Обзор мирового рынка олова на 30 июля 2007 года

АЛМАТЫ. 31 июля. Kazakhstan Today. На мировом рынке олово подорожало до рекордного значения с 1989 года, из-за мирового дефицита металла. Средняя цена наличного металла на Лондонской бирже (LME) в июне составляла $14 107, за прошедшие дни июля - $14 664, а 30 июля торги закрылись на отметке $15 620 за тонну. Одной из причин столь бурного роста биржевых котировок явилось превышение спроса над предложением. В то же время запасы олова, контролируемые LME, за прошедший месяц увеличились с 11,8 до 13,7 тыс. тонн.

С начала года цены на этот цветной металл поднялись на 40%. Спрос на олово в январе - июне этого года превысил предложение на 7 тыс. тонн, в основном из-за сокращения объемов производства в Индонезии.

Правительство Индонезии наложило ограничения на добычу металла из-за большого числа нелегальных предприятий. Однако, как сообщает Metals Place, индонезийская компания PT Koba Tin недавно получила разрешение на возобновление закупок оловянной руды от мелкомасштабных добытчиков на острове Банка (Bangka). Напомним, что компания прекратила покупать руду шесть месяцев назад, когда обвинялась в получении концентратов от незаконных добытчиков. Но теперь объемы закупок возрастут. В последние месяцы PT Koba Tin добыла приблизительно 400 тонн олова в концентрате. А вот продукция другой индонезийской компании - PT Timah может превысить 50 тыс. тонн в этом году, при раннем прогнозе 48 тыс. тонн. Напомним, что общие продажи в 2006 году были 42,6 тыс. тонн.

Экспорт рафинированного олова из Индонезии резко вырос за май - июнь этого года, согласно данным, опубликованным информационными агентствами Bloomberg. Экспорт в мае и июне составил 9,9 и 10,6 тыс. тонн соответственно, а раньше экспорт был намного меньше. Причиной такого роста является высвобождение запасов компании PT Koba Tin и еще трех других индонезийских производителей - PT Bangka Putra Karya, CV DS Jaya Abadi и CV Donna Kembara. До этого запасы этих компаний были временно закрыты для экспорта по причине судебных разбирательств против этих компаний и из-за введения новой системы экспортного лицензирования. Согласно заявлению высокопоставленного чиновника из Министерства торговли Индонезии, до сих пор в этом году только пять компаний - производителей олова осуществляли экспортные операции, хотя оловодобывающих компаний намного больше.

Растет также экспорт олова из Китая. За первую половину нынешнего года он вырос на 56%, а импорт снизился на 65%.

И все же, согласно данным аналитической группы World Bureau of Metal Statistic (WBMS), дефицит на рынке олова продолжает расти и оценивается в 7 тыс. тонн. При этом производство рафинированного металла снизилось, причем поставки DLA (стратегические запасы отдела тылового обеспечения Министерства обороны США) составили 5600 тонн (WBMS учитывает только те запасы, информация по которым открыта). Производство олова снизилось в Индонезии, особенно после мер, предпринятых правительством этой страны против незаконной добычи в конце прошлого года. Практически весь рост производства олова был обеспечен Китаем, где за первую половину 2007 года выпущено 73,5 тыс. тонн, что на 10% больше по сравнению с первой половиной прошлого года.

Но китайское правительство может ужесточить политику в отношении толлинговых экспортных операций в этом году. Видимо, новые меры будут сфокусированы на возврате НДС. В июне китайские регуляторы объявили отмену или снижение ставки возврата НДС на продукцию из цветного металла, включая продукцию из алюминия, свинца, цинка, олова, вольфрама, такую как бруски, проволока, пруток, профиль, лист, полоса и фольга. Напомним, что совсем недавно Китай ввел ряд ограничений для толлинговых экспортеров медной, алюминиевой, свинцовой, цинковой, никелевой и оловянной продукции. Новые правила требуют от компаний внесения гарантийного залога, который возвращается компании только после того, как условия толлингового контракта выполнены. Согласно правилам существующей системы толлинговых операций в Китае, производители не обязаны платить НДС при импорте сырья и реэкспорте готовой продукции, произведенной из этого сырья на толлинговой основе.

А вот российским производителям олова вряд ли удастся воспользоваться благоприятной ситуацией на рынке этого металла. В России единственным производителем олова является Новосибирский оловянный комбинат, в его же руках сосредоточены основные месторождения этого металла. Аналитик ИК "Проспект" Дмитрий Парфенов не ожидает появления новых российских предприятий на этом рынке. Он отмечает, что в России нет перспектив роста потребления олова, а экспортировать его невыгодно. Не исключается искусственное сдерживание компаниями объемов производства металла.

В Индонезии ожидается продолжение политики регулирования рынка, что создаст для Австралии более выгодные условия добычи руды в Марокко и удовлетворения растущего спроса Индии и Китая.

В целом настроения на этом рынке приобрели в последнее время ярко выраженную положительную окраску. Многие эксперты предсказывают в среднесрочной (как минимум) перспективе дальнейший рост цен, полагая, что беспокоиться из-за слабого роста Китая и слабого спроса с его стороны нет никаких оснований. Сильный спрос в ближайшем будущем будет обеспечивать прочную поддержку цветным металлам, в том числе олову. Тем не менее эксперты из финансово-инвестиционной компании MF Global считают, что в ближайший месяц есть особый шанс у олова, на котором, возможно, начали фокусировать свое внимание инвестиционные и хеджевые фонды, намечая новый этап биржевой спекуляции. Вот именно это, несмотря на рост экспорта олова из Индонезии и Китая, и будет поддерживать высокие цены.

Месяц назад мы писали: "Фундаментальные факторы мирового рынка олова указывают на устойчивую динамику, и брокерская компания Man Financial, действующая на Лондонской бирже металлов, за прошедший месяц подняла уровень ценовой поддержки (support) для олова с $13 000 до $13 600, а уровень ценового сопротивления (resistance) - с $14 000 до $14 200 за тонну. Все факторы мирового рынка олова говорят о том, что цены на этот металл на ближайший месяц останутся высокими". И, как видим, эти прогнозы подтвердились. А цена олова с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов 30 июля составила $15 605 за тонну. Конечно, через три месяца наличные цены могут быть иными, но пока покупатели дают именно такую цену.

Согласно результатам опроса, проведенного агентством Reuters среди 20 аналитиков по рынку цветных металлов, в нынешнем году средние цены на олово составят от $12 445 до $14 475 за тонну.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна