Обзор мирового рынка золота на 10 марта 2009 года

Алматы. 10 марта. "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке золота отмечается рост цен. По результатам регулярной торговой сессии на COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) мартовский контракт на поставку золота поднялся в цене за месяц с $896,5 до $917,7 за тройскую унцию.

Среднедневной фиксинг по золоту на Лондонском рынке (London Fixing) за прошедший месяц повысился с $896 до $923,75 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже Shanghai Gold Exchange цена на золото Au9995 за прошедший месяц выросла с 201,15 до 207,08 юаня за грамм (до $30,2).

Мартовские контракты на золото Аu0902 на Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) поднялись со 197,82 до 231,65 юаня за грамм (до $33,8).

Следует отметить, что рост цен на золото напрямую связан с ухудшением ситуации в глобальной экономике. Цена тройской унции золота на мировом рынке с ноября прошлого года неуклонно растет. Причиной этому является возросший спрос со стороны инвесторов, которые ищут надежного "пристанища" для оставшихся средств. Рынком золота сейчас правит страх, считает издатель инвестиционного бюллетеня Fullermoney Дэвид Фуллер.

Главным событием 2008 года на мировом рынке золота стало преодоление рубежа в $1000 за унцию, хотя среднемировая себестоимость добычи составляет около $500 за унцию. Несмотря на некоторую коррекцию цен во втором и третьем кварталах, по итогам 2008 года котировки золота показали рост. Таким образом, золото стало единственным металлом в мире, который подорожал по итогам прошлого года.

Ориентиром выросшего спроса являются обеспеченные золотом биржевые фонды ETF, по которым отмечается сильный приток инвесторов. По данным Commerzbank, золотой запас самого крупного из них в мире - SPDR Gold Trust - увеличился с начала года на 170 тонн, что компенсировало падение спроса на ювелирные украшения. Сегмент ювелирных украшений является наиболее значительным потребителем золота с долей примерно в 70%. По сообщению агентства Reuters, золото дорожает благодаря тому, что инвесторы продолжают рассматривать вложения в него достаточно безопасными. Запасы крупнейшего фонда ETF SPDR Gold Trust снова выросли, составив рекордные 859 тонн.

Мировой спрос на золото в 2008 году вырос на 4%, или до 3,66 тыс. тонн. По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), в четвертом квартале 2008 года инвестиционный спрос на золото вырос на 182%, или до 400 тонн, против 141 тонны годом ранее. В целом инвестиционный спрос на драгметалл возрос на 64% относительно уровня 2007 года. Инвесторы компенсировали более чем 10-процентное падение потребления золота в ювелирной отрасли и умеренное сокращение использования металла в промышленности. При этом предложение золота в 2008 году осталось почти без изменения, снизившись на 1%, в то время как за последние три месяца года предложение выросло на 5%. В первом квартале 2009 года инвестиционный спрос на золото остается высоким и продолжает покрывать падение спроса в производстве ювелирных изделий.

В условиях кризиса продажи золота в Японии резко выросли. Согласно опубликованным данным крупнейшей японской компании по операциям с драгметаллами Tanaka Kikinzoku, число ее клиентов в минувшем году увеличилось в 2,2 раза. На местном рынке в 2008 году было продано около 5 тонн золота, несмотря на заметный рост его стоимости. Такая тенденция отражает стремление инвесторов использовать золото в качестве эффективного средства вложения в период нестабильности мировых фондовых рынков и стремительного падения котировок на акции, чему также способствовало повышение курса японской иены по отношению к американской и европейской валютам, существенно сдавшим позиции в последние месяцы.

Лондонская газета Financial Times отмечает, что инвесторы, помимо собственно драгметалла, покупают фьючерсы и паи биржевых фондов, которые инвестируют в золото. В таком крупнейшем фонде как SPDR Gold Trust золота стало больше на 248,7 тонны (10,5% годовой золотодобычи в мире), или 1029 тонн. По данным WGC, покупатели в Европе и Северной Америке приобрели в четвертом квартале золотых слитков и монет на 148,5 тонны, что в 8 раз больше, чем в четвертом квартале 2007 года.

Котировки золотодобывающих компаний значительно обогнали курсы акций других горнодобывающих концернов и поднялись в среднем на 128%. Прибыль четвертой по величине в ЮАР золотодобывающей компании DRD Gold по итогам четвертого квартала 2008 года возросла почти на две трети по сравнению с предыдущим кварталом. При этом на фоне общего положительного развития ситуации вокруг золота практически незамеченным осталось снижение добычи золота в DRD Gold на 15%. В целом же процесс сокращения добычи золота в ЮАР продолжается уже много лет. Причиной этого является рост издержек и медленные темпы разработки новых рудников. Однако снижение добычи золота на юге Африки в значительной степени компенсировали усилия в этом направлении Китая, который обогнал ЮАР по объемам добычи этого металла, но не экспортирует золото.

Объем производства золота в ЮАР в 2008 году достиг минимума за последние годы, или 220,12 тонны, что на 13,6% ниже показателей 2007 года. Основными причинами падения добычи стал недостаток электроэнергии. Кроме того, несколько рудников были закрыты, так как исчерпали свой ресурс. На фоне сокращения производства ЮАР, рудники которой истощены, второй год подряд крупнейшим в мире производителем золота остается Китай, который, напротив, увеличивает выпуск этого металла за счет открытия новых месторождений и строительства рудников.

В этой ситуации южноафриканские компании вынуждены вести поиск новых возможностей расширения производства, поэтому уже сейчас второй по величине в стране концерн Gold Fields каждые две из пяти своих унций золота добывает за пределами ЮАР. Кроме того, крупнейшая в стране золотодобывающая компания Anglogold Ashanti распространила свой бизнес далеко за пределы Южной Африки, причем добилась заметных успехов, обнаружив на территории Колумбии крупное месторождение золота, запасы которого составляют 12,3 млн унций. Также для предотвращения значительного спада своей добычи золота в ЮАР Anglogold Ashanti намерена в течение ближайших 10 - 15 лет довести глубину разработок на золотоносной шахте Мпоненг до 5 километров.

На Западе частные инвесторы сейчас отдают предпочтение "физическому" золоту. По данным Всемирного совета по золоту, за первые семь недель этого года монетный двор США продал золотых монет "Американский орел" на 193,5 тыс. унций; аналогичный объем был продан за весь 2007 год, а также за первое полугодие 2008 года. "Реальные люди из сельской Америки с деньгами под матрасом и богатые инвесторы приходят даже на фьючерсный рынок именно для того, чтобы получить золото по поставке", - отметил представитель брокерской компании Lind-Waldock Тони Клэнсик.

Южно-африканская Rand Refinery, которая чеканит самую популярную золотую монету в мире - крюгерранд, в январе увеличила выпуск с 10 тыс. до максимально возможных 20 тыс. унций в неделю, но рынок "проглотил" бы и 30 тыс., считает директор по продажам Rand Refinery Джохан Бота. Он отмечает растущие продажи в Швейцарии, Великобритании, Германии.

Прогноз спроса на золото в 2009 году от аналитической компании Gold Field Mineral Services (GFMS): ювелирная отрасль - 2230 тонн (в 2008 году было 2085 тонн); выпуск монет - 266 (в 2008 году - 245); инвестиционный спрос - 557 тонн (в 2008 году - 463 тонны); всего 3760 тонн (в 2008 году - 3725 тонн). Такими же темпами будет расти и предложение золота (+ 0,9%), до 3760 тонн. Ключевым фактором роста предложения будет растущая добыча золота - в этом году она может прибавить около 5% и составить 2,52 тыс. тонн.

Аналитики различных банков увеличивают свои прогнозы по ценам на золото. На днях был опубликован доклад Morgan Stanley, в котором прогноз цены на золото в 2009 году был поднят до $1000 за тройскую унцию с $900 в предыдущем отчете. Аналитики Dresdner Bank ожидают, что золото завершит год на уровне около $1200 за тройскую унцию. Аналитики Merril Linch также подняли свой прогноз средней цены на золото в 2009 году на 11%, или до $1000. Одним из главных факторов роста котировок называется повышение инфляционных ожиданий. При этом многие эксперты подчеркивают, что фактор ослабления доллара пока неактуален, поскольку другие валюты находятся в еще более худшем положении. Таким образом, напрашивается вывод, что вероятным сценарием может быть дальнейший рост цен на золото.

Согласно последнему прогнозу швейцарского банка UBS, средняя мировая цена на золото к концу 2009 года будет составлять $1000, но не исключается также временное удорожание до $1200 за тройскую унцию. По мнению специалистов Barclays Capital, средняя цена на этот металл будет около $920 за тройскую унцию, а в ABN AMRO и Standard Chartered Bank дают еще более высокие оценки - $950 и $975 соответственно. Официальные прогнозы российских аналитиков несколько ниже: $900 - "Тройка Диалог", $850 - "Банк Москвы". Опасность краха крупнейших мировых финансовых корпораций усиливает недоверие к банковской системе и деньгам, провоцируя ажиотаж вокруг золота, которое воспринимается инвесторами как единственное надежное вложение, способное обезопасить активы от кризиса.

Представитель World Gold Council в Японии и Корее Тойошима Итсуо (Toyoshima Itsuo) выделяет четыре причины роста цен на золото: увеличение рисков, связанных с акциями, из-за кризиса; мировая тенденция к снижению процентов; падение курса доллара; опасение инфляции. Аналитик Nikko Citigroup Limited Йошино Ютака (Yoshino Yutaka) считает, что у золота еще есть потенциал для роста: за период с марта по май оно может подорожать до $1200 - 1300 за тройскую унцию.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна. Авторские права на материалы агентства.