Обзор мирового рынка золота на 26 апреля 2007 года

АЛМАТЫ. 27 апреля. Kazakhstan Today. На мировом рынке золота после длительного подъема цен произошла коррекция. Средняя цена этого металла по лондонскому фиксингу за март 2007 года составляла $654,9, за прошедшие дни апреля - $679,62, а за 26 апреля - $673 за унцию. Средняя цена золота за прошедшее время этого года - $656,07 за унцию.

Предыдущий рост цен был вызван высоким физическим спросом на золотые слитки. Покупкам золота также благоприятствовали высокие цены на нефть. Цены по сделкам с золотом на товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) достигли рекордного уровня за последние месяцы, однако остались ниже психологической отметки в $700 за унцию.

Однако динамика доллара остается позитивной для золота, да и физический спрос способствует росту цен. Инвестиционный спрос также остается одним из основных двигателей мирового рынка золота, да и фонды ETF продолжают оказывать благоприятное влияние на рынок драгметаллов. Следует также напомнить, что еще одним позитивным фактором стало намерение Китая больше инвестировать свои валютные резервы в золото и другие металлы.

Росту котировок золота способствуют высокие цены на нефть, а также продолжающееся снижение курса американского доллара. Поддержку драгоценному металлу оказало также сообщение о том, что швейцарский банк "Zürich Cantonal Bank" намерен учредить в мае новый фонд ЕTF на некоторые драгоценные металлы.

По сообщениям торговых фирм, повышение спроса на физический металл привело к усилению повышательной ценовой тенденции в последнее время. Спрос на золото повысился со стороны не только производителей ювелирных изделий, но и специализирующихся на золоте торгово-биржевых фондов (ETF).

Западные эксперты, прогнозирующие рост мировых цен на золото, ссылаются на дальнейшее ослабление курса доллара ввиду замедления темпов развития экономики США. Еще один аргумент - это внешний долг США, который может быть уменьшен лишь путем значительного обесценения американской валюты. Поскольку золото по отношению к доллару является валютой, его котировки в долларовом выражении будут расти. Тем самым покупка золота будет отличным средством компенсации потерь хеджированием на случай ослабления курса доллара.

Вместе с тем более низкий уровень производства металла также благоприятен для роста цен. Так, например, в России за первый квартал производство упало на 6%, или до 21 тонны. Золотодобыча на рудниках ЮАР упала до самого низкого уровня с 1992 года. В Австралии в прошлом году был зарегистрирован наиболее низкий объем добычи с 1993 года. В Казахстане в январе - марте 2007 года произведен 1891 килограмм аффинированного золота, что на 8,8% меньше, чем в аналогичном периоде 2006 года.

В то же время, по данным МВФ, в запасах центральных банков и других государственных организаций в 2006 году в целом содержалось 27 тыс. тонн золота, что соответствует 11-кратному объему годовой добычи металла в мире. Согласно последним данным Мирового совета по золоту (World Gold Council), Россия, Белоруссия, Казахстан и Греция достигли "потолка" в накоплении своих золотых запасов. В кругах специалистов полагают, что ЦБ указанных стран приобретали золото у других, готовых продать металл, эмиссионных банков. К последним относятся члены CBGA, а также банки Сальвадора, Колумбии, Мексики, Филиппин, Сербии, Чехии.

Международный валютный фонд (МВФ) может продать около восьмой части своих золотых запасов для финансирования своих расходов, сообщил на пресс-конференции в Вашингтоне исполнительный директор фонда Родриго де Рато. По данным на 30 марта, запасы золота МВФ составляли 3,2 тыс. тонн. Таким образом, МВФ может продать около 400 тонн золота. Р. де Рато отметил, что некоторые страны - производители золота уже выразили мнение, что продажа золота является конструктивным решением. Со своей стороны председатель валютно-финансового комитета МВФ и министр финансов Великобритании Гордон Браун, выступая на пресс-конференции, отметил, что ряд стран - членов МВФ, которые раньше не были готовы обсуждать возможность продажи золота МВФ, приняли участие в обсуждении этого вопроса в ходе нынешней сессии.

Золотые запасы Китая, по официальным данным, в последние три месяца оставались неизменными - на уровне 600 тонн и на конец 2006 года составляли лишь 1,2% общих золотовалютных резервов страны. ЦБ Пекина ввиду своих неуклонно растущих, выраженных преимущественно в долларах, валютных резервов рассматривается как кандидат для будущих закупок золота. Производство золота в Китае в январе - феврале 2007 года возросло на 14,3% по сравнению с таким же периодом 2006 года и составило 36 тонн, сообщается в сводке Китайской ассоциации золотопромышленников.

Исходя из сложившейся на мировом рынке золота ситуации, те тенденции, которые в последние годы оказывали влияние на цены, сохранятся и в 2007 году. Слабость доллара, нестабильная ситуация в мире и вероятное влияние на рынок золота роста цен на нефть и инвестиций дадут возможность золоту играть все более возрастающую роль на финансовых рынках. При условии дальнейшего ослабления доллара можно предположить, что цены дойдут до отметки в $700 за унцию.

За последние годы резко усилился приток финансовых средств в сектор драгоценных металлов, что привело к росту их котировок. По итогам первого квартала 2007 года видно, что приток инвестиционных средств будет расти, при этом все больше участников торгов заинтересованы не столько в физическом приобретении металла, сколько в перепродаже.

Поддержку высокому ценовому уровню в нынешнем году будут также оказывать биржевые спекулянты, так как мировые финансисты призывают США пересмотреть реальную стоимость доллара, что может привести к дополнительному снижению его курса против ряда других валют. А ослабление доллара даст толчок к дополнительному росту цен на золото. Еще одним признаком сложившейся на сегодня ситуации в горнодобывающей отрасли является увеличение инвестиций в разведку и развитие новых месторождений, в том числе и на территории стран с высокими политическими рисками.

По прогнозу аналитиков GFMS и "JPMorgan", общие поставки физического золота на мировом рынке в 2007 году составят 3890 тонн, в том числе добыча - 25 500 тонн, продажи центральными банками - 460 тонн, поставки лома - 880 тонн. Общий спрос на физическое золото оценивается ими в 3990 тонн, в том числе ювелирное производство - 2640 тонн, спрос на слитки для накопления - 285, инвестиционный спрос - 220, а прочие отрасли промышленности, без ювелирной, - 595 тонн. В целом спрос и поставки золота в 2007 году останутся на уровне 2006 года.

Существует большая вероятность того, что рост котировок этого металла продолжится и наблюдающееся с октября 2006 года их циклическое повышение усилится. В качестве следующей цели можно называть уровень в $700 за тройскую унцию. Этому будет способствовать и усилившийся спрос в Индии.

Несмотря на многочисленные прогнозы роста цен на золото выше $700 за унцию в 2007 году, текущие тенденции рынка этого металла пока удерживают котировки на более низких отметках. Но аналитики швейцарской "MKS Finance" полагают, что минимум, которого достигнет в 2007 году цена на золото, это $580, максимум - $750, а средняя цена - $652 за унцию. Наиболее благоприятным, по прогнозам MKS, станет четвертый квартал, когда унция золота в среднем будет стоить $670 за унцию.

Несмотря на нынешнюю временную коррекцию, цены на золото в ближайший месяц будут оставаться на высоком уровне.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна