Обзор мирового рынка олова на 1 сентября 2009 года

Алматы. 1 сентября. Kazakhstan Today - На мировом рынке олова происходят разнонаправленные ценовые колебания. В июле средняя цена наличного металла на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) составляла $14 038, в августе - $14 869 за тонну, а на последних торгах - $14 400 за тонну. Средняя цена олова за 2008 год - $18 510 за тонну, а в среднем за январь 2009 года - $11 372 за тонну. Как видим, за восемь месяцев цена олова на LME поднялась на 30%.

Запасы олова на складах, контролируемых LME, за прошедший месяц увеличились с 18,2 до 19,7 тыс. тонн, а с начала года - более чем вдвое. Однако в масштабе мирового потребления это не превышает нормы.

По данным Shanghai Nonferrous Metals Market, спотовые цены на олово в Шанхае поднялись до 118 500 - 120 000 юаней ($17 347 - 17 566) за тонну.

На малайзийской бирже Kuala Lumpur Tin Market (KLTM) в Куала-Лумпуре цена олова за прошедший месяц поднялась с $14 029 до $14 500 за тонну, а складские запасы металла остались на уровне 100 тонн.

По сообщению индийской газеты Business Times, нынешняя ситуация на мировом рынке олова вселяет оптимизм. Например, дилеры KLTM считают, что повышательный ценовой тренд на олово продолжится из-за улучшения ситуации в мировой экономике. По их оценкам, цена на олово в течение ближайших недель будет находиться вблизи уровня $15 000 за тонну. Непосредственно на самой KLTM в августе стоимость олова достигала $15 300 за тонну.

Commerzbank отметил, что биржевым ценам на олово благоприятствовал растущий экономический оптимизм, после того как целый спектр макроэкономических данных по экономике США, появившихся на прошедшей неделе, оказался лучше, чем ожидалось, пробуждая надежды на восстановление спроса.

Вопреки многим прогнозам, ситуация на рынке цветных металлов в августе оказалась благоприятной. Объемы торгов на LME демонстрируют высокие показатели, несмотря на летнее деловое затишье, и хорошую рыночную конъюнктуру можно прогнозировать на осень. Руководство Лондонской биржи металлов прогнозирует, что в ближайший год объем торгов на бирже увеличится на 2%. Представители LME считают, что рост будет обеспечен высоким уровнем спроса со стороны китайских потребителей и растущей привлекательностью биржи для инвесторов.

Два основных фактора - китайский и инвестиционный - в значительной степени влияли на ход торгов и цены в августе. Хотя некоторые эксперты продолжают пугать участников рынка очередным обвалом, эксперты Macquarie Bank уверены в восстановлении темпов развития китайской экономики. По их мнению, Китай обладает значительным потенциалом роста и скрытым спросом, связанным с продолжающейся урбанизацией и созданием инфраструктуры. Проводимая в Китае валютная политика и кредитная господдержка оказывают существенное влияние на экономику страны, стимулируя восстановление реального спроса на металлы. Кроме того, опубликованная в середине месяца положительная макроэкономическая статистика и данные по импорту цветных металлов и заявление Китая о намерении и далее стимулировать экономический рост вызвали очередной прилив оптимизма и подъем цен. А Китай является крупнейшим в мире потребителем олова.

Растет и реальный спрос на олово. По данным находящегося в Лондоне Международного института по изучению олова (International Tin Research Institute, ITRI) со ссылкой на таможню Китая, импорт олова в эту страну в июле составлял 2114 тонн, что на 125% выше, чем в июле 2008 года. Оловянный импорт за первые семь месяцев этого года повысился на 105%, или до 16,58 тыс. тонн.

По данным Министерства торговли Индонезии, экспорт олова в июле составил 8788 тонн, против 8661 тонн в июне, но на 11,2% ниже, чем в июле 2008 года. Совокупный экспорт на январь - июль составил 59,35 тонн, что на 5,4% ниже, чем за первые семь месяцев прошлого года. Тремя крупнейшими пунктами экспорта стали Сингапур (6452 тонн), Малайзия (1222 тонн) и Китай (536 тонн). Другими странами-импортерами индонезийского олова являются Япония, Нидерланды, Тайвань, Корея и Испания. Семь заводов, находящихся под управлением консорциума Bangka-Belitung Timah Sejahtera в Индонезии, временно приостановили производство олова в связи с полицейским расследованием о незаконной добыче.

Согласно данным Всемирного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), базирующегося в Лондоне, на мировом рынке олова в январе - июне был избыток в объеме 6300 тонн. Мировое производство олова за указанный период сократилось на 14,1 тыс. тонн, или до 154,9 тыс. тонн. Китайское производство олова в июне выросло, однако вследствие временных закрытий плавильных предприятий выпуск олова в стране за полугодие сократился на 12,9%. Мировой спрос на рафинированное олово упал на 16%, или до 148,6 тыс. тонн. Спрос на металл в Японии снизился на 41,8%, однако спрос на олово в США не изменился. Рудничное производство олова в мире сократилось за январь - июнь на 7%, или до 150 тыс. тонн. Июньское производство рафинированного олова составило 29,5 тыс. тонн, спрос - 28,1 тыс. тонн.

Согласно прогнозам последнего доклада ITRI, мировой рынок олова до конца года ожидает умеренный избыток из-за того, что спрос на металл падает более быстрыми темпами, чем предложение. ITRI прогнозирует избыток олова в размере 5 - 10 тыс. тонн олова к концу нынешнего года по сравнению с дефицитом в размере 1200 тонн в 2008 году, рассматривая излишек олова как следствие сокращения его потребления из-за мирового экономического кризиса. По оценкам ITRI, производство олова в мире сократится в текущем году на 6,5%, или до 304,5 тыс. тонн, а спрос - на 10,5%, или до 296 тыс. тонн.

Несмотря на летнее деловое затишье, олово продолжает привлекать внимание биржевых спекулянтов. Это происходит и в регионах. Так, в Конго цены на олово выросли за последний месяц более чем на 66%, международные закупщики резко взвинтили спрос, в то время как в стране отмечаются проблемы с производством металла. В Конго растут нелегальная добыча и число вооруженных конфликтов в связи с попытками властей закрыть незаконные предприятия. Это вносит нервозность на рынок олова. Японские трейдеры говорят о срыве импортных поставок и ожидают дефицита. Есть информация и о новом витке борьбы индонезийских властей с нелегальной добычей олова.

Как сообщил лондонский журнал Metal Bulletin, цветные металлы пошли в гору, а вместе с ними и Новосибирский оловокомбинат. Сегодня на предприятии наращивают производство. Сейчас стало поступать больше концентрата. А в этом концентрате все беды комбината. В России он обходится дорого: месторождения далеки от транспортных путей. Когда мировые цены на олово упали, добыча и доставка оловянного концентрата в Новосибирск стала делом невыгодным. Ожидаемый рост цен на олово - это хорошие перспективы новосибирского предприятия. И по плану, что принят до 2013 года, объем производства достигнет уровня более чем в 4,5 тыс. тонн. Отметим, что олово в России подорожало на 13,9%.

Как сообщил Japan Metal, в связи с удорожанием металла торговые компании выжимают все из своих запасов олова, чтобы избежать риска, связанного с вероятным снижением цен, поэтому запасы металла на складах пустеют. Поскольку импортеры хронически задерживают поставки, многие японские компании в целях обеспечения стабильных поставок в долгосрочном периоде пытаются найти другие пути, не полагаясь на торговцев-посредников импортным оловом, чтобы самостоятельно наладить поставки.

По данным журнала Metal Bulletin, руководство оловянного завода Vinto в Боливии намерено к концу 2010 года завершить программу расширения производственной мощности. Согласно существующим планам, после установки новой печи выпуск олова должен вырасти до 18 тыс. тонн в год против нынешних 10 тыс. тонн, сообщило Министерство горной промышленности Боливии. Для того чтобы увеличить выпуск олова, предприятию придется начать закупки концентратов за рубежом. На данный момент завод близок к подписанию долгосрочных соглашений о поставках 75-процентного оловянного концентрата от одного из бразильских производителей в штате Para. Кроме того, компания надеется заключить торговое соглашение с перуанской компанией Minsur.

Переходя к прогнозу, отметим, что сейчас ценовые колебания по олову демонстрируют зависимость не столько от рыночного баланса цен, сколько от общеэкономических тенденций. Макроэкономическая перспектива оказалась более яркой, чем это ожидалось, мировой спрос на металлы начал восстанавливаться, хотя и остается скромным. Спрос инвесторов на цветные металлы в качестве альтернативы нестабильному доллару и фондовому рынку может компенсировать пока еще низкий спрос со стороны промышленности. Аналитическое агентство CRU отмечает, что восстановление потребления олова может вызвать значительное напряжение на рынке предложения этого металла.

Аналитик брокерской компании MF Global Эдвард Майер считает, что, несмотря на слабость фундаментальных факторов для металлов, активизация торговли в надежде на восстановление экономики может оказать на них оживляющее воздействие, особенно если макроэкономические данные будут позитивны. Банк Barclays Capital в свою очередь отмечает, что китайский спрос на металлы во втором полугодии может быть ниже, что принесет с собой риски понижения цен до конца года. Barclays Capital добавляет, что дальнейшие государственные закупки в Китае под вопросом, так как цены на металлы значительно выросли. И все же Barclays Capital повысил средние прогнозные цены цветных металлов на осень 2009 года, в том числе для олова - с $12 844 до $13 844 за тонну. При этом отметим, что с начала кризиса прогнозы весьма осторожны и чаще всего занижаются.

Исходя из сложившейся ситуации, в ближайший месяц на мировом рынке олова продолжатся разнонаправленные ценовые колебания.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.