Обзор мирового рынка олова на 19 июля 2010 года

Алматы. 19 июля. Kazakhstan Today - На мировом рынке олова произошел подъем биржевых котировок. Средняя цена наличного олова на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в июне составляла $17 319,97, а в среднем за прошедшие дни июля - $17 656,2 за тонну, а на последних торгах - $17 855,0.

Запасы олова на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц снизились с 20,9 до 16,0 тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на олово в Шанхае за последний месяц поднялись с 138 250 до 139 500 юаней ($20 599) а тонну.

На малазийской бирже Kuala Lumpur Tin Market (KLTM) в Куала-Лумпуре цена олова за прошедший месяц поднялась с $16 520 до $17 850 за тонну, а складские запасы металла увеличились с 75 до 100 тонн.

На мировой рынок олова в последний месяц влияли различные производственные новости и биржевые эмоции, где были как традиционные страхи, так и всплески оптимизма. В результате биржевые котировки олова на LME в последний месяц колебались в диапазоне $17 250 - 18 100 за тонну.

На мировом рынке олова всего три главных производителя: Китай, Индонезия и Перу. То есть этот рынок узкий, небольшой, поэтому на нем легко играют биржевые спекулянты, которые периодически скупают значительные объемы складских запасов. Эти запасы выбрасываются на рынок при подъеме цен, и биржевые котировки падают. Производственные новости, а также баланс спроса и предложения также периодически влияют на цены. Вот главные из таких новостей.

Согласно данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), избыток на мировом рынке олова за первые четыре месяца текущего года составил 2300 тонн. Главным образом, избыток металла образовался благодаря крайне низким уровням импорта олова в США. В то же время мировой спрос на олово увеличился в январе - апреле по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 20%, или до 111,6 тыс. тонн. А мировое производство рафинированного олова, как свидетельствует статистика WBMS, выросло за указанный период на 15,4% (относительно января - апреля 2009 года), или до 113,9 тыс. тонн.

Однако в мае 2010 года на рынке олова произошли важные изменения. Международный институт по изучению олова (International Tin Research Institute, ITRI) сообщил, что активность на рынке олова за последний месяц увеличилась в связи с тем, что производство отстает от восстановления спроса на этот металл. Между тем резервы олова на LME сократились с конца января на 61%. И к концу 2010 года рынок олова ожидает дефицит в 15 тыс. тонн по сравнению с его избытком в размере 20 тыс. тонн в конце прошлого года. "Мы наблюдаем весьма сильное восстановление потребления, однако производство отстает", - заявил ITRI.

Индонезия, основной мировой экспортер олова, сокращает объемы экспорта этого металла. В мае 2010 года экспорт олова сократился на 26% по сравнению с маем 2009 года, а за первые 5 месяцев года - на 16%. Всего за первые 5 месяцев 2010 года экспорт олова снизился до 35,23 тыс. тонн, что связано с необычно долгим сезоном муссонных дождей. Многие из отраслевиков ожидали восстановления производства во II квартале, однако свежие статистические данные указывают на то, что проблемы полностью не закончились.

В другое время публикация этих данных повлекла бы за собой взлет цен на металл, а сейчас даже не помогла удержать желаемый для индонезийцев уровень в $20 000 за тонну. Вновь возникли проблемы у ведущих поставщиков олова, в частности, правительство может отобрать лицензию у индонезийской компании "PT Koba Tin" за нарушение экологического законодательства. Тогда планируемые объемы экспорта еще сократятся. Но и это не особо отразилось на биржевых торгах, где, как мы видим, цены выросли. А связать это можно с действиями биржевых спекулянтов.

Предприятие "PT Donna Kembara Jaya", один из крупнейших независимых производителей олова в Индонезии, которое производит более 5000 тонн олова в год, в июле остановило свои мощности на неопределенный срок в связи с финансовыми проблемами. Известно, что в последнюю пару лет реальный объемы производства были намного ниже номинальной мощности завода. В свою очередь глава консорциума независимых производителей олова в Индонезии (BBTS), комментируя эти новости, подтвердил, что предприятие вынудили прекратить деятельность финансовые проблемы. Фундаментальной причиной, по словам директора консорциума, являются низкие для Индонезии цены на олово. "Цены прыгали в течение последних лет, и для нас было сложно определить затраты на покупку руды у наших традиционных поставщиков. В результате этот производитель решил закрыть свое предприятие навсегда", - заявил руководитель BBTS.

