Обзор мирового рынка золота на 24 ноября 2006 года

АЛМАТЫ. 25 ноября. Kazakhstan Today. В ноябре цены на золото в Лондоне вновь поднялись выше психологически важной отметки в $600 за унцию. Напомним, что в октябре ежедневная цена несколько раз преодолевала эту отметку, но в среднем за месяц оказалась ниже. Средний лондонский фиксинг золота за октябрь составил $585,78, за прошедшие дни ноября - $625,13, а 24 ноября котировки поднялись до $639,5 за унцию. Средняя цена золота в Лондоне почти за одиннадцать месяцев этого года - $600,84 за унцию.

Цена золота выросла на торгах в Лондоне на фоне ослабления доллара. Основную поддержку золоту оказал рост евро к доллару выше $1,3, что произошло впервые с апреля 2005 года. Единая европейская валюта продолжила резкий подъем, начавшийся после выхода индекса деловой активности Германии. Значение этого индекса оказалось выше прогнозов, и это усилило ожидания повышения процентной ставки в еврозоне. Золото растет, стремясь к отметке в $650 за унцию, но если доллар будет падать и дальше, то в конце нынешнего года цены на золото приблизятся к $700 за унцию.

Почему золото растет в цене? В первую очередь из-за высокого спроса. Разуверившись в долларах и ценных бумагах, номинированных в американской валюте, инвесторы по всему миру все больше смотрят на золото, серебро, платину и другие металлы, которые активно скупают инвестиционные фонды. Для долгосрочных инвестиций, используя стратегию "положил и забыл", золото является идеальным товаром. Конечно, этот металл переживает свои взлеты и падения, но в целом он дорожает, и весьма вероятно, что еще будет дорожать.

Обратим внимание, что на мировом рынке под словом "золото" подразумевается золотой слиток, являющийся единицей операций в расчетах. Этот международный стандарт подчинен требованиям Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association - LBMA). Но это не биржа - не TOCOM в Японии или NYMEX в Нью-Йорке. Деятельность LBMA направлена на то, чтобы на рынке драгоценных металлов обращались слитки, изготовленные аффинажными предприятиями самого высокого уровня. Стандартные слитки драгоценных металлов - очень хорошего качества, с высокой пробой и клеймом многократно проверенных солидных аффинажных предприятий LBMA Good Delivery ("надежная поставка"). Наличие данного статуса открывает двери для продукции предприятий на международном рынке драгоценных металлов.

Рынок золота растет в основном на фоне ослабления позиций доллара. Кроме того, поступающие из США новости свидетельствуют о замедлении экономики, что будет усиливать шансы на сокращение процентной ставки как очередного шага ФРС США. На днях появились сообщения из Вашингтона, согласно которым темпы роста экономики США в 2006 году пересматриваются с 3,6% до 3,1%, а в 2007 году - с 3,3% на 2,9%.

В последние дни хорошей поддержкой для золота стали новости из Китая, правительство которого намерено провести реформу в накоплении и диверсификации золотовалютных резервов. Около одного триллиона накопленных средств, номинированных в долларах США, китайцы хотят инвестировать в иные инструменты. При этом уже известно, что большой объем этой части золотовалютных резервов будет переведен именно в золото, а остальная часть будет вложена в другие валюты. Центральный банк Китая имеет планы по диверсификации своих резервов на несколько лет вперед. Однако это совсем не означает, что Китай обязательно кинется на биржу и начнет скупать все имеющееся золото. В связи с этим напомним заявление Китайской ассоциации золотопромышленности о том, что Китай планирует полностью открыть рынок золота для иностранных инвесторов, а также создавать более благоприятные условия для расширения торговли золотом в стране. В целом власти Китая также планируют усилить контроль над рынком золота. По данным Китайской ассоциации золотопромышленности, в стране функционирует 1200 золотых рудников. Малые предприятия производительностью менее 50 тонн золота в год составляют 61% этого числа. Добыча золота в Китае в 2005 году составила 224 тонны, на 5,5% больше, чем в 2004 году. Доказанные запасы золота в недрах Китая оцениваются в 4,13 тыс. тонн.

На Китайской международной конференции по горнодобывающей промышленности было сказано, что следующим шагом в реформе китайского рынка золота будет переход от товарных сделок к финансовым, от спот-сделок к сделкам с дериватами, а также полное открытие рынка золота по мере установления на нем четких правил проведения рыночных операций и контроля за функционированием рынка, пишет китайская газета "Женьминь жибао". На мировом рынке Китай является как крупным производителем, так и крупным потребителем золота. Отметим, что производство золота сыграло важную роль в деле восстановления и развития китайской экономики. Китайские золотопромышленники постепенно открывают свою отрасль и проводят ряд реформ, чтобы встать на путь рыночной ориентации в области размещения ресурсов золота, структуры инвестиций, управления продуктом.

Как сообщает агентство "Синьхуа" по информации, поступившей с Шанхайской золотой биржи, за минувшие четыре года объем сделок по золоту на этой бирже ежегодно увеличивался в среднем на 200 с лишним тонн. По состоянию на конец октября 2006 года общий объем сделок по золоту достиг здесь 3075 тонн. Шанхайская золотая биржа создана в 2002 году, и, таким образом, в стране было покончено с централизованными закупкой и сбытом золота через центральный банк, что имело место в течение длительного времени с момента образования Китая.

Некоторые директора Международного валютного фонда (МВФ) рекомендуют продать часть золотого запаса, чтобы покрыть планируемый операционный убыток фонда. Они предлагают продать часть золотого запаса в размере 103 млн. тройских унций, эквивалентного по стоимости $64,7 млрд., а вырученные деньги инвестировать в активы под проценты. Этот вопрос возник в связи с финансовым кризисом, с которым фонд столкнулся из-за задержки выплат по займам некоторых стран. Продажа состоится в том случае, если получит одобрение минимум 85% голосов в совете директоров фонда. Решение о продаже не может быть принято без согласия США, обладающего 17% голосов в МВФ, что дает этой стране право вето. Однако крупные владельцы и поставщики золота, такие как США, обеспокоены, что продажа части запаса может привести к снижению цен на золото. В последний раз фонд продал 50 млн. унций золота в 1976 - 1980 годах, следуя условиям соглашения об уменьшении роли золота в международной валютной системе.

Высокий спрос на золото подогревается также показателями потребления в Индии, где начался сезон закупок к праздникам, и в ближайшем будущем этот интерес будет подогрет уже западными державами, где у людей также есть привычка делать друг другу подарки к Рождеству и Новому году.

Столетиями золото использовалось для защиты сбережений. Сегодня банковские депозиты в драгоценных металлах стали также эффективным инструментом инвестирования. Спекулятивная же стратегия больше подходит для профессиональных инвесторов. Она предполагает покупку-продажу золота с целью заработка на краткосрочных колебаниях цен. Цены же трудно прогнозируемы, так как зависят от мировых экономических и политических рисков.

Исходя из сложившейся сейчас на мировом рынке золота ситуации, до конца этого года цена золота вряд ли опустится ниже отметки в $600 за унцию. И хотя металл продолжает торговаться достаточно высоко, тем не менее нельзя исключать краткосрочного или среднесрочного снижения котировок золота в рамках фиксации прибыли и связанной с этим коррекции.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна