Обзор мирового рынка никеля на 3 сентября 2007 года

"КАЗАХСТАН СЕГОДНЯ". 3 сентября. АЛМАТЫ. На мировом рынке никеля произошел новый подъем цен. Среднемесячная цена наличного металла с немедленной поставкой на LME в июле составляла $33 425 за тонну, в августе - $27 652, 16 августа цена опустилась до минимальной отметки в $25 055, затем начался ее рост, а на последних биржевых торгах 31 августа котировки поднялись до $30 250 за тонну. При этом запасы никеля на контролируемых LME складах повысились за последний месяц с 13,0 до 24,1 тыс. тонн.

Отметим, что предыдущее падение цен на спекулятивно разогретом инвестиционными фондами рынке никеля было неизбежным, поскольку увеличение реального потребления не соответствовало многократному увеличению цен. Сокращение производства никельсодержащей нержавейки вследствие невероятно высоких цен, использование альтернативных легирующих компонентов, в частности - никелистого чугуна, привели к снижению потребления никеля основными его переработчиками, увеличению его запасов на складах, контролируемых LME, и естественному спаду на рынке. Однако в конце августа завершался сезон отпусков, когда многие предприятия были остановлены, поэтому и спрос на никель стал расти.

Мировая добыча из руд никеля в первой половине 2007 года увеличилась на 8% по сравнению с первой половиной 2006 года, или до 760,2 тыс. тонн, тогда как производство рафинированного металла увеличилось на 11,8%, в основном за счет Китая, Финляндии и Канады. Мировой спрос на никель вырос в первой половине нынешнего года на 78 тыс. тонн.
В то же время складские запасы никеля растут, производители нержавеющей стали продолжают угрожать дальнейшим сокращением производства никельсодержащей стали и постепенным переходом на выпуск других сортов нержавейки. Некоторые компании заявили, что будут распродавать свои запасы никеля.

Как сообщает Metal Bulletin, по итогам семи месяцев 2007 года Китай импортировал 61,6 тыс. тонн никеля. Это превосходит аналогичный показатель прошлого года на 19,2%. Участники китайского рынка говорят, что рост импорта вызван не операциями на спотовом рынке, а, главным образом, долгосрочными контрактами, заранее заключенными производителями нержавейки. Только одна Lianzhong Stainless Corp., запустившая в этом году новое производство нержавеющей стали, импортировала в июле около 1 тыс. тонн никеля из России.

Производство никеля в концентрате в Китае за январь - июль 2007 года снизилось на 3,8%, или до 38,9 тыс. тонн, по сравнению с аналогичным периодом 2006 года. Об этом сообщила Китайская ассоциация производителей цветных металлов (China Nonferrous Metals Assn). Снижение производственных показателей вызвано сокращением производства в северной провинции Гансю, где расположен крупнейший китайский производитель никеля - компания Jinchuan.

Как сообщает Metal Bulletin, производство рафинированного никеля в Китае увеличилось за январь - июль 2007 года на 24,8% по сравнению с показателем семи месяцев 2006 года, или до 69,2 тыс. тонн. Это объясняется тем, что множество небольших частных компаний при производстве использовали импортированные латеритовые руды, а не никелевый концентрат. Причем часто они производят никелевый штейн и уже его продают крупным производителям никеля для производства рафинированного металла.

Согласно оценкам китайской аналитической группы Antaike, непрекращающийся рост импорта никелевой руды в Китай является результатом долгосрочных соглашений о поставках, подписанных ранее между китайскими трейдерами и зарубежными добывающими компаниями. Всего за семь месяцев импорт никелевой руды вырос в 8 раз, или до 9,3 млн тонн. Такая ситуация объясняется тем, что китайские трейдеры попали в западню долгосрочных контрактов и вынуждены продавать товар себе в убыток, загоняя рынок в тупик.

Напомним, что для обеспечения стабильных и выгодных по цене поставок китайские импортеры во времена высоких цен на руду решили заключить долгосрочные форвардные соглашения о поставках с филиппинскими, индонезийскими и новокаледонскими добывающими компаниями, и сами же попались на этом, так как теперь им приходится выполнять обязательства, осуществляя закупки никелевой руды по ценам, превышающим рыночные. В результате сложившейся ситуации некоторые крупные импортеры, такие как Shanghai Baosteel, Sinosteel и the China Metallurgical Construction Corp. (MCC) вынуждены накапливать купленную руду в портовых складах. На конец августа уровень запасов в семи основных китайских портах, включая Lianyungang Port, Tianjin Port и Rizhao Port, составлял более 4 млн тонн.

При этом спрос на латеритные никелевые руды в Китае остается высоким, несмотря на такое увеличение запасов в портах. По мнению местных трейдеров, причиной роста запасов является нежелание владельцев, которые приобрели руду по высоким ценам незадолго до падения цен на никель, продавать ее себе в убыток.

В основном покупательская активность увеличилась со стороны мелких частных компаний, производящих нержавейку. Недавнее падение цен на никель привело к тому, что некоторым трейдерам стало невыгодно импортировать металл в Китай, что в свою очередь создало некоторую напряженность на внутреннем рынке предложения. Тем не менее крупные производители нержавейки, такие как Baosteel и Taiyuan Steel, остаются в стороне, поскольку могут позволить себе такую роскошь при их высоком уровне запасов. Некоторые трейдеры считают, что крупные игроки выйдут из тени не раньше сентября.

Сейчас на мировом рынке никеля нет единого мнения по поводу дальнейшей динамики цен. Так, Credit Suisse полагает, что цены останутся в пределах до $30 000 - 31 000 за тонну. Goldman Sachs считает, что остается значительный риск снижения котировок до $25 000 за тонну. Есть мнение, что цены вырастут в четвертом квартале на фоне увеличения выпуска нержавеющей стали и повышения процента использования никеля в батареях и в аэрокосмической отрасли. И пока никто не объявил, что сократит производство никеля или перенесет сроки реализации новых проектов. В ближайшее время наиболее вероятна стабилизация мировых цен на никель в пределах $25 000 - 30 000 за тонну, падение цены ниже этого уровня маловероятно, так как по мере возвращения из отпусков металлургов и осеннего оживления рынка нержавейки, к концу года возможно некоторое увеличение стоимости никеля.

В то же время брокерская компания Natixis прогнозирует небольшой избыток предложения никеля к концу года в размере 5 тыс. тонн. А японская корпорация Sumitomo Metal Mining предсказывает избыток никеля на мировом рынке к концу года на уровне 23 тыс. тонн.

Как видим, ситуация на мировом рынке никеля сложная. Однако цены на никель останутся на высоком уровне, так как наступает традиционный осенний рост спроса на цветные металлы.

Эксперт агентства Владислав Николаев.