Выпуск олова в Китае вырос за май 2010 года на 10,5%, или до 13,17 тыс. тонн, хотя помесячный рост был куда более скромным - 0,9%. В то же время импорт олова в Китай снизился в мае на 51,4%, или до 1625 тонн, причем относительно предыдущего месяца падение составило 33,1%. Всего за январь - май 2010 года импорт олова в Китай сократился на 25,1%, или до 9406 тонн.

Компания "Yunnan Tin Group", крупнейший в Китае и в мире производитель олова, удвоит объемы производства на своем комбинате Лаочан (Laochang). Об этом заявили представители компании. К 2012 году добыча оловянной руды будет увеличена до 1500 тонн в сутки. Очевидно, компания нуждается в снижении зависимости от внешних поставок концентратов. Именно по этой причине наряду с проектом расширения Laochang она также планирует реализовать проект Wuchangping в провинции Hunan. Он считается основным собственным источником сырья для компании. В минувшем году "Yunnan Tin" выпустила 56 тыс. тонн рафинированного олова. Примерно половина металла была выплавлена из закупленного сырья.

По данным консалтинговой компании SOGRA, китайская компания "Yunnan Tin Group" отчиталась по итогам пятилетнего плана своего развития. По оценкам руководства концерна, к настоящему времени компания контролирует до 30% китайского рынка оловянной продукции, а ее доля на международной арене превышает 12%. Это и неудивительно, так как холдинг контролирует крупнейшие в мире резервы металла в 1,45 млн тонн, а его годовая производительность превышает 60 тыс. тонн.

Государственное боливийское предприятие "Empresa Metalurgica Vinto" (EMV) увеличило прогнозный объем производства олова на 2010 год с 12 тыс. до 13 тыс. тонн. Министерство горной промышленности и металлургии страны отмечает, что в начале мая 2010 года правительство Боливии национализировало комбинат по производству олова "Vinto Antimonio, который принадлежал боливийской компании "Sinchi Wayra", местному филиалу швейцарской добывающей группы "Glencore International". При этом EMV была получена от "Glencore" в 2007 году. В 2009 году предприятие зарегистрировало рекордное производство в 11,8 тыс. тонн олова, что на 24% превысило 9,54 тыс. тонн в 2008 года.

Объемы производства олова в Перу уменьшился в мае на 5,14%, или до 2,9 тыс. тонн.

Все эти противоречивые факты роста и снижения производства, экспорта и импорта создают сложную картину мирового рынка олова, что не позволяет определить ближайший ценовой тренд, на который сильно влияют эмоции биржевых игроков.

И все же в наибольшей степени на мировой рынок олова в ближайший месяц будут влиять следующие события в Китае: замедление китайского производства; возможное усиление мер по охлаждению экономики во втором полугодии; сокращение объемов импорта металлов; уменьшение льгот для экспортеров, в том числе и цветных металлов; изменение валютной политики, нацеленное на укрепление юаня. Первые три пункта указывают на возможное уменьшение потребления металлов в стране, а вот снижение поддержки экспортеров наряду с угрозой введения пошлин на экспорт могут привести к добровольному ограничению выпуска металлов и поддержке цен.

В последние дни были выпущены экономические прогнозы на второе полугодие сразу от нескольких китайских инвестиционных компаний, а также от Академии общественных наук Китая. Самый низкий прогноз роста дала инвестиционная компания "Jianhai Securities", которая ожидает роста ВВП по итогам года на 9,5%. При этом предполагается, что в IV квартале рост составит лишь 8,3% к аналогичному периоду прошлого года. Оценки Jianhai Securities совпадают с прогнозами Всемирного банка. Большинство китайских экономистов ожидают по итогам года темпов роста ВВП, близких к 10% или несколько выше (например, "Shengyin&Wangguo Securities"). Академия общественных наук Китая ожидает роста ВВП на 9,9%. GF Securities ожидает, что пик инфляции наступит в III квартале, в IV ее темпы замедлятся одновременно с падением темпов роста ВВП ниже 9%.

Если учесть, что Китай является крупнейшим производителем и потребителем олова, то в целом этот рынок на ближайший месяц выглядит оптимистично.

Эксперт агентства Владислав Николаев.

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.