Обзор мирового рынка серебра на 26 мая 2010 года

Алматы. 26 мая. Kazakhstan Today - На мировом рынке серебра в последние дни произошло снижение цен. Котировки наличного серебра по Лондонскому фиксингу (London fixing) за последний месяц (PM) снизилась с $18,16 до $17,63 за тройскую унцию. Но 14 мая котировки серебра в Лондоне поднимались до $19,64 за тройскую унцию.

Средняя цена серебра в Лондоне за 2009 год - $14,67, за прошедшее время 2010 года - $17,40 за унцию, а за прошедшие дни мая - $18,42 за тройскую унцию.

Ближайшие фьючерсы на серебро (settle) по итогам торгов на бирже COMEX, которая является подразделением Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX, за прошедший месяц снизилась с $18,21 до $17,76 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Еxchange, SGE) цена серебра Ag999 за последний месяц поднялась с 4095 до 4135 юаней за килограмм (до $605,6).

Цена акций фонда iShares Silver Trust ETF за последний месяц снизилась с $17,88 до $17,54 за унцию серебра.

В Казахстане за январь - апрель 2010 года произведено 166,25 тонн аффинированного серебра, что на 24,9% меньше, чем год назад.

Отметим, что традиционно на котировки серебра влияют инфляция и курс доллара США к другим валютам. В отношении инфляции можно сказать, что наблюдаемое сейчас слабое восстановление мировой экономики вместе с высоким уровнем безработицы в западных странах сдерживают инфляционную составляющую котировок серебра. Но средняя цена серебра в мае ($18,42 за унцию) выросла по отношению к апрелю ($18,09 за унцию) в основном за счет инвестиций и спекуляций, которые достигли такого масштаба, что, по данным портала MineWeb, Министерство юстиции и Комиссия по срочной биржевой торговле Commodity Futures Trading Commission (CFTC) обвиняют американский банк JPMorgan в манипуляциях на рынке серебра. Специальная комиссия Министерства юстиции США и Комиссия по торговле фьючерсами CFTC начали расследование предполагаемых манипуляций на рынке серебра.

Аналитики финансовой компании Barclays Capital считают, что рынок драгоценных металлов попал под давление в результате снижения курса евро против доллара до минимального уровня за последние четыре года. Хотя серебро продолжает получать преимущества от своей репутации "тихой гавани", рынок этого металла не избежал фиксации прибыли, в результате чего цены на серебро снизились.

В целом мировой рынок серебра очень небольшой по сравнению с другими рынками, но имеет особые характеристики. Например, в период финансового кризиса серебро существенно укрепило свои позиции, и с октября 2008 года наблюдается рост спроса на него. Хотя ослабление мирового спроса на товары, в которых серебро является составляющим компонентом, несколько ограничивает рост цен. В целом же спрос на серебро со стороны инвесторов остается довольно высоким.

По оценке консалтинговой компании CPM Group (Нью-Йорк), мировые поставки серебра достигли 826,1 млн унций (25 694 тонны) в прошлом году, а в 2010 году поставки, по прогнозу CPM Group, увеличатся на 2,3%, или до 845,1 млн унций (26 285 тонн). Производство серебра увеличилось в Перу и Мексике (два крупнейших в мире производителя). Но снизились в Австралии, Канаде и Чили. В США производство серебра было неизменным. Производство серебра в Перу, крупнейшей стране-производителе этого металла, увеличилось в 2009 году благодаря самым большим инвестициям в этот сектор. Национальное общество горной промышленности, нефтедобычи и энергетики (SNMPE) отмечает, что годовое производство серебра в этой стране в 2009 году увеличилось на 21%, или до 3850 тонн. А комбинат Антамина (Antamina) стал крупнейшим в Перу производителем, добыв 15,7 млн унций серебра в прошлом году, что на 25,6% больше, чем в предыдущем году.

Мировая промышленность потребляет до 50% всего производимого серебра. Но быстро падает потребление серебра в фотографии из-за перехода на цифровую технику. И эта тенденция даже ускорилась из-за снижения спроса в промышленности. Сейчас в целом промышленный спрос на серебро снизился из-за замедления роста мировой экономики, а заменители этого металла отбирают весомую долю рынка. В итоге отрасли, в которых спрос на серебро снизился, замедлили развитие: это сфера фотографии, столовое серебро и ювелирные изделия. Причина снижения спроса на физическое серебро кроется в сокращении расходов потребителей из-за мирового кризиса. Тем не менее, серебро востребовано в сфере электроники. Если посмотреть на рост акций американских технологических компаний, то они выросли на 18% в I квартале 2010 года. Возможность технологического сектора экономики переживать спад поддержала цены на серебро во время всего кризисного периода. В мае нынешнего года, например, была зафиксирована даже рекордная за последние 22 года цена серебра в $19,64 за унцию, что было связано с инфляционными опасениями и надеждами на скорое восстановление мировой экономики. Этот факт говорит о том, что серебро является достаточно привлекательным для инвесторов, готовых в него вкладываться для защиты от финансовой нестабильности и последствий инфляции.

Отметим пять крупнейших стран - производителей серебра в 2009 году: Перу, Мексика, Китай, Австралия, Чили. Пять крупнейших серебродобывающих компаний мира: BHP Billiton (Австралия), KGHM Polska Miedz (Польша), Fresnillo Plc (Мексика), Minera Volcan (Перу), Pan American Silver (Канада).

Китай стал одним из главных потребителей серебра в мире, а объемы его производства позволяют не только полностью удовлетворить внутренние потребности страны, но и экспортировать часть серебра. Практически весь металл добывается попутно из серебросодержащих руд цветных металлов и золота. В прошлом году в Китае, по оценкам консалтинговой компании из Нью-Йорка CPM Group, произведено около 88 млн унций серебра (2737 тонн) и он стал третьим по величине производителем серебра в мире. Горный комбинат Shuikoushan является одним из крупнейших в Китае производителем серебра с годовым выпуском 16 млн унций. CPM Group прогнозирует, что китайское производство серебра в 2010 году вырастет до 89 млн унций (2768 тонн).

Опубликованы официальные данные по производству серебра в Канаде за март 2010 года. Согласно приведенной статистике, производство серебра в концентратах в этой стране выросло в марте на 4,6%, но по итогам января - марта снизилось на 5,5%, или до 162,6 тонн. Всего за первые 3 месяца 2010 года в Канаде производство аффинированного серебра сократилось на 18,3%, или до 148,25 тонн.

CPM Group прогнозирует, что мировая добыча серебра из руд в 2010 году увеличится на 4,9%, или до 581,2 млн унций (18 177 тонн). Значительное увеличение ожидается в Мексике, Австралии и некоторых других странах. В течение ближайших пяти лет в действие войдут мощности по добыче серебра в 113 млн унций (3514 тонн). Есть также несколько действующих комбинатов, которые планируют нарастить добычу серебра в ближайшие два года, а это еще больше увеличат общие мировые мощности по производству серебра.

Финансовая компания BMO Research прогнозирует среднюю цену серебра в 2010 году на уровне $18,72 за тройскую унцию. Интерес инвесторов к серебру будет оставаться сильным в течение нескольких лет, считают в CPM Group. По мнению этой компании из Нью-Йорка, инвесторы по-прежнему обеспокоены состоянием финансовых рынков и продолжают накапливать большие объемы серебра. Вместе с тем CPM Group прогнозирует, что инвестиционный спрос на серебро будет высоким в этом году и, возможно, даже превзойдет прошлогодний, когда инвесторы купили 209,7 млн унций серебра в слитках (6522 тонн). В ежегодном отчете Silver Yearbook 2010 CPM прогнозирует, что инвесторы купят 213,9 млн унций серебра в 2010 году (6625 тонн). "Учитывая серьезность финансовых дисбалансов сегодня, инвесторы по-прежнему обеспокоены финансовым состоянием многих стран и, следовательно, по-прежнему заинтересованы в покупках серебра, чтобы защитить свои деньги", - заявили аналитики CPM.

Эксперты лондонской аналитической компании Gold Field Mineral Services (GFMS) прогнозируют, что из-за продолжающегося инвестиционного спроса на серебро в краткосрочной перспективе цены на этот металл превысят $20 за унцию. Однако даже если инвестиции пойдут на убыль, цена на этот металл будет по-прежнему поддерживаться ожидаемым подъемом промышленного спроса из-за роста мировой экономики.

Аналитики американского банка Citi на первую половину 2010 года прогнозируют среднюю цену серебра на уровне $17 за тройскую унцию, а на второе полугодие - $18 за унцию. В банке полагают, что основной сферой использования этого металла останется промышленное производство.

Агентство Bloomberg, со ссылкой на российский банк UniCredit, сообщило, что мировое производство серебра превысит спрос на него на 91 тонну в 2010 году по сравнению с 57 тоннами в 2009 году. "Мы предполагаем, что этот излишек предложения будет выкуплен инвесторами, - говорится в прогнозе аналитиков банка UniCredit. - Долгосрочные перспективы, однако, намного лучше, поскольку многочисленные технологические разработки приведут к удвоению промышленного спроса на серебро". По оценкам UniCredit, средняя цена серебра в 2010 году достигнет $18,50 за унцию.

Швейцарский банк UBS считает, что средняя цена серебра будет составлять в ближайший месяц $18,5 за унцию, сообщило агентство Bloomberg.

Как сообщает информационный портал MineWeb, согласно прогнозам американской финансовой компании BMO Research, средняя цена тройской унции серебра в этом году составит $18,72, а в 2011 году - $20. По мнению BMO Research, в среднесрочной перспективе серебро покажет более высокую относительную прибыльность по сравнению с другими металлами.

Старший инвестиционный стратег финансовой компании Guggenheim Partners Скотт Майнерд считает, что нынешняя коррекция на рынке драгоценных металлов не будет долгой. "Мы ставим на рост именно золота и серебра, поскольку на остальные виды сырья влияют негативные факторы", - заявил он.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.