, что один из членов Лондонской биржи металлов от имени одного или нескольких покупателей держит короткую позицию до 40% всех открытых позиций с поставкой в сентябре. Это составляет до 14 тыс. тонн никеля. Учитывая это, LME пошла на риск, уменьшив размер премии, чтобы предотвратить биржевую панику. В принципе, любая биржа, торгующая фьючерсными контрактами, имеет резервный фонд на случай неисполнения контрактов.

Напомним, что цены на никель растут уже несколько лет. Если на конец 2002 года металл стоил $7250, то к концу 2005 года он подорожал до $13900 за тонну. А в нынешнем году цены на никель выросли более чем в два раза. Причиной этого является обеспокоенность участников рынка тем, что рост спроса на металл будет опережать его мировое производство.

Вполне вероятно, что взрывной рост за последний месяц связывается с нехваткой никеля на бирже и повышенным спросом на металл со стороны портфельных инвесторов. Чтобы сбить ажиотаж, LME даже была вынуждена вмешаться в ход торгов. Чтобы сократить спекулятивный спрос, биржа ввела ряд ограничений, в том числе была увеличена комиссия на сделки, которая сделает невыгодной покупку металла мелкими инвесторами.

Лондонская биржа металлов также ограничила премию при продлении открытых коротких позиций по никелю из-за роста фьючерсных контрактов. Открывая короткую позицию, игрок рынка продает заемный контракт, надеясь, что тот упадет в цене, и ему удастся откупить его дешевле. В случае же роста цен желающий сохранить короткую позицию открытой (продолжая надеяться на скорое падение цены) уплачивает бирже премию (в качестве страховки от неисполнения контракта) за ее поддержание, в противном случае он должен ее закрывать. После закрытия убыточной короткой позиции, когда игрок покупает контракт дороже, чем продал, уплаченная ранее премия ему возвращается.

На бирже циркулируют слухи, о том, что крупную короткую позицию по никелю на LME держит южнокорейская сталелитейная компания Posco, производящая нержавейку, однако сама компания это отрицает. Руководство Лондонской биржи металлов принимает экстренные меры в связи с тем, чтобы не допустить паники на мировом рынке никеля. В результате образовавшейся нехватки этого металла уже и так произошел резкий рост цен. В этих условиях руководство биржи пошло на редчайший шаг и ввело специальные правила торговли никелем, которые призваны успокоить рынок, оказавшийся, по мнению газеты Financial Times, на грани паники. Новые правила позволяют брокерам продлевать за небольшие штрафы свои короткие позиции. "Нашим первейшим приоритетом является поддержание нормального хода торговли, предотвращение риска дефолтов при расчетах", - сказал глава биржи Саймон Нил. Одновременно биржа задействовало собственные запасы никеля с тем, чтобы успокоить рынок.

Масла в огонь подлила и забастовка на никелевом руднике Voisey's Bay, который принадлежит компании Inco. Представители профсоюза United Steelworkers заявили о твердом намерении добиться для рабочих предприятия максимально выгодных условий нового трудового соглашения, даже если для этого потребуется бастовать несколько месяцев. Между тем в самой Inco полагают, что конфликт никак не скажется на производственных показателях компании, так как имеющихся у нее складских запасов никелевого концентрата достаточно для поддержания бесперебойной работы металлургических комплексов, расположенных в провинциях Онтарио и Манитоба.

А еще канадская Inco может столкнуться с протестами активистов на никелевой шахте в Новой Каледонии, которая находится на стадии строительства, сообщило агентство Bloomberg. Активисты острова в Тихом океане требуют не позднее, чем 24 сентября прекратить работы на месторождении, поскольку его разработка будет наносить вред окружающей среде. Это может затянуть начало добычи металла и привести к дальнейшему его подорожанию.

В "Норильском никеле", крупнейшем в мире производителе этого металла, обеспокоены ситуацией, которая сложилась на рынке никеля, заявил заместитель гендиректора компании Виктор Спрогис. Лондонская биржа металлов вмешалась в ход торгов, разрешив торговцам, имеющим короткие позиции, перенести срок расчета по контрактам, и введя предельный спред между ценой никеля с немедленной поставкой и фьючерсами. В то же время на бирже запасы никеля остаются на крайне низком уровне. Высокие цены на никель, по заявлениям некоторых трейдеров, приводят к тому, что производители нержавеющей стали начинают разрабатывать продукцию с более низким содержанием никеля, чтобы сократить затраты.

Выступая на конференции, посвященной итогам деятельности компании во втором квартале 2006 г., исполнительный директор Inco Питер Гуди заявил, что объем дефицита никеля может оказаться значительным, так как потребители используют практически весь металл, доступный на рынке. По оценке Питера Гуди, уже по итогам первого полугодия мировой спрос на никель превысил предложение на 10 тыс. тонн. "Из-за того, что в последние несколько лет в мире было реализовано мало новых крупных никелевых проектов, проблема дефицита металла в нынешнем году стоит наиболее остро за все время существования никелевого рынка. Второе полугодие 2006 года будет очень интересным для участников торгов", - сказал исполнительный директор. Отвечая на вопросы аналитиков, представитель канадской компании заявил: "Сейчас на рынке нет того количества никеля, которое необходимо для удовлетворения потребностей в металле. Нам еще предстоит узнать, какой уровень цен сможет снизить спрос до отметки, сопоставимой с объемами предложения". По его словам, подобное резкое подорожания никеля уже были зафиксированы неоднократно. "Когда тонна металла выросла в цене до $17000 за тонну, рыночная активность потребителей временно падала. Затем это случилось и на отметке в $20000 за тонну. Похожие тенденции наблюдаются и сейчас", - заявил П. Гуди.

Запасы никеля, отслеживаемые Лондонской биржей металлов, упали в два раза в этом году из-за роста спроса со стороны производителей нержавейки. Предполагается, что производство нержавеющей стали азиатскими странами увеличится на 32% по итогам текущего года и на 33% в следующем году, полагают эксперты Goldman Sachs. По оценкам Inco дефицит никеля к концу этого года составит 30 тыс. тонн. Одновременно с сокращением запасов растет потребление никеля. Особенно бурно растет производство нержавейки в Китае. Для этих целей он активно скупает металл на бирже и напрямую у производителей.

Видимо, столь невероятно высокие цены не могут стоять слишком долго. Вот и брокерская компания Man Financial, работающая на Лондонской бирже металлов, 23 августа определила уровень ценовой поддержки (support) для никеля в $27000, а уровень сопротивления (resistance) - в $30000 за тонну. Так что высокие цены в ближайший месяц сохранятся, но дальнейшего роста, вероятно, не будет.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна