Обзор мирового рынка золота на 21 июня 2010 года

Алматы. 21 июня. Kazakhstan Today - На мировом рынке золота в июне продолжилось повышение цен. Вечерний фиксинг (PM Fixing) по золоту на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) за прошедший месяц поднялся с $1179,75 до $1256,0 за тройскую унцию.

Средняя цена золота за 2009 год в Лондоне - $972,35, за прошедшее время 2010 года - $1145,94 за унцию, за май - $1205,4, а в среднем за прошедшие дни июня - $1226,96 за тройскую унцию. Как видим, наблюдается устойчивый рост цен.

По результатам регулярной торговой сессии на COMEX (подразделение Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) ближайший по времени исполнения фьючерсный контракт (settle) на поставку золота поднялся в цене за месяц с $1175,70 до $1257,20 за тройскую унцию.

На Шанхайской бирже драгоценных металлов (Shanghai Gold Exchange, SGE) цена золота Au9995 повысилась за последний месяц с 257,10 до 273,0 юаня за грамм (до $39,9).

Золото установило очередной рекорд цены на фоне недоверия инвесторов к целому ряду мировых валют и ценным бумагам. С начала текущего года золото подорожало на 12% и может продемонстрировать годовой рост стоимости десятый год подряд, что станет самым продолжительным периодом увеличения котировок золота с 1920 года.

Рост цен на золото был вызван повышенным инвестиционным спросом, так как остается неуверенность торговцев по поводу финансовой стабильности в мире. Средства массовой информации отмечают возможность дефолта Венгрии и проблемы у французских банков. Новый же рекорд золоту обеспечили слухи о том, что кредитный рейтинг Великобритании может быть снижен уже в ближайшее время. Великобритания активно использовала печатный станок и программы выкупа государственных облигаций, но это мало помогло экономическому росту. Теперь же на повестке дня стоит вопрос о сокращении государственных расходов, что неминуемо ударит по деловой активности в стране.

Рост котировок золота во многом поддерживается и покупками фондов ETF. Спрос на золото со стороны инвесторов остается высоким, и запасы крупнейшего в мире "золотого фонда" ETF SPDR Gold Trust за последний месяц увеличились с 1220,15 до 1307,96 тонн.

Логика нынешних повышенных инвестиций в золото заключается в том, что из-за различных финансовых проблем инвесторы предпочитают вкладываться в валюту наивысшего качества, которой является золото. Кроме того, дальнейшее преодоление финансовых проблем может быть связано с использованием печатного станка и девальвацией валют, что поможет обесценить огромные долги. В этом случае золото сохранит свою реальную ценность и подорожает в валютном выражении.

В результате золото уже фактически стало альтернативной мировой валютой, причем самой надежной. Именно золото сегодня используется в качестве "актива-убежища" для сохранения средств. Это обстоятельство, по мнению инвестиционного банка Barclays Capital, является одним из факторов, способствующих уверенному росту котировок золота, и банк прогнозирует рост их до конца 2010 года.

По данным Китайской ассоциации золота, в этом году Китай увеличил добычу этого металла. Напомним, что Китай является крупнейшим производителем золота и третьим потребителем в мире. В 2009 года Китай выпустил 313,9 тонн золота. В январе - апреле 2010 года было произведено 99,03 тонн, а прирост по сравнению с тем же периодом прошлого года составил 5,6%.

В Казахстане производство золота в январе - мае 2010 года увеличилось на 8,7%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 9,13 тонн.

По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), в целом в мире за I квартал 2010 года мировой спрос на ювелирные изделия из золота увеличился на 43%, или до 407,7 тонн. Повышение спроса произошло благодаря Индии, Ближнему Востоку, Гонконгу и России. В I квартале покупательский спрос на золото в Индии вырос на 698%, или до 193,5 тонн. Западные рынки были гораздо слабее из-за высоких цен и продолжающегося спада экономики. Промышленный спрос вырос на 31%, или до 103,2 тонн благодаря электронике, где объем реализации этих товаров увеличился на 40%, или до 69,9 тонн, и потребители начали покупать больше ноутбуков и мобильных телефонов. Розничный спрос на физический металл (слитки и монеты) вырос на 26%, или до 182,5 тонн. В частности, в Китае розничный спрос вырос на 57%. Общемировая добыча золота из недр выросла на 5%, или до 611 тонн благодаря Латинской Америке, Африке и Китаю.

А вот сейчас, по данным Bullion.ru, рост цен на золото приводит к снижению спроса на ювелирные изделия из этого металла. Поэтому в мае индийский экспорт золотых ювелирных украшений снизился на 36,4% по сравнению с маем 2009 года. В июне импорт золота Индией, крупнейшим в мире потребителем этого металла, может снизиться вдвое, или до 15 тонн, с 29,9 тонн годом ранее. Причиной этого могут стать рекордные цены вместе с сезоном дождей. Начало сезона дождей обычно увеличивает спрос на семена и удобрения в Индии, что снижает объем средств, которые население может тратить на приобретение золота. Июнь и июль традиционно являются плохими месяцами для торговли золотом в Индии, особенно если цены высокие.

В целом же на 2010 год WGC прогнозирует, что мировой спрос на золото останется высоким благодаря росту потребления со стороны ювелирной промышленности Китая и Индии, а также увеличению инвестиций со стороны Европы и США. "Спрос на золото диверсифицирован по секторам экономики и географическим регионам и благодаря этому он останется сильным в 2010 году. Несмотря на рост цен на золото, покупатели Китая и Ближнего Востока продолжают увеличивать покупку драгметалла, в первую очередь - в ювелирном секторе. А на западных рынках неясность дальнейшего развития ситуации в экономике подогревает интерес инвесторов к "бумажному" золоту - в виде фьючерсных контрактов.

Аналитики французского банка Societe Generale отмечают, что относительная устойчивость высоких цен золота связана с тем, что рынок привлекает все больше нервничающих инвесторов в качестве спасительной гавани. В текущих условиях большинство инвесторов, скорее всего, будут привлечены долгосрочными инвестициями, полагают в Societe Generale, а распродажи будут проводиться лишь спекулянтами, поскольку ключевые вкладчики могут остаться в рынке. Официальный сектор также занимает все более благоприятные для рынка золота позиции. Хотя на настоящий момент банкам, возможно, и нет необходимости в покупке золота у МВФ. Но продолжает накапливать золото Россия. За первые четыре месяца текущего года страна закупила 31,5 тонн золота. А золотые запасы Китая приближаются к 7000 тонн.

В текущем году объем добычи золота на рудниках может вновь увеличиться, полагают аналитики Societe Generale, причем рост, по большей части, будет наблюдаться в Китае и Австралии. В то же время сейчас наступил период снижения активности среди покупателей физического золота, так как крупные индийские фестивали закончились. С другой стороны, восстановление притока золотого лома на фоне недавнего роста цен было относительно сдержанным. Сейчас среди инвесторов зреет ощущение, что цены на золото могут превысить отметку $1300 за унцию, прежде чем на рынок начнет поступать более значительное количество золотого лома.

Из-за рекордных цен на золото в ближайшие месяцы может снизиться спрос на физический металл и на рынке золота может образоваться избыток. Поэтому в текущем году спрос на ювелирные изделия едва ли достигнет уровня прошлого года и будет ниже уровня 2008 года, считают аналитики банка Societe Generale. Но спрос на золотые слитки и монеты компенсирует снижение спроса в ювелирном секторе. К тому же текущий оптимизм на рынке золота говорит о том, что обычные механизмы образования цен на какое-то время должны уйти на задний план, а позитив среди инвесторов будут определять курс доллара и различные новости. Так что эта ситуация несколько компенсирует традиционное замедление добычи золота в летние месяцы, прогнозируют в Societe Generale.

Несмотря на то, что фундаментальные факторы мирового рынка золота несколько ухудшились, тем не менее инвестиционный спрос и спекулятивные факторы растут. Поэтому аналитики многих крупнейших инвестиционных банков мира ожидают постепенного роста среднеквартальных цен на золото, хотя цены будут демонстрировать сильную нестабильность в пределах постепенно растущего тренда. В среднем за III квартал 2010 год банк Societe Generale прогнозирует цену золота в $1350 за унцию, а за весь год - $1240 за унцию. В первой половине следующего года золото будет торговаться выше отметки $1400 за тройскую унцию, полагают в Societe Generale.

Deutsche Bank прогнозирует среднюю цену золота в 2010 году на уровне $1215 за унцию, в том числе в III квартале - $1200 за унцию, а в IV - $1400 за унцию. Банк Barclays прогнозирует среднюю цену золота на уровне $1215 за унцию в III квартале. Аналитики банка BNP Paribas прогнозируют среднюю цену золота в 2010 году на уровне $1190 за унцию.

По прогнозу немецкого банка Commerzbank, в конце II квартала 2010 года цена на золото может вырасти до $1300 за унцию, а к концу III квартала - до $1250 за унцию.

Цены на золото и серебро в 2010 году, по оценкам британской аналитической компании Gold Field Mineral Services (GFMS), могут колебаться, но к концу года эти металлы подорожают и золото может достичь отметки $1300 за тройскую унцию. GFMS считает, что стоимость золота до конца этого года будет колебаться в диапазоне от $1050 до $1300 за тройскую унцию. Но, если опасения инвесторов, связанные с наступлением второй волны кризиса из-за долговых проблем в европейских странах, реализуются, золото может подняться в цене и до $2000 за тройскую унцию.

А информационная сеть Mineweb сообщила, что золото может достичь цены даже $3000 за тройскую унцию в течение ближайших двух лет.

Эксперт агентства Владислав Николаев

При использовании информации гиперссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна. Авторские права на материалы агентства.