Обзор мирового рынка золота на 13 ноября 2010 года

Алматы. 13 ноября. Kazakhstan Today - На мировом рынке золота в целом за прошедший месяц цены повысились. Вечерний фиксинг (PM Fixing) по золоту на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за прошедший месяц поднялся с $1367,50 до $1388,50 за тройскую унцию.

В то же время по результатам регулярной торговой сессии на секции COMEX Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX) официальная цена (settlement) на ноябрьские фьючерсные контракты на поставку золота в целом за последний месяц снизилась с $1371,10 до $1365,40 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Exchange, SGE) стоимость золота Au9995 за последний месяц поднялась с 295,14 до 298,28 юаня за грамм (до $45).

Средняя цена на золото за 2009 год в Лондоне - $972,35, за прошедшее время 2010 года - $1202,79 за унцию, за октябрь - $1342,02, а за прошедшие дни ноября - $1381,45 за тройскую унцию.

В Казахстане в январе - сентябре 2010 года было произведено 9,24 тонны аффинированного золота, что на 17,9% больше, чем в январе - сентябре 2009 года, сообщило госагентство по статистике.

За последний месяц цены на золото в основном росли, превысив $1400 за тройскую унцию, но в пятницу, 12 ноября, резко упали из-за неожиданных сообщений о возможном ужесточении монетарной политики властями Китая в связи с резким ростом инфляции. Однако в целом котировки золота держатся на рекордно высоком уровне, и вполне вероятно, что это явление временное. "Обострение опасений о суверенных догах в Европе определенно должно поддержать стоимость золота", - заявил агентству Bloomberg стратег по драгоценным металлам швейцарского банка UBS AG Эдель Талли (Edel Tully).

За пять лет котировки золота резко выросли, однако темпы увеличения добычи этого драгметалла отстают от роста спроса и цен. Самые большие запасы золота в недрах остались лишь в развивающихся странах, а добывать там трудно. "Мы инвестировали в добычу еще в 1990-х годах и поэтому можем как-то расширяться, а вот тем, кто сейчас за дешевые доллары пытается организовать добычу дорогого золота, приходится нелегко. Баланс спроса и предложения однозначно смещается в сторону спроса", - отметил в интервью агентству Bloomberg управляющий компании Randgold Resources Марк Бристоу (Mark Bristow). И теперь в дальнейший рост стоимости золота верят не только спекулянты и центробанки, но и производители. Хотя возможно, что текущий восходящий ценовой тренд подходит к концу.

По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), глобальное предложение золота во II квартале 2010 года увеличилось на 18% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, или до 1,131 тыс. тонн, а цены на него в этот период выросли на 25%. Объем мировой добычи золота во II квартале 2010 года составил 658,5 тонны, увеличившись на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Получение вторичного золота во II квартале выросло на 35% и достигло наивысшего квартального объема - 496 тонн.

"Активность западных компаний по вторичному производству увеличивается, и высокие цены на золото дают основание полагать, что еще несколько лет этот сектор производства золота будет расти", - полагают эксперты WGC. Однако отмечено падение спроса на золото со стороны ювелиров в Таиланде, Индонезии и Южной Корее, поскольку эти рынки оказались восприимчивы к росту цен на драгметалл. Ювелирный спрос в Индии снизился на 2%, или до 123 тонн, в Саудовской Аравии - вырос на 5%, в Гонконге - на 34%. В то же время WGC отмечает продолжающийся существенный рост инвестиционного спроса. Во II квартале инвесторы активно покупали этот драгметалл, эта тенденция продолжилась и в III квартале 2010 года. К концу III квартала запасы золота фондов ETF составили 2,07 тыс. тонн.

В настоящее время на мировом рынке золота доминируют четыре золотодобывающие страны: Китай, Австралия, США и ЮАР. В 2009 году китайское производство этого металла впервые достигло 314 тонн. Годовая добыча золота другими тремя странами находилась в диапазоне от 210 до 227 тонн, причем каждая из этих стран в прошлом году снизила выпуск металла относительно показателей 2008 года. Во вторую четверку производителей золота входят Россия, Перу, Индонезия и Канада с объемами добычи металла от 95 до 185 тонн.

"Можно предположить, что покупательский интерес к золоту является признаком адаптации спроса со стороны промышленности к более высокой стоимости металла, поэтому физический спрос на золото будет расти", - привело агентство Bloomberg мнение аналитика Standard Bank Plc Вальтера де Вета (Walter de Wet). В то же время, по мнению аналитика брокерской компании MF Global Holdings Ltd. Тома Павлицки (Tom Pawlicki), поддержку золоту оказал фестиваль Дивали в Индии. "Позитивный момент для золота, вероятно, придет от спроса на металл в Индии", - сказал Т. Павлицки.

Цены на золото в Индии, вероятно, еще поднимутся в декабре, так как инвесторы ищут безопасный объект инвестиций, чтобы застраховать себя от рисков в связи с глобальной неопределенностью и инфляцией. Как сообщила индийская газета The Economic Times, шаги правительства и чиновников Федеральной резервной системы США приведут к повышению денежной массы и инфляции, что вызовет большее доверие к золоту, чем к валюте.

