Обзор мирового рынка золота на 1 апреля 2009 года

Алматы. 1 апреля "Казахстан Сегодня" - На мировом рынке золота произошел подъем. По результатам регулярной торговой сессии на COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) апрельский контракт на поставку золота поднялся в цене до $922,60 за тройскую унцию.

Среднедневной фиксинг по золоту на Лондонском рынке (London Fixing) за прошедший месяц поднялся с $896,0 до $916,50 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Exchange, SGE) цена золота Au9995 за прошедший месяц поднялись с 201,15 до 203,06 юаня за грамм (до $29,7).

Майские контракты на золото au0902 на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, ShFE) поднялись до 204,22 юаня за грамм (до $29,8).

Цена золота выросла, но наблюдатели полагают, что в ближайшее время на настроения инвесторов повлияют снижение беспокойства по поводу финансовых рынков, рост фондовых рынков и укрепление доллара. Росту пессимизма может способствовать сообщение о том, что Индия, крупнейший в мире импортер золота, не покупала его в марте второй месяц подряд. Есть даже сообщения, что Индия уже стала чистым экспортером золота. Говорят, что оно поступает на рынок в основном в виде монет. Об этом сказал аналитик Standard Chartered Дэниэл Смит.

Центральные банки многих стран пытаются восстановить доверие к банковской системе, что косвенно поддерживает интерес к золоту, однако рост цен на этот металл тормозится перспективой возможного снижения темпов инфляции из-за удешевления нефти и промышленных металлов. Тем не менее рынок золота в настоящее время более устойчив, чем рынки сырьевых товаров и ценных бумаг.

В целом подъем, наблюдаемый на рынке золота, напрямую связан с ухудшением ситуации в глобальной экономике. Цена тройской унции золота на мировом рынке с ноября прошлого года неуклонно растет. Причиной этого является возросший спрос со стороны инвесторов, которые ищут надежного пристанища для оставшихся средств. Рынком золота сейчас правит страх, говорит издатель инвестиционного бюллетеня Fullermoney Дэвид Фуллер.

Представитель Мирового совета по золоту (World Gold Council, WGC) в Японии и Корее Toyoshima Itsuo выделяет четыре причины роста цен на золото: увеличение рисков, связанных с акциями, из-за кризиса; мировая тенденция к снижению процентов; неуверенность в США и падение курса доллара; опасение инфляции. Аналитик Nikko Citigroup Limited господин Yoshino Yutaka считает, что у золота есть еще потенциал для роста и до мая 2009 года оно может подорожать до $1200 - 1300 за тройскую унцию.

Кризис привел к тому, что традиционные формы инвестирования уже не обеспечивают той доходности, которая была раньше. На этом фоне происходит постепенный возврат к старым ценностям, имеющим реальную стоимость, а это, прежде всего, золото, спрос на которое в последние годы растет из-за расширения его промышленного использования и повышения интереса к ювелирным украшениям у населения стран с активно развивающейся экономикой, в частности, Китая. В условиях кризиса и неустойчивости курсов валют спрос дополнительно возрастает, поскольку традиционно часть населения воспринимает золото в качестве "тихой гавани" и средства сохранения сбережений. Это способствует росту цен на металл и повышению доходности инвестиций в него. За последнее время цена на золото периодически пытается взять отметку в $1000 за унцию, что говорит о потенциале росте стоимости металла.

Банки, инвестиционные и управляющие компании начали активно предлагать розничным клиентам новые услуги по работе с финансовыми инструментами, в актив которых входит золото. Наиболее распространенным предложением сейчас является открытие обезличенного металлического счета для покупки безналичного металла. Это счет, на который вместо привычных денежных средств размещаются килограммы или граммы золота, купленного у банка. Как и традиционные денежные счета, металлические счета могут открываться на условиях "до востребования" или на определенный срок, проценты на них банк начисляет в весе металла.

Золотодобыча в ЮАР и Австралии упала до рекордно низких значений. В ЮАР, являвшейся до 2007 года крупнейшим производителем золота в мире, добыча золота снизилось до 7,7 млн унций (239,5 тонн), или на 13,6% за год. Такой показатель является самым низким с 1922 года, заявляет Горная палата страны. ЮАР перестала быть лидером мировой золотодобычи, заняв третье место после Китая и США. Горная палата заявила, что на производство золота в 2008 году влиял острый энергетический кризис и повышенная аварийность на рудниках.

По данным Mining Journal, в Австралии также наблюдается значительное снижение производства золота с падением выпуска продукции на 12%, или до 7 млн унций (217,7 тонн). Это самый низкий годовой показатель с 1989 года. По данным статистического релиза, выпущенного консалтинговой ассоциацией Surbiton, расположенной в Мельбурне, производство золота в Австралии в последние десять лет снижается. По мнению австралийских аналитиков, это связано с высокой ценой на золото. Высокие цены сделали производство из низкосортных руд рентабельным, и, как результат, выпуск золота за учетный период на рудниках снижается, но срок жизни рудников увеличивается.

Однако, по данным Mining Journal, Австралия может увеличить производство золота на 17% в течение последующих четырех лет, увеличив инвестиции в драгоценные металлы в условиях мирового экономического кризиса, заявило Австралийское бюро сельского хозяйства и экономических ресурсов (Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics, ABARE). Прогнозируется рост экспорта золота страной на 59% к концу текущего финансового года (30 июня). Бюро заявило, что рост связан с увеличением производства и ростом цен на драгоценный металл. Производство золота по итогам текущего года может быть увеличено на 3% (на 2,4 тонны).

По сообщению Китайской горнопромышленной ассоциации (China Mining Association), китайская золотодобывающая промышленность в 2009 году произведет 290 тонн золота и добавит 800 тонн доказанных запасов в недрах, сообщил вице-министр промышленности и информационных технологий Мяо Вей (Miao Wei). В соответствии с поставленной перед золотодобывающей промышленностью целью, добыча и прибыль десяти крупнейших предприятий отрасли должны составить более 50% от общеотраслевой, а скорость восполнения минеральных ресурсов, как ожидается, возрастет на 2%. Добыча золота в Китае в прошлом году достигла рекордного значения в 282 тонны. Вскоре Министерство промышленности и информационных технологий представит свой план и политику развития золотодобывающей промышленности на 2009 - 2015 годы, имея в виду увеличение ее конкурентоспособности, сообщил Мяо Вей.

Прогнозы относительно среднегодовой цены на золото в 2009 году противоречивы. Так, по прогнозу инвестиционного банка Fairfax, цена золота повысится примерно до $900 за унцию, тогда как эксперты австралийских банков ожидают ее снижения до $810. Имеются и весьма оптимистичные прогнозы, предусматривающие рост указанного показателя почти до $1000 за унцию.

Несмотря на пессимизм отдельных экспертов, большинство аналитиков сходятся в том, что золото, как стандартизированная единица расчетов, останется наиболее устойчивым даже в ситуации падения рынков, поэтому рекомендуют частным инвесторам присмотреться к вложениям именно в этот актив. RBC Capital Markets сохраняет свой прогноз средней цены золота на 2009 год на уровне $850 - 875 за тройскую унцию. При этом в аналитическом докладе, вышедшем 30 марта, говорится о том, что во втором квартале металл может оказаться под давлением сезонных факторов и активных продаж золотого лома на развивающихся рынках. В 2009 году разброс цен на золото может составить от $750 до $1000 за унцию.

Управляющий директор одного из фондов Black Rock Эви Хамбро (Evy Hambro) также рекомендует инвесторам обратить внимание на золото, поскольку считает укрепление американской валюты маловероятным и почти выдохшимся. Впрочем, он рекомендует вкладываться в паевые фонды, которые инвестируют в золото. К примеру, SPDR Gold Trust уже превзошел Швейцарский национальный банк по объемам резервов в золоте. Хотя на уровнях $850 - $900 золото натолкнется на сильные уровни поддержки, которые не позволят ему слишком низко упасть.

Финансовая компания Citi повысила прогноз стоимость золота и серебра в ближайшие два года, сообщается в обзоре компании. Так, прогнозная цена золота в 2009 году была повышена с $825 до $856 за тройскую унцию. Поддержку ценам на золото будут оказывать преобладающие в настоящее время экономические и финансовые риски. При этом дальнейшее ухудшение состояния экономики и особенно признаки повышения инфляции могут привести к еще большему росту стоимости этого металла. В то же время стабилизация и прояснение перспектив мировой экономики, вероятно, станут причиной падения цен на золото, подчеркивают специалисты Citi.

Ряд известных западных экспертов призывает продолжать инвестировать в золото в любых видах, что вновь может повлечь его удорожание. Как сообщает Rough&Polshed, управляющий активами швейцарского банка Picet Эмерик Биде рекомендует делать вложения в физическое золото, оценивая перспективу по нему на ближайшие месяцы в $1200 - 1300 за унцию. Физическое золото должно рассматриваться в качестве валюты до тех пор, пока не наступит улучшение экономической ситуации, считает г-н Биде.

Значительная часть западных банков высоко оценивает ценовой потенциал золота. Так, во втором квартале текущего года специалисты Standard Chartered Bank и National Australia Bank ожидают $950 и $910 за унцию соответственно. В Deutsche Bank рассчитывают на $975 за тройскую унцию, а аналитики Capital Economics прогнозируют, что средняя цена поднимется до $1050 за унцию.

В то же время специалисты Barclays Capital понизили прогнозы на второй квартал 2009 года до $880, объясняя свою позицию начавшимся, по их мнению, угасанием тенденции массовой скупки металла инвесторами, послужившей главным катализатором роста цен на золото в начале года. В этих условиях специалисты консалтинговой компании SOGRA ожидают продолжения роста цен до $1000 за унцию и выше в ближайшие полгода. В связи с этим уточненный прогноз SOGRA по средней мировой цене на золото на апрель 2009 года составляет $950 за тройскую унцию.

Согласно опросу канадского агентства BNW Business Newswire, проведенному среди управленцев индустрии добычи золота, цена на этот металл поднимется до диапазона $1100 - $1500 за тройскую унцию уже к концу 2009 года. Впрочем, многие из них не отрицают того, что летом котировки могут опуститься до уровня в $750 за унцию. Тем не менее подавляющее большинство управляющих полагает, что инфляционный эффект от стимулирующих программ США проявится уже осенью, обеспечив $1000 за унцию в качестве уровня поддержки. Интерес инвесторов к золоту не ослабевает, что доказывают резервы SPDR Gold Trust, крупнейшего паевого фонда, вкладывающего средства в золото.

Несмотря на сильный доллар США, Commerzbank ожидает роста цены на золото в 2009 году и преодоления уровня в $1000 за унцию. Больше всего поднимут цены торгуемые фонды на базе золота (ETF). Так объем крупнейшего фонда SPDR Gold Trust достиг 806 тонн (для сравнения: за весь 2008 год в мире всего добыто 2400 тонн золота). Commerzbank ожидает цену золота в $1000 за унцию в 2009 году и $1100 за унцию в 2010 году.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство «Казахстан Сегодня» обязательна. Авторские права на материалы агентства.