Обзор мирового рынка олова на 28 мая 2007 года

АЛМАТЫ. 28 мая. Kazakhstan Today. На мировом рынке олова происходят попеременные колебания цен в рамках бокового тренда. Средняя цена наличного металла на Лондонской бирже (LME) в апреле составляла $14 052, за прошедшие дни мая - $14 175, а 25 мая котировки снизились до $14 050 за тонну. Это вызвано сообщением о снижении импорта этого металла в США до 8,9 тыс. тонн и увеличении отгрузки олова с острова Бангка в Индонезии. Запасы олова на LME за прошедший месяц снизились с 8,8 тыс. до 8,3 тыс. тонн.

С начала нынешнего года наблюдается почти непрекращающийся рост цен на олово. Напомним, что средняя цена олова за январь 2007 года составляла $11 361 за тонну. Главной причиной роста цен стало уменьшение запасов этого металла на фоне увеличения мирового спроса и беспокойства участников рынка по поводу нарушений поставок металла. За последний год объем складских запасов олова снизился на 40% и продолжает сокращаться, в то время как спрос за этот же год вырос на 9%. Основной причиной беспокойства инвесторов является сложная ситуация в Индонезии. Там, с одной стороны, правительство может ввести квоты на экспорт олова из страны, с другой - индонезийское правительство выдало еще две лицензии на экспорт этого металла.

Вопрос о том, продолжится ли дальнейший рост цен на олово, сейчас остается открытым. Согласно прогнозу Standard Bank, средняя цена на этот металл в текущем году составит $12 575 за тонну, что означает некоторое снижение. В отличие от Standard Bank в Barclays Capital полагают, что повышательный тренд по олову сохранится до конца года, а цены на олово могут достигнуть $15 000 за тонну. Напомним, что 17 апреля цена олова достигала $14 700, а 3 мая этого года - $14 600 за тонну.

По прогнозу International Tin Research Institute (ITRI), в 2007 году мировой спрос на олово будет превышать поставки, так как мировое производство этого металла составит 337 тыс. тонн, а спрос - 377 тыс. тонн. С учетом продаж из стратегических резервов США в объеме примерно 10 тыс. тонн дефицит поставок в этом году может составить около 30 тыс. тонн металла, что примерно соответствует ожидаемому сокращению выпуска металла в Индонезии. По оценкам CRU International, в текущем году дефицит поставок металлического олова составит около 30,7 тыс. тонн.

По данным британского института ITRI и китайского бюро статистики (National Bureau of Statistics), в 2006 году производство олова в крупнейших мировых оловодобывающих компаниях составило: Yunnan Tin (Китай) - 52,3 тыс. тонн, PT Timah (Индонезия) - 44,6 тыс. тонн, Minsur (Перу) - 40,9 тыс. тонн, Thaisarco (Таиланд) - 27,8 тыс. тонн, Malaysia Smelting (Малайзия) - 22,9 тыс. тонн, Yunnan Chengfeng (Китай) - 21,7 тыс. тонн, PT Koba Tin (Индонезия) - 20,9 тыс. тонн, CM Vinto (Боливия) - 11,8 тыс. тонн.

Согласно информации, поступившей из индонезийских источников, несколько независимых производителей олова, получивших недавно от регуляторов в Индонезии лицензии, в ближайшее время произведут первые отгрузки рафинированного олова с острова Бангка. Напомним, что со времени введения новой системы лицензирования в конце февраля только государственная PT Timah смогла продолжить регулярные отгрузки своей продукции. Второй по величине производитель олова в Индонезии - компания PT Koba Tin смогла сделать свою первую отгрузку в 475 тонн согласно новой системе лицензирования.

Тем не менее, помимо этих двух основных производителей, некоторые другие предприятия также получили лицензии, хотя существуют и иные нормативы, которые могут стать препятствием на пути к отгрузкам (в частности, контроль чистоты металла и происхождение рудного сырья). Еще одним свидетельством увеличения индонезийского экспорта стал тот факт, что владельцы трех самых крупных независимых предприятий (CV DS Jaya Abadi, CV Bangka Putra Karya и CV Donna Kembara Jaya) были оправданы по ранее выдвинутым обвинениям в нелегальном осуществлении деятельности без наличия надлежащих лицензий, а также в неуплате роялти. Эти события могут оказать смягчающее действие на разогретый мировой рынок олова.

Самыми важными сообщениями для мирового рынка олова являются новости об увеличении добычи этого металла. Так, согласно сообщению перуанской Национальной ассоциации горной промышленности SNMPE, производство большинства цветных металлов в этой стране в нынешнем году увеличится, в том числе добыча олова возрастет до 39 тыс. тонн против 38,4 тыс. тонн в прошлом году. В компании Minsur SA производство олова за первый квартал этого года составило 9,6 тыс. тонн, хотя там была забастовка горняков.

Например, швейцарская торговая компания Glencore создала партнерство с бразильским производителем олова Mamoré Mineraç Metalurgia, входящим в группу Paranapanema. Glencore предоставила $40 млн на сооружение линии по переработке касситерита в концентрат на руднике Pitinga, который является крупнейшим рудником компании Mamoré Minera&ccedil. Линия должна быть введена в эксплуатацию до конца мая 2007 года. Это позволит увеличить годовой объем добычи рудника Pitinga с 7 тыс. до 10,5 тыс. тонн олова, содержащегося в руде. При этом Glencore получит права на дополнительный объем добычи, получаемый за счет новой линии. В целом годовая добыча бразильских рудников может возрасти до 20 тыс. тонн в ближайшие несколько лет, причем рост добычи произойдет за счет ее дочерней компании Mineracao Taboca и рудников Santa Barbara, приобретенных в 2005 году бразильской компанией CSN, которая является производителем белой жести.

В Австралии компания Bluestone Tin начала поставки концентрата с рудника Collingwood, добывающего 3500 тонн в год. При современной благоприятной рыночной конъюнктуре компания надеется ввести в эксплуатацию рудник Renison, который бездействует с октября 2005 года, и рудник Mt Bischoff. Оба рудника находятся в Тасмании, как и предприятие Rentails, которое будет получать регенерированное олово при утилизации хвостов рудника Renison. В хвостах содержится примерно 75 тыс. тонн олова, и проектом предусмотрена регенерация 55% этого объема. Компании Bluestone и Metals Exploration планировали слияние с целью создания более крупной группы в конце 2006 года. Еще один проект по олову должен скоро начаться в Тасмании: планируется, что компания Van Dieman Mines начнет поставки олова в виде концентрата с россыпей в Глэдстоуне в объеме 1350 - 1500 тонн в год. Концентрат с двух рудников будет отправляться Тхаис Арко в Таиланд по условиям шестилетнего контракта.

В Китае, который стал крупнейшим производителем олова в мире, производство этого металла за январь - апрель 2007 года увеличилось на 18,6%, или до 47,8 тыс. тонн, а экспорт сократился до 8 тыс. тонн.

По данным ITRI, индонезийское производство снизилось в прошлом году до 90 тыс. тонн, а в 2007 году может несколько увеличиться в связи с легализацией подпольных рудников. Так, министр энергетики и минеральных ресурсов Перномо Юсгианторо (Purnomo Yusgiantoro) сообщил, что для этого будут приняты необходимые меры, в том числе планируется увеличить поставки за счет компании P. T. Timah и решения проблемы лицензий для частных плавильщиков. По сообщению специального уполномоченного индонезийской компании PT Timah, выпуск рафинированного олова в 2007 году по сравнению с прошлым годом практически не изменится и составит около 45 тыс. тонн (в 2006 году составил 44,6 тыс. тонн). Поддерживая цены на металл, которые, по его мнению, в текущем году сохранятся на уровне $13 000 за тонну, компания не намерена наращивать производство.

Несмотря на множество новых проектов и непредсказуемость уровня добычи в Индонезии, перспективы мирового рынка олова на ближайшее будущее выглядят оптимистично, в связи с наблюдаемым ростом потребления. Переход на использование припоя с высоким содержанием олова, осуществляемый в основных странах-изготовителях, еще далек от завершения, но все же идет, что будет способствовать сохранению высоких цен на олово до конца этого года. Следует также отметить, что эта область наименее чувствительна к цене, так как для электронных и электрических схем не существует более дешевой альтернативы.

Фундаментальные факторы мирового рынка олова указывают на устойчивую динамику, и брокерская компания Man Financial, действующая на Лондонской бирже металлов, 25 мая подняла уровень ценовой поддержки (support) для олова с $13 000 до $13 600, а уровень ценового сопротивления (resistance) - с $14 000 до $14 200 за тонну. Все факторы мирового рынка олова говорят о том, что цены на этот металл на ближайший месяц останутся высокими.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна