Обзор мирового рынка золота на 20 августа 2010 года

Алматы. 20 августа. Kazakhstan Today - На мировом рынке золота в августе произошло повышение цен. Вечерний фиксинг (PM Fixing) по золоту на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за прошедший месяц поднялся с $1199,50 до $1233,50 за тройскую унцию.

Средняя цена на золото за 2009 год в Лондоне - $972,35, за прошедшее время 2010 года - $1162,66 за унцию, за июль - $1192,97, а в среднем за прошедшие дни августа - $1207,50 за тройскую унцию.

По результатам регулярной торговой сессии на COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) ближайший по времени исполнения фьючерсный контракт (settle) на поставку золота за последний месяц поднялся в цене с $1195,50 до $1233,80 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Exchange, SGE) цены на золото Au9995 за последний месяц поднялись с 259,19 до 268,23 юаня за грамм (до $39,5).

Однако из-за роста мировых цен на золото физические активы крупнейшего в мире специализированного инвестиционного фонда SPDR Gold Trust за прошедший месяц уменьшились с 1308,128 тонн до 1295,516 тонн золота.

Цены на золото значительно увеличились на фоне ухудшения ситуации в экономике США, где продолжает обостряться положение на рынке труда при одновременном сокращении деловой активности. "Степень неопределенности на рынке велика, а восстановление экономики происходит крайне неравномерно", - заявил агентству Bloomberg управляющий фондами GAMCO Gold Fund Inc. Цезарь Брайн (Caesar Bryan). По его прогнозу, на рынке золота рост цен будут происходить и дальше.

Отношение участников мировых рынков к рискам ухудшилось, и спрос на золото стал демонстрировать опережающую динамику относительно других активов. Опасения в отношении перспектив восстановления мировой экономики сдерживают рост доходности акций и облигаций, оказывая поддержку золоту. В результате ценовая динамика этого металла внушает оптимизм, несмотря на общемировое ослабление спроса со стороны ювелирной промышленности, которое произошло в результате роста цен на золото. А рост цен на золото произошел из-за увеличения инвестиционного спроса, то есть биржевых спекуляций. Аналитики германского Commerzbank считают потенциал роста цен на золото положительным на фоне спроса на него как на актив-убежище.

В целом европейская инфляционная статистика обеспечивает долгосрочную поддержку ценам на золото, поскольку время для ужесточения монетарной политики пока еще не наступило. Объем инвестиций в мировые ETF-фонды также увеличился, так что повышательный тренд остается в силе и золото демонстрирует опережающую динамику по отношению к остальным драгметаллам.

В своем августовском обзоре Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) отметил, что противоречивые мировые экономические новости, опасения по поводу углубления глобального экономического спада и ослабление доллара США позволили золоту сохранить свой статус важнейшего инвестиционного инструмента в последние месяцы текущего года. В условиях нестабильности других видов активов инвесторы отдают предпочтение именно золоту, имеющему более надежную альтернативную ценность. В связи с этим WGC призвал центральные банки всех стран увеличить золотые резервы, отметив, что в отличие от национальных валют золоту ничто не угрожает.

Все эти выгоды от золота стремится использовать Китай, поэтому наращивает добычу этого металла. Агентство Reuters со ссылкой на Министерство промышленности и информационных технологий сообщило, что Китай повысил производство золота в июне на 12,7% по сравнению с маем, или до 31,897 тонны. В первой половине 2010 года производство золота в Китае увеличилось на 8,7% по сравнению с прошлым годом, или до 159,24 тонны. Последние три года Китай остается крупнейшим в мире производителем золота, а также является вторым после Индии его потребителем. Производство золота в Китае растет каждый год, начиная с 2004 года, и в прошлом году составило 313,98 тонны.

В Казахстане в январе - июле 2010 года произведено 6,088 тонн аффинированного золота, что на 1,9% больше, чем в январе - июле 2009 года, сообщило госагентство по статистике.

Потребление золота на быстрорастущих рынках также способствовало повышению спроса и росту цен, отмечается в обзоре WGC. В результате спрос на физическое золото увеличился в Индии, на Ближнем Востоке и в Китае, несмотря на возросшие цены на этот металл. Растет импорт золота в Иран. Помимо высоких темпов экономического роста в Китае, местных скупщиков золота стимулирует повышение курса юаня. И Китай всеми способами склоняет частных инвесторов к приобретению золота, сообщил американский аналитик Джим Триппон (Jim Trippon). В поисках новых инвесторов в стране создаются все новые и новые финансовые продукты, связанные с золотом. Недавно WGC заключил с крупнейшим китайским банком - Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) - договор о сотрудничестве в области всестороннего продвижения и популяризации инвестиций в золото на территории Китая. К примеру, в течение последних пяти лет спрос на золото в Китае стабильно рос на 13% ежегодно. Частные инвестиции в золотые слитки и монеты увеличились на 17% в течение последнего квартала. Также Центральный банк призвал SGE и коммерческие банки проявлять большую активность в развитии национального рынка драгоценных металлов, поэтому покупки физического золота и количество золотых счетов в банках Китая растут.

Растущей популярности золота способствует нынешняя финансовая нестабильность и возможность новой мировой рецессии. В этой связи издатель Midas Letter Джеймс Уэст (James West) в интервью The Gold Report сказал: "Если бы мы жили в мире, где наши правительства и наши финансовые учреждения и системы заслуживали полного доверия, не было бы никакой причины владеть золотом и вкладывать капитал в его добычу и производство". В Европе ходят слухи о банкирах, которые складывают золото в домашние сейфы. И эти слухи опираются на цифры. Так, в 2009 году вкладчики во всем мире купили 1775 тонн золота, что на 50% больше, чем в 2008 году. Все они считают золото лучшими деньгами - лучшими, чем доллар, евро, фунт или иена.

По ожиданиям WGC, в сентябре в Индии спрос на золото увеличится благодаря фестивальному сезону, который начнется 24 августа и продлится до ноября. В краткосрочном периоде цены на золото останутся на высоком уровне, полагают аналитики австралийского банка National Australia Bank (NAB). По их мнению, европейским странам понадобится время, чтобы уменьшить долги до более разумных размеров. В ближайшие несколько месяцев, по мере увеличения доходов домохозяйств, особенно в Китае и Индии, аналитики NAB ожидают дальнейшего увеличения спроса на ювелирные изделия. Учитывая, что добыча золота на рудниках не увеличивается, поставки золота на мировой рынок могут быть ограниченными.

Глава компании Randgold Resources Марк Бристоу (Mark Bristow) заявил агентству Dow Jones Newswires, что в 2011 году спотовые цены на золото могут достичь $1500 за тройскую унцию из-за беспокойства по поводу перспектив глобальной экономики и снижения добычи этого металла. "Экономический кризис не завершен, борьба с ним займет еще какое-то время, и мы наблюдаем, как политики отчаянно доказывают, что зеленые побеги экономического роста развились в устойчивый тренд, хотя неуверенность в перспективах глобальной экономики до сих пор присутствует. Мы считаем, что цены на золото будут расти из-за того, что наблюдаться падение его добычи", - заявил Бристоу. "Объемы добычи в ЮАР низкие, а месторождения в других регионах на грани истощения. Если вы посмотрите на карту мира, то увидите, что месторождения на западе Австралии и Неваде старые и исчерпали свой ресурс. Сейчас крупные месторождения есть в Сибири и Азиатско-Тихоокеанском регионе, но начать их разработку будет непросто", - сказал он.

Вместе с тем среди рисков, способных негативно повлиять на ценовую динамику этого рынка, можно назвать зависимость спроса со стороны ювелирной промышленности от цен на золото. Как сообщили в южноафриканском Standard Bank, последний год стал критичным и доля ювелирных изделий в общем спросе на золото снизилась. Исходя из сложившейся ситуации и учитывая все возможные факторы влияния, аналитики банка прогнозируют среднюю цену на золото в текущем году в $1180 за унцию, а в 2011 году - $1240 за унцию. Однако нельзя забывать и о том, что подобный прогноз не может быть абсолютно верным. Аналитики, во-первых, могут ошибаться, во-вторых, не могут учесть всех факторов, способных повлиять на рынок в ближайшие годы, хотя бы просто потому, что они не знают, что именно произойдет.

Десять из восемнадцати, или 56% трейдеров, инвесторов и аналитиков, принимавших участие в опросе агентства Bloomberg, ожидают повышения стоимости золота в ближайшее время. При этом всего двое опрошенных прогнозируют снижение его цены и еще шесть заняли нейтральную позицию.

Агентство Reuters привело мнение главного трейдера MKS Finance Афшин Набави о том, что золото может торговаться в узком диапазоне до конца августа, но в IV квартале возможны новые ценовые рекорды. В ближайшее время цены могут оставаться в диапазоне $1200 - 1250 за унцию. Опасения новой рецессии после череды слабых данных и понижения прогноза ФРС США для американской экономики повысили инвестиционную привлекательность золота. А спрос на золото на физическом рынке Индии - крупнейшем в мире рынке этого драгметалла - растет накануне сезона праздников.

На сайте Mineweb опубликован новый прогноз цен на металлы от британского инвестиционного банка Barclays Capital, который ожидает среднюю цену на золото в 2010 году на уровне $1195 за тройскую унцию, а в 2011 году - $1180 за унцию.

Аналитики Standard Bank считают, что через полгода золото взлетит в цене до новых исторических максимумов. Однако перед стремительным подъемом возможно и замедление темпов роста цен. "Мы ожидаем, что в 2011 году рынок золота получит более устойчивую поддержку. Тем не менее темпы роста цен могут снизиться, поскольку реальные процентные ставки будут повышены с текущих низких уровней", - говорят специалисты банка.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.