Обзор мирового рынка золота на 27 июля 2006 года

АЛМАТЫ. 28 июля. Kazakhstan Today. Золото сейчас находится в статусе "тихой гавани", а инвесторы не дают ценам значительно расти или снижаться. Средний за июнь лондонский фиксинг (London fixing) составлял $596,15, среднее значение за прошедшие дни июля - $633,4 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг по золоту в Лондоне 27 июля поднялся до $639, а цена фьючерса на декабрь - до $645,5 за унцию. Золото 27 июля подорожало ввиду того, что нефть выросла в цене, а доллар США большую часть дня снижался. Кроме того, по меньшей мере психологическую поддержку оказала ситуация на Ближнем Востоке.

Все же во второй половине июля золото выросло в цене после заявления председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке о том, что федеральный комитет по операциям на открытом рынке, скорее всего, не будет поднимать процентные ставки еще выше. В частности, Бернанке намекнул, что центральный банк практически прекратил повышение ставок после 17 увеличений подряд, и это сразу вызвало снижение стоимости доллара. Реакция на движение доллара вызвала рост покупок на рынке золота, что стало причиной роста цены. Однако в последние дни цены на золото в Лондоне стали снижаться на фоне ослабления спроса со стороны инвесторов, использующих драгметалл как средство хеджирования от геополитической нестабильности. Дилеры говорят, что падение цены привлечет покупателей, которые в свою очередь остановят эту динамику. Выступление главы ФРС перед банковским комитетом сената США ослабило ожидания роста процентных ставок. Отметим, что увеличение этих ставок обычно делает доллар более привлекательным, что в свою очередь негативно сказывается на золоте. В то же время сейчас рынок золота находится в состоянии неопределенности из-за конфликта на Ближнем Востоке.

По мнению аналитиков агентства Standard&Poor, соотношение поставок драгоценного металла и спроса способствует ралли на рынке золота в последние годы. При этом они отмечают, что потребуется еще несколько лет для того, чтобы добыча золота смогла покрыть быстро возросший спрос. Для биржевиков и частных инвесторов такой прогноз авторитетного агентства - настоящий подарок. Теперь финансовые аналитики смело могут советовать увеличивать долю золотых активов даже в агрессивных инвестиционных портфелях. Рентабельность среднесрочных вложений в золото уже приблизилась к 250%. Инвестиционные фонды получили возможность разогревать рынки непосредственно игрой на повышение цены золота в тех финансовых операциях, где желтый металл выступает в качестве залогового обеспечения. Оживится и банковский бизнес на золоте в виде продаж монет и слитков частным лицам. Что же касается производства, то странам - производителям золота есть резон подумать, какую выгоду золотопромышленники и казна могут извлечь из удачно складывающейся конъюнктуры на рынке драгоценных металлов.

Как уже сообщалось, мировая золотодобыча в последнее время замедлилась. Три главных лидера производства металла - Южная Африка, США и Австралия - снизили добычу золота, а два главных азиатских золотодобытчика - Китай и Индонезия - продолжают укреплять свои позиции в рядах крупнейших мировых производителей. Согласно информации государственного комитета Китая по делам развития и реформы, в первом полугодии 2006 года добыча золота в Китае составила 110 тонн, что на 12% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В 2005 году в Китае было произведено за счет горной добычи и выплавки из лома 220,5 тонны золота, и по этому показателю страна уступает только ЮАР и США. В 2005 году Китай использовал внутри страны 213,2 тонны золота, заняв по потреблению четвертое место в мире после Индии, США и Саудовской Аравии. Такие данные были приведены на совещании по вопросам производства золота. В северной части Синьцзян-Уйгурского автономного района интенсивно идет строительство двух крупных золотодобывающих комбинатов, завершение которого намечено на 2008 год. В настоящее время разведанные запасы золота в северной части автономного района превысили 123 тонны.

Но стремятся увеличить добычу и крупнейшие компании Запада, для чего они покупают новые активы и консолидируются. Так, канадская "Barrick Gold Corp", крупнейший производитель золота в мире, планирует приобрести 100% акций "NovaGold Resources Inc" за $1,29 млрд. Об этом говорится в сообщении "Barrick Gold". Приобретение активов позволит увеличить выявленные ресурсы золота "Barrick" в Северной Америке. Как отмечается в сообщении, приобретение "NovaGold" позволит консолидировать долю "Barrick" в золотодобывающем проекте "Donlin Creek" на Аляске и получить 100% в проекте разработки месторождения золота, меди и серебра "Galore Creek" в Канаде.

Компания "Gold Lion" планирует продать часть глобальных депозитарных расписок (GDR) казахстанской компании "KazakhGold". Согласно официальному сообщению "KazakhGold", "Gold Lion" принадлежит около 70% акций компании. В конце прошлого года "KazakhGold" разместила в ходе IPO в Лондоне 25% своих акций в виде GDR. Количество GDR, предложенных для размещения, составило 11,7 млн. штук. Одна GDR эквивалентна одной акции. GDR были включены в официальный листинг британского регистратора ценных бумаг и допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже. Основными активами компании являются золоторудные месторождения Аксу, Бестобе и Жолымбет (в Акмолинской области, на севере республики).

В Казахстане в январе - июне 2006 года добыто 4406 килограммов аффинированного золота, что на 6,3% меньше, чем в аналогичном периоде 2005 года. Но казахстанская золотодобывающая компания "KazakhGold Group Limited" запустила новое производство золота методом кучного выщелачивания на открытом золоторудном месторождении Каскабулак на востоке Казахстана. Как сообщалось ранее, "KazakhGold" в начале этого года получила пять новых лицензий на разработку месторождений в Казахстане, разведка и дальнейшая разработка которых будут осуществляться предприятием "BarrickKazakhaltyn Exploration", созданным недавно "KazakhGold" совместно с компанией "Barrick Gold" на равнодолевой основе.

А вот в России добыча золота растет. К тому же прирост запасов золота в недрах страны наконец превысил истощение, что произошло впервые с 1994 года. Увеличение произошло за счет успешных геологоразведочных работ всего на двух золоторудных месторождениях - Благодатное и Купол. А в этом году запланирована инвентаризация запасов и резервов двух крупнейших российских месторождений - Сухого Лога и Наталки.

Добыча золота в России в первой половине 2006 года выросла на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 57 тонн.

Впервые за новейшую историю в России нашли новое крупное месторождение золота. На днях ЗАО "Енисейская горно-геологическая компания" (входит в состав ОАО "Полиметалл") получило свидетельство об открытии золоторудного месторождения Анненское в Красноярском крае. Эксперты и менеджмент компании отмечают тот факт, что первое открытое за постсоветское время месторождение золота после получения лицензии будет осваиваться без проведения отдельного аукциона на промышленную разработку. Его утвержденные запасы составляют 1,168 млн. тонн руды и 321 тыс. унций золота при среднем содержании металла 8,5 грамма на тонну руды и 20 граммов на тонну - серебра. Компания считает возможным увеличение масштабов месторождения до 32 тонн (около 1 млн. унций золота). Потенциал лицензионной площади оценивается в 60 тонн золота.

Ралли на мировом рынке золота в последние годы увеличило доходы золотодобывающих компаний, но цены на их акции растут медленнее из-за низкого уровня добычи и увеличивающихся производственных затрат. Так, объем производства золота в ЮАР снизился на 13,5% в прошлом году. "Newmont Mining Corp." объявила о снижении прибыли за четвертый квартал 2005 года из-за высоких цен на энергоносители и сырье. Негативные ожидания по крупнейшему производителю золота в Австралии - "Newcrest Mining" - остановили ралли на азиатских рынках, несмотря на поддержку со стороны растущего спроса со стороны ювелирных производителей из Индии и Китая.

Аналитики UBS считают, что покупка акций золотодобывающих компаний является более рискованным вложением, нежели покупка самого металла или деривативных продуктов. Таким образом, акции золотодобывающих компаний в перспективе могут принести большие прибыли при сохранении "бычьего" тренда на рынке золота, но каждый инвестор в золото должен начинать формировать свой портфель с самого металла.

Аналитики в "MKS Finance" считают, что в краткосрочной перспективе направление торгов по золоту будет по-прежнему зависеть от колебаний доллара и изменений цен на нефть. Они ожидают итогов очередного заседания Федеральной резервной системы США, на котором, возможно, будет принято решение приостановить текущий цикл повышения процентных ставок. По их прогнозам, торги по золоту будут проходить в условиях низкой активности, так как на рынке ощущается нехватка ориентиров.

Вероятно, в ближайшее время цены на золото будут вести себя достаточно спокойно, без заметных скачков в какую-либо сторону. Если же подтвердится прогноз о замедлении роста экономики США и промышленности Китая и Индии как основных поставщиков американского рынка, то это в свою очередь отразится на спросе на золото со стороны этих стран. Но весьма большое значение для мирового рынка золота будет иметь ближайшее решение ФРС США о процентных ставках, которое должно состояться 8 августа 2006 года.

Поскольку спекулянты не дают цене на золото резко упасть, оно будет скорее нейтрально и останется в диапазоне $620-$650 за унцию.

Эксперт Kazakhstan Today Владислав Николаев.

При использовании информации ссылка на информационное агентство Kazakhstan Today обязательна