Обзор мирового рынка олова на 8 ноября 2010 года

Алматы. 8 ноября. Kazakhstan Today - На мировом рынке олова со второй половины октября происходят разнонаправленные колебания биржевых котировок. Средняя стоимость наличного олова с немедленной оплатой и поставкой на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) в октябре составляла $26 343,6, в среднем за прошедшие дни ноября - $26 135, а на последних торгах - $26 400 за тонну.

Средняя стоимость наличного олова на LME в ноябре прошлого года составляла $14 942,3 за тонну.

Запасы олова на складах, отслеживаемых LME, за прошедший месяц увеличились с 12,2 до 13,3 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, спотовые цены на олово в Шанхае за последний месяц поднялись со 151 500 до 159 000 юаней (с $22 669 до $23 870) за тонну.

На малазийской бирже KLTM (Kuala Lumpur Tin Market) в Куала-Лумпуре цена на олово за прошедший месяц поднялась с $25 700 до $26 650 за тонну, а запасы олова на складах KLTM за месяц увеличились с 55 до 65 тонн.

На торгах оловом весь прошедший месяц в целом была позитивная динамика, а биржевые котировки находились на рекордно высоких уровнях. Главной причиной такого настроя был Китай, сообщивший о росте деловой активности в промышленном секторе страны в октябре. С начала года олово дорожало быстрее других цветных металлов. При нынешней стоимости более $26 000 за тонну сложно представить, что средняя цена в декабре 2008 года составляла $11 240 за тонну. Дальнейшие ценовые перспективы этого металла оптимистичные, так как некоторые поставщики олова не могут гарантировать стабильных объемов поставок. И потому банк Macquarie прогнозирует, что спрос на олово в текущем году увеличится на 15%, а производство вырастет всего на 2%.

Шанхайский информационный портал (Shanghai Metals Market) сообщил, что, по данным Международного бюро металлургической статистики (World Bureau of Metal Statistics, WBMS), на мировом рынке олова к сентябрю 2010 года отмечен дефицит металла в 10,9 тыс. тонн по сравнению с избытком год назад в 10,2 тыс. тонн. Мировое производство рафинированного олова выросло за январь - август 2010 года на 17,9 тыс. тонн относительно объемов января - августа 2009 года. Эксперты WBMS ожидают, что мировое потребление олова будет увеличиваться до конца этого года, приводя к общему повышению за год на 10%, или до 350 тыс. тонн. Но в 2011 и 2012 годах WBMS прогнозирует снижение темпов этого роста до 3,1% и 3,7%, соответственно.

Объем производства олова в Китае в сентябре 2010 года увеличился на 10% по сравнению с августом, или до 454 тонн в сутки, поскольку производители увеличили объемы выпуска в ответ на рост цен на металл. Объем выпуска очищенного олова достиг рекордной за три месяца отметки в 13,61 тыс. тонн в сентябре, что на 21,4% больше, чем год назад, сообщило агентство Dow Jones Newswires со ссылкой на национальное бюро статистики (National Bureau of Statistics of China). За девять месяцев 2010 года Китай произвел 110,04 тыс. тонн олова, что на 13,3% больше, чем год назад за такой же период. При этом Китай за январь - сентябрь импортировал 13,71 тыс. тонн олова в концентратах, что на 171,3% выше соответствующего прошлогоднего показателя. Основной объем импорта был из Боливии.

Агентство Dow Jones Newswires сообщило, что крупнейший в Китае производитель олова Yunnan Tin Group в III квартале 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года увеличил объемы производства на своем комбинате Laochang. Компания планирует наращивать производство в три этапа. В ближайшие годы мощность Laochang будет доведена до 3 тыс. тонн оловянной руды в сутки.

По данным агентства Dow Jones Newswires, Министерство торговли Китая (Ministry of Commerce The Peoples Republic of China) повысило квоты на экспорт серебра, вольфрама и сурьмы на 2011 год и сократило - на олово. Таким образом, в следующем году из страны может быть вывезено максимально 18,9 тыс. тонн олова против 21 тыс. тонн в текущем году.

По данным Международного института по изучению олова (International Tin Research Institute, ITRI), оловянная компания Malaysia Smelting Corp (MSC) намерена получить 50 - 100 млн ринггитов ($16 - 32 млн) от вторичной регистрации на Сингапурской бирже с целью расширения. MSC планирует использовать полученные средства для разработки новых оловянных рудников и расширения плавильных мощностей.

По данным агентства Reuters, со ссылкой на Министерство торговли Индонезии (Ministry of Trade of Indonesia), страна сократила в сентябре 2010 года экспорт рафинированного олова на 11% по сравнению с тем же месяцем 2009 года, или до 6,9 тыс. тонн. Зарубежные поставки в августе этого года составляли 7,97 тыс. тонн, то есть за месяц показатель опустился на 13,4%. Основным покупателем металла у Индонезии остается Сингапур. За ним с большим отставанием следуют Малайзия, Япония и Нидерланды. В январе - сентябре Индонезия экспортировала 67,01 тыс. тонн олова. Министерство торговли страны сообщило, что экспорт олова может сократиться на 19% в этом году, или до 80 тыс. тонн, так как ливневые дожди препятствуют ведению горных работ.

Как сообщило агентство Bloomberg, снижение поставок олова из Индонезии приведет к обострению дефицита на мировом рынке. Индонезийская компания PT Timah, крупнейший мировой экспортер олова, не сможет обеспечить поставки по контрактам в этом году, поскольку производство пострадало от сильных ливней. Компания PT Timah, как ожидается, в 2010 году произведет 40 тыс. тонн очищенного олова, что меньше 42 тыс. тонн, которые компания обязалась поставить. Это значит, что объем выпуска олова Timah снизился на 11% по сравнению с прошлогодним уровнем. План на 2010 год первоначально составлял 45 - 48 тыс. тонн олова.

По данным ITRI, индонезийская компания PT Timah сообщила, что ее общие запасы олова в концентрате, шлаках и очищенном металле в октябре составляли только 10,06 тыс. тонн, что явилось самым низким значением с июня 2000 год. В то время как запасы рафинированного олова увеличились до 3279 тонн в конце сентября. Объем продаж олова за девять месяцев составил 29,25 тыс. тонн, снизившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. "Мы не будем в состоянии выполнить некоторые договоры, но мы повторно обсуждали это с клиентами, и они нас поняли", - сообщил агентству Reuters директор компании Вахид Усман (Wahid Usman).

Цена на олово может подняться до $28 000 за тонну, поскольку сильные дожди в Индонезии вызывают перебои с поставками, сообщил агентству Bloomberg чиновник Министерства энергетики и горнодобывающей промышленности Индонезии Witoro Soelarno. "Стоимость олова продолжит расти, поскольку плохая погода, которая прерывала поставки, может продлиться до конца года", - цитирует это сообщение агентство Bloomberg. Представители австралийской оловодобывающей компании Vanture Minerals Ltd. полагают, что дефицит этого металла в мире может продлиться не менее пяти лет, в частности, из-за недостаточного количества новых проектов. По прогнозу банка Barclays, производство олова в мире в 2011 году увеличится на 1,5%, или до 334 тыс. тонн, в то время как спрос вырастет на 2% и достигнет 350 тыс. тонн. В результате дефицит на мировом рынке будет самым значительным с 2003 года.

По прогнозу французского инвестиционного банка Natixis, рост цен на цветные металлы может продолжиться в 2011 году, так как сильный спрос на них в развивающихся экономиках более чем компенсирует более медленный его рост в развитых странах. По мнению экспертов Natixis, озвученному ими на "Неделе LME" на Лондонской бирже металлов (LME Week), из всех биржевых металлов наиболее позитивны фундаментальные основы олова. Среднегодовая цена по итогам 2011 года может достичь $24 500 за тонну, причем мировая оловянная промышленность вполне может и не обеспечить предложение металла, соответствующее растущему спросу.

Вместе с тем, по прогнозу банка BNP Paribas, фундаментальные основы рынка олова будут настолько сильны, что цены на этот металл могут выйти на уровень $29 000 за тонну. Как отметил аналитик по металлам банка BNP Paribas SA Стивен Бриггс (Stephen Briggs), в конце концов закончатся все запасы и такому событию обязательно будут сопутствовать высокие цены. "Не исключаю, что такие цены будут достигнуты уже в 2011 году, так как основы рынка олова крепкие", - сказал С. Бриггс. Запасы олова продолжают снижаться, а поставки находятся под воздействием снижения производства в Индонезии, запретов на добычу на многих объектах в Центральной Африке и закрытия ряда производств в Китае.

Сейчас биржевые инвесторы оценивают влияние на ближайшие котировки олова двух разнонаправленных факторов: ужесточения денежно-кредитной политики в Китае и ее смягчения в другой огромной экономике - США. Какой фактор перевесит, пока непонятно, поскольку, во-первых, эксперты сомневаются как в достаточности мер ФРС США, так и в способности Китая сбавить темп роста экономики за счет повышения ключевой ставки. Все это к тому же осложняется имеющимися на рынке олова проблемами, в том числе падением производства в Индонезии. Во-вторых, есть большая проблема вокруг добычи олова в Центральной Африке, в Конго, где из-за конфликтов большинство добывающих предприятий остановлены с середины сентября. В-третьих, не видно реальных новых оловянных рудников до 2012/2013 годов.

Кроме того, на весьма узком мировом рынке олова появилась тревога относительно определенного контроля над этим рынком. И хотя никто из участников рынка олова на LME не владеет более 30% варрантов (обязательств к поставке), однако есть опасения, что эти варранты сосредоточены в руках нескольких брокеров и, в случае если двое или больше брокеров действуют от имени одного клиента, потенциально эти лица могут монопольно взять рынок в свои руки. Как отметил аналитик банка Macquarie Bank Дункан Хоббс (Duncan Hobbs), есть основания полагать, что не менее 30 - 40% варрантов сосредоточены в руках одного участника рынка и в случае фиксации прибыли цена на олово может очень быстро снизиться, хотя бы на короткое время. Он, правда, добавил, что в условиях дефицита рынка более вероятно сохранение тренда на повышение и в ближайшие месяцы олово может достичь новых ценовых максимумов.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.