Опрос агентством Reuters семи банков и восьми брокерских фирм по ценам на золото показал, что ожидаемый к концу декабря уровень в 19 975 рупий ($449) за 10 граммов приблизительно сохранится и к концу марта (19 950 рупий). Осень в Индии - это время повышенного спроса на золото из-за сезона фестивалей, что обеспечивает устойчивость цен. Последний квартал 2010 года также традиционно останется периодом высокого спроса на золото в Индии, крупнейшем в мире потребителе этого металла. Ожидается устойчивость котировок золота и в I квартале 2011 года.

Деловой журнал ChinaPRO опубликовал мнение WGC о том, что объем торгов на рынке золота в Китае в ближайшие десять лет может удвоиться. Это связано с ростом инвестиций и спроса. Уже сейчас можно сказать, что ежегодно спрос на ювелирные изделия в Китае будет прибавлять 8 - 10%. Поэтому потребление золота в стране может увеличиться до 800 - 900 тонн. Отметим, что в 2009 году объем инвестиционного и ювелирного спроса на этот металл в Китае составлял 428 тонн, а производство золота - 314 тонн.

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association), глава сырьевого департамента Министерства промышленности и информационных технологий (Ministry of Industry and Information Technology) Китая Zhang Fengkui заявил, что в этом году Китай произведет 340 тонн золота. Эксперты WGC ожидают, что в целом за 2010 год мировое потребление золота будет оставаться высоким благодаря индийскому и китайскому спросу на ювелирные изделия.

Что касается прогнозов мирового рынка золота на ближайший месяц, то, несмотря на возможное сохранение нестабильности в ближайшей перспективе, основной вектор котировкам драгоценного металла будет периодически задавать курс доллара, в то время как участники рынка продолжают оценивать его стоимость относительно других бумажных валют, например юаня. Сейчас на валютном рынке растет курс доллара США к евро и другим основным валютам. А что будет с золотом? "Не думаю, что кто-нибудь будет массово продавать золото по причине укрепления доллара", - привело агентство Bloomberg мнение Адама Клопфенштейна (Adam Klopfenstein), рыночного стратега брокерской компании Lind-Waldock в Чикаго. Так что, видимо, колебания цен на золото из-за курса доллара США будут кратковременными.

Сейчас много споров относительно будущих цен на золото. Многие банки прогнозируют их дальнейший рост. Так, по мнению германского банка Commerzbank, в IV квартале 2010 года золото будет стоить в среднем $1350 за унцию, а к концу следующего года может подорожать до $1450 за унцию. Прогноз цен на золото в 2011 году на 18%, или до $1444 за унцию, повысил банк Citigroup. Агентство Dow Jones Newswires привело мнение исполнительного директора компании Randgold Resources Марка Бристоу (Mark Bristow) о том, что цены на золото составят в среднем приблизительно $1200 за унцию к концу 2010 года и $1500 за унцию в 2011 году.

Вместе с тем французский инвестиционный банк Natixis выдал весьма "охлаждающий" прогноз о том, что цена на золото в 2011 году снизится до $1050 за унцию. В банке считают, что цены на золото не могут расти бесконечно и рынок достигнет поворотной точки скорее, чем ожидается. Причина этого в том, что в последний год инвестиционный спрос стал неотъемлемой частью рынка и он удерживает стоимость золота на высоких уровнях, вопреки растущему разрыву между предложением и реальным спросом на физическое золото.

Пока существуют опасения по поводу рецессии и дефляции и пока крупные центробанки готовы увеличивать свои балансы за счет печатания денег, цены на золото будут получать поддержку, считают в банке Natixis. Но постепенный возврат к нормальным экономическим условиям, когда государства приведут свои финансы в порядок путем урезания бюджетных расходов, а не с помощью увеличения денежной массы и когда экономический рост, процентные ставки и инфляция вернутся к докризисным уровням, вызовет снижение инвестиционного спроса на золото. Но когда это произойдет? Возможно, в 2011 году цены на золото будут медленно снижаться, так как мировая экономика продолжает восстанавливаться, и инвесторы все больше будут обращать внимание на другие, более прибыльные, категории активов.

Кто победит в соревновании между вечным металлом и бумажными деньгами, пока не известно, но уже сейчас все труднее игнорировать растущую значимость золота в качестве стабилизатора мировой финансовой системы. Пока же британская газета The Financial Times опубликовала интервью с президентом Всемирного банка Робертом Зелликом (Robert Zoellick), в котором он заявил: "Необходимо искать альтернативу сложившейся системе свободной конвертации валют, для чего ведущим экономикам мира следует рассмотреть идею такого реформирования валютной системы, которая наряду со свободной конвертацией учитывала бы и некоторую привязку валют к золоту".

Главу Всемирного банка поддержал управляющий директор по инвестициям WGC Маркус Граб (Marcus Grubb). На фоне нестабильности на мировых фондовых рынках властям следует подумать о включении золота в корзину валют, обеспечивающих специальные права заимствования, заявил он.

Как видим, ситуация на мировом рынке золота далеко не однозначная.